Her er, hvordan du kan replikere afkastet og ydeevnen for NIFTY LargeMidcap 250 Index ved hjælp af Nifty 50 og Nifty next 50 Index fonde. Motilal Oswal havde indgivet en NFO-ansøgning baseret på dette indeks til SEBI, men det vil næppe se dagens lys (og det er godt for investorerne). Dette indlæg er baseret på en anmodning lavet på Youtube. Lad os starte med det grundlæggende.

 Hvad er NIFTY LargeMidcap 250 Index? Dette er et aktieindeks på 250 baseret på 50 % af Nifty 100 (large cap-indeks) og 50 % Nifty Midcap 150 (midcap-indeks) nulstillet på kvartalsbasis.

Hvorfor skal jeg tage denne fond seriøst? Den aktive aktiefonds præstationsrapport maj 2019 blev offentliggjort for få dage siden. Et relevant afsnit er gengivet nedenfor. Tag multicap-fonde som et eksempel. Der er 42 af dem, og hvis vi anvender>=70 % afkast-outperformance-konsistensfilter i 5 år, har vi kun 15, og hvis vi anvender>=70 % nedadgående beskyttelseskonsistens, stod vi tilbage med 14.  Dette er vist nedenfor som 42 -> 15-> 14. Læg mærke til, hvordan det i alle kategorier nedenfor er ret svært at slå Nifty LargeMidcap250 TRI.

Faktisk så vi også, Aditya Birla Sun Life Tax Relief 96 Fund, en af ​​de mest konsekvente ELSS-aktører, har en risiko- og belønningsprofil tæt på Nifty LargeMidcap 250. Derfor er dette indeks et godt valg at overveje for unge lønmodtagere og dem, der foretrækker indeksinvestering.

Sådan investerer du i NIFTY LargeMidcap 250-indekset

Selv hvis der var en ETF eller indeksfond, der sporede Nifty Largemidcap 250, ville det være bedre at prøve at replikere dens ydeevne med NIfty 50 og Nifty Next 50 indeksfonde. Hvorfor? Et 250-indeks ville være svært at styre, da selv "large cap"-aktier ikke er likvide nok!. Så en 250 indeksfond kan have sporingsfejl, især hvis AUM ikke er høj nok (hvorfor AUM er vigtigt:  Disse fem indeksfonde slår deres indekser! Derfor bør du undgå dem!)

Så med Nifty 50 og NIfty Next 50 Index fonde har investoren meget mere fleksibilitet i forsøget på at replikere N250-indekset. Selvom de ikke ønsker at replikere, kan det bruges som benchmark for en NN50 + N50-portefølje (med mere af NN50).

Procedure

1. Download indeksdata fra NiftyIndices.com
2. Få månedlige data.
3. Beregn månedsafkast
4. Tjek, hvilken kombination af Nifty 50 og Nifty Next 50 månedlige afkast, der matcher Nifty LargeMidcap 250 Index månedlige afkast.
5. Skift Nifty 50-eksponeringen, indtil forskellen mellem de to sæt afkast er minimeret.

En blanding af 45 % Nifty 50  TRI og 55 % Nifty Next 50 TRI var i stand til rimeligt at matche den månedlige bevægelse af NIfty LargeMIdcap 250 TRI. Det er dog vigtigt at huske på, at dette er omtrentligt og baseret på en månedlig nulstilling (selve indekset har en kvartalsvis nulstilling) og selvfølgelig baseret på tidligere data. Der er 170 datapunkter i ovenstående graf (hver linje)

En mere praktisk metode ville være kun at rebalancere én gang om året. Dette resulterer i en blanding af 58 % Nifty 50 og 42 % Nifty Next 50 for den laveste afkastforskel. Dette kan dog rundes af til 60 % Nifty 50, hvilket jeg godt kan lide med hensyn til lavere risiko.

Bemærk, at der kun er 15 datapunkter i denne graf (hver linje). Mens en mere grundig undersøgelse ville bruge ethvert muligt 1-årigt afkast på rullende basis, tror jeg intuitivt og psykologisk, at 60 % af Nifty 50 er tiltalende.

Sammenfattende kan en blanding af 60 % Nifty 50 og 40 % Nifty Next 50 indekser med årlig rebalancering bruges af investorer til at replikere resultaterne af Nifty LargeMidcap 250 indekset. Hvilke indeksfonde skal jeg bruge? Tjek tidligere indlæg

•  Hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50 Index?
• ETF'er vs indeksfonde:Stop med at antage, at lavere udgifter er lig med højere afkast!
• ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs
• Er du interesseret i ETF'er? Sådan kan du vælge ETF'er ved at tjekke, hvor nemt det er at købe/sælge dem
• Liste over gensidige indeksfonde og ETF'er i Indien:Hvad skal man vælge, og hvad man skal undgå