Så mange mennesker begår den fejl at antage, at bare fordi en ETF har et lavere omkostningsforhold end en indeksfond, vil det resultere i højere afkast (eksklusive dematkontogebyr og kurtage). Der er ingen beviser for dette. Afkastet fra en indeksfond eller en ETF afhænger af flere faktorer. I dette indlæg vil vi se, hvordan en indeksfond med et væsentligt højere afkast end en ETF kan resultere i sammenligneligt eller endda en smule mere afkast.

I tilfælde af en indeksfond, hvor tæt den følger indekset, måles ved tracking error. Selvom dette ikke er et intuitivt tal, bruger for mange mennesker det og glemmer, at nogle gange kan indeksfonde overgå deres indeks af de forkerte årsager! Så det er vigtigt altid at bruge afkast til at spore ydeevne.

I dette tilfælde af en ETF bestemmes det afkast, man får, af prisen på enheden og ikke andelens NAV. Hvis du er ny til ETF'er, og hvordan de fungerer, bedes du starte med dette indlæg: How ETFs is different from Mutual Funds:A Beginner's Guide og derefter interesseret i ETF'er? Her er, hvordan du kan vælge ETF'er ved at tjekke, hvor nemt det er at købe/sælge dem,

Kun når forskellen mellem ETF-kursen og ETF NAV ikke er for stor, se for eksempel, hvordan du tjekker dette her: Hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50 Index – kan man bruge NAV som en proxy for prisen. Desværre bruger alle portaler ETF NAV til beregning af sporingsfejl og afkast. ETF-tracking error er ikke repræsentativ for, hvor meget investorafkast afviger fra indeksafkast. Til denne artikel bruger jeg nogle grafer, der tidligere er brugt til at sammenligne en NIfty Next 50 ETF og en indeksfond.

ICICI Prudential Nifty Next 50 Index Fund-Direct Plan vs  Reliance ETF Junior BeES

Tidligere var jeg under indtryk af, at den indberettede NAV ikke inkluderer ETF-udbytter (de erklærer disse, og de kan enten sættes tilbage i fonden eller udloddes). Men heldigvis er dette ikke tilfældet. Udbyttet (hvis nogen) ser ud til at blive behandlet som geninvesteret til NAV-beregning.

Tre år:Indeksfond NAV vs ETF NAV

Lad os først sammenligne det 3-årige rullende afkast og rullende risiko for ETF og indeksfond. Vi skal bruge ETF NAV.

Tre år:Indeksfond NAV vs ETF-kurs

Når vi bruger ETF-kursen i stedet for NAV (den rigtige ting at gøre), er outperformancen ikke så høj.

Risikoen (vist i det nederste panel) er også højere for ETF-prisen på grund af markedskræfterne. Bemærk dog, at selvom ETF'en har væsentligt lavere omkostningsprocent end indeksfonden (ca. 0,5 % i skrivende stund), resulterer dette ikke i afkast eller risikooverskridelse.

Tendensen er den samme i fire og fem år. Se videoen nedenfor eller dette indlæg: Hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50 Index?

SBI Sensex ETF vs Tata Index fund 3 års rullende afkast

SBI Nifty Index fund Vs ICICI Nifty ETF rullende afkast

For begge ovenstående tilfælde skal du bemærke, at nogle gange klarer ETF'en det bedre (NAV var her) og nogle gange indeksfonden. Så outperformance afhænger ikke af udgifter alene. Så lad venligst være med at antage, at lavere udgifter vil resultere i højere afkast!

Videoversion

Opsummering:Hvad skal der gøres?

Jeg vil foreslå følgende:

1. Hold dig væk fra ETF'er, hvor forskellen mellem pris og nav ofte er høj. Se listen over gensidige indeksfonde og ETF'er i Indien:Hvad skal man vælge, og hvad man skal undgå
2. Sammenlign altid indeksfondens afkast med indeksfonden og det samme med ETF'en. Brug ikke en sporingsfejl.
3. Glem ikke at medregne mægler- og dematgebyrer, når du sammenligner indeksfonde med ETF'er.
4. Der er kun én situation, hvor lavere omkostninger vil resultere i højere afkast. Det er med direkte fonde, da porteføljen er identisk med den almindelige fond: Hvilke er de mest populære investeringsforeninger med direkte plan?

Seneste fra freefincal på YouTube