På nuværende tidspunkt burde det ikke være nogen overraskelse for freefincal stamgæster, at Nifty Next 50 (NN50) har en fantastisk (omend volatil) track record, og de mest aktivt forvaltede investeringsforeninger kæmper for at slå den. Faktisk har ingen aktiv fond NN50 som benchmark. Så dette rejser naturligvis spørgsmålet, hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50? Skal jeg bruge en indeksfond eller en ETF? Hvilken er bedre? Lad os finde ud af det.

For det første, hvad er NN50? Hvis du arrangerer  (i faldende rækkefølge) de aktier, der handles på NSE i henhold til deres frie float-markedsværdi (dvs. antal tilgængelige aktier til handel x den aktuelle pris), så har Nifty 50 de 50 bedste aktier, NIfty next 50 har de næste 50 aktier(!). Nifty 100 =Nifty 50 +Nifty næste 50 og så. Hvis du vil have en introduktion Se mit foredrag om indeksinvestering:Kan vi få højere afkast med lavere risiko?

For det andet, hvis du hører om NN50 for første gang, skal du bruge lidt tid på at forstå dens specialitet ved at læse disse indlæg:(1) Evaluering af Nifty Next 50 som en indeksfond (2)  Nifty Next 50:Benchmark-indekset, som ingen investeringsforening ville røre?! (3)  Advarsel! Nifty Next 50 er IKKE et stort indeks! (4) Er Nifty Smart Beta (strategiske) indekser bedre end Nifty Next 50? (5) Derfor har vi hårdt brug for en Midcap og Smallcap Index Fund – Performance Comparison med Nifty Midcap 100 & Nifty Next 50

For det tredje skal du erkende, at den eneste grund til, at NN50 har klaret sig godt og har været så ustabil, er, at dens nederste 10 aktier stort set er midcaps. Så NN50 er en stor og midcap indeksfond. Efterhånden som det indiske aktiemarked opnår større dybder, det vil sige mere robuste handelsvolumener,  bør vi forvente, at NN50 bliver mere storkapital, og de høje afkast, man har set tidligere, kan meget vel forsvinde.

For det fjerde skal du erkende, at i Nifty 50 og Nifty next 50 har aktien med højere fritflydende markedsværdi den højere vægt. Så omkring 50% af indekset vil have omkring 7-8 aktier! Det er lidt for meget koncentration! I stedet for dette er NIfty 100 ligevægt et indeks, der tildeler lige stor eksponering til alle aktier. Dette vil mindske risikoen og ofte forbedre belønningen. Nifty 100EW er en bedre mulighed end NN50, hvis vi går efter tidligere præstationer - lavere risiko og lignende belønning. Pr. dato er der to indeksfonde – én fra Sundaram og én fra Principal, der sporer NIfty 100 Equal-weight, og begge er nu en del af My Handpicked Mutual Funds September 2018 (PlumbLine)

For det femte, med den hastighed, hvormed jeg bevæger mig mod indeksinvestering, vil der snart ikke længere være behov for dig at læse freefincal 🙂

Hvad er de nuværende muligheder for at investere i Nifty Next 50 Index?

Som den 6. september 2018 er disse listen over indeksfonde og ETF'er, der sporer NN50.

1. IDBI Nifty Junior Index Fund – Direct Plan
2. Reliance ETF Junior BeES 
3. ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund – Direct Plan
4. ICICI Prudential Nifty Next 50 ETF
5. UTI Nifty Next 50 Exchange Traded Fund 
6. UTI Nifty Next 50 Index Fond – Direct Plan
7. SBI ETF Nifty Next 50 Fund 
8. SBI ETF Sensex Next 50

Så lad os ud af disse 8 hurtigt fjerne muligheder.

SBI ETF Sensex Next 50 (NFO åbnede 5. september 2018). Dommen: For tidligt, undgå

ICICI Prudential Nifty Next 50 ETF (Lige begyndt at handle for et par dage siden)  Bedømmelse: For tidligt, undgå

IDBI Nifty Junior Index Fund-Direct Plan . AUM  som den 31. juli 2018 55,96 mio. Udgiftsprocenten for den direkte plan:0,56 % Bedømmelse aum er for lavt, og udgiftsforholdet er for højt. Undgå . Kilde:fondsfaktaark

SBI ETF Nifty Next 50 Fund AUM er omkring 19 Crores (ifølge VR virker linket til fondshusets faktaark ikke!), og omkostningsprocenten er 0,23%. Lad os ikke se på, hvor meget prisen på ETF-enheden varierer fra dens NAV.

Jeg synes, det er meget, især disse spidser. Den svæver dog omkring 0%, og det er godt. Pris NAV forskelle er okay, så længe de bevæger sig på hver side af 0%. Tbis betyder, at der er en god nulstilling af udbud og efterspørgsel hjulpet af autoriserede deltagere. Som påpeget i Interesseret i ETF'er? Sådan kan du vælge ETF'er ved at tjekke, hvor nemt det er at købe/sælge dem – en lav AUM ETF er i sig selv ikke et problem, så længe pris-nav-forskellen ikke er for høj.

Hvis vi ser på den seneste prisnav-forskel, hvor hver lodret beholder er en uge i størrelse, skal du bemærke, at positive eller negative forskelle ikke varer i mere end en uge eller deromkring. I denne henseende er denne ETF "okay", men vi kan gøre det bedre?. Bedømmelse:OK, neutral

UTI Nifty Next 50 Exchange Traded Fund 

Udgiftsrationen er 0,0222% og AUM den 31. juli 2018 er 52,43 Crores. Kilde:Fund house Hvis vi ser på pris-nav-forskellen, er der længere perioder, hvor prisen enten er over eller under NAV. Hver lodret bin er en uge. Det er ikke et godt tegn. Dommen:Undgå

ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund-Direct Plan vs  Reliance ETF Junior BeES

Så lad os nu sammenligne de veletablerede valg for NN50-sporing. Forresten var NN50 kendt som NIfty Junior (Nifty =smart senior). Junior bees ETF er 15 år gammel, og ICICI-indeksfonden er 8 år gammel. Vi vil dog kun sammenligne afkast fra januar 2013, da vi kun skal overveje den direkte plan.

Der er en vigtig forskel mellem en indeksfond og en ETF. Hvis du ser på skemadokumentet for Junior Bees,

Forsinkelsen i geninvestering kan være så meget som en fjerdedel af, hvad jeg forstår. Også ifølge Indiainfoline var den sidste udbytteudbetaling den 3. november 2014. Den anvendte NAV vil ex-udbytte. Det vil sige, at opdelingen ikke vil blive indregnet

Først sammenligner vi ICICI-indeksfonden NAV med Reliance Junior Bees NAV (eksklusive det ene udbytte nævnt ovenfor). Teknisk er dette forkert, da vi ETF-afkast skal beregnes med dens pris, da det er det, vi bruger til køb og salg. Selvfølgelig skal udbyttet også behandles som geninvesteret (og dette gøres ikke)

Tre år:Indeksfond NAV vs ETF NAV

Fire år:Indeksfond NAV vs ETF NAV

Fem år:Indeksfond NAV vs ETF NAV

Så lad os nu bruge ETF-prisen. Bemærk nu, at ETF'en, selv uden at tage hensyn til udbyttet, klarer sig meget bedre.
Tre år:Indeksfondens NAV vs ETF-prisen

Fire år:Indeksfond NAV vs ETF-kurs

Fem år:Indeksfondens NAV vs ETF-kurs

Reliance Junior Bees  Bedømmelse:Godt valg for dem, der allerede har demat-konti (bemærk, at demat-kontogebyrer og kurtage er blevet udelukket) og ved, hvordan man placerer limitordrer og kan spore og vente på, at nav-prisen når de ønskede niveauer

ICICI Nifty Next 50 Index Fund Direct-plan Bedømmelse:Hvis du sammenligner med ETF'en, klarer fonden med selv 0,44 % omkostningsprocent det rimeligt godt og er etgodt valg . AUM pr. 31. juli er 250,36 crores.

UTI Nifty Next 50 Index Fund-Direct Plan AUM  pr. 31. juli 2018 227,65 mio. Omkostningsprocenten for den direkte plan:0,27 % Bedømmelse aum er ret højt for en indeksfond, der først blev lanceret i juni! Udgiftsforholdet er ret lavt. INVESTER! Kilde:fondsfaktaark En stor tak til en læser, der kalder sig selv "Neo" for at påpege dette

Så disse er klart de bedste valg til at spore Nifty Next 50 indeksfond. Eksisterende investorer i enten Junior Bees eller ICICI NN50 indeksfond kan fortsætte med glæde. Nye investorer kunne overveje UTI-indeksfond. Hvis UTI-fonden holder sin ER lav, har den potentialet til at være det bedste valg blandt disse.

I betragtning af hvor ofte AMC'er kværner op med indeks og ETF'er, vil landskabet ændre sig hurtigt. Jeg vil nu tilføje både UTI-indeksfonden og Junior Beest til My Handpicked Mutual Funds September 2018 (PlumbLine) Tak "Neo".