Vi studerer, hvordan børsnoteringer har klaret sig i 2019 via BSE IPO-indekset, som steg 42,6 % i 2019 (inklusive noteringsgevinster). Et kig på hvilke aktier, der bidrog til flytningen og de tilhørende risici.
Hvad er S&P BSE IPO? BSE IPO-indekset måler resultaterne for BSE-børsnoterede virksomheder i et år efter færdiggørelsen af deres børsintroduktion (IPO)
Sådan er BSE IPO-indekset opbygget: Aktier skal noteres på BSE og bør have en mindst float-justeret markedsværdi på 1 mia. INR (10 Crores) på den første noteringsdag.
Kvalificerede selskaber vil blive inkluderet på den tredje dag af deres notering og udelukket "på åbningen af mandagen efter den tredje fredag i måneden efter afslutningen af et års notering". Kilde:BSE-indeksmetodikdokument
Der vil være minimum ti aktier i indekset, og i mangel af nye børsnoteringer vil udelukkelserne af aktier blive forsinket. Indekset er fritflydende markedsværdivægtet med et loft på 20 %.
Nuværende bestanddele (30. november 2019)
Lagrene er arrangeret efter faldende vægt, men de faktiske vægte er ikke tilgængelige!
Der var 48 børsnoteringer i 2019. Følgende tabel viser disse i rækkefølge efter faldende aktuelle gevinster. Noteringsgevinsterne vises også (dette er ikke relevant for BSE IPO Index).
Listing Gain =(noteringspris – tilbudspris)/tilbudspris
Current Gain =(aktuel pris – noteringspris)/Noteringspris.
Nuværende kurs =lukkekurs pr. 27. december 2019.
Data til denne tabel er hentet fra Economic Times
IPO-navn Fortegnelsesforøgelse Nuværende forstærkning Evans Electric Ltd.0%235%VR Films &Studios Ltd.2%134%Parshva Enterprises Ltd.2%113%Artemis Electricals Ltd.17%106%Goblin India Ltd.6%83%Misquita Engineering Ltd.3%83% IndiaMART InterMESH Ltd.21%76%Affle (India) Ltd.25%71%Polycab India Ltd.18%54%Axita Cotton Ltd.2%51%Metropolis Healthcare Ltd.9%48%Spandana Sphoorty Financial Ltd.-4% 46%Vishwaraj Sugar Industries Ltd.2%45%SBC Exports Ltd.0%43%Neogen Chemicals Ltd.17%41%Indian Railway Catering &Tourism Corporation Ltd.101%37%Anand Rayons Ltd.5%35%MSTC Ltd. -8%32%White Organic Retail Ltd.2%28%Earum Pharmaceuticals Ltd.0%24%Rail Vikas Nigam Ltd.0%21%Chalet Hotels Ltd.4%16%Xelpmoc Design and Tech Ltd.-15%13% Roopshri Resorts Ltd.1%10%Aartech Solonics Ltd.0%7%Galactico Corporate Services Ltd.1%6%SK International Export Ltd.-4%4%Alphalogic Techsys Ltd.-1%2%Humming Bird Education Ltd.0 %2%Transpact Enterprises Ltd.2%0%Gensol Engineering Ltd.3%-3%Anuroop Packaging Ltd.2%-5%GKP Printing &Packaging Ltd.7%-6%Anmol India Ltd.2%-7%Ujjivan Lille Finans e Bank Ltd.57%-7%Novateor Research Laboratories Ltd.0%-10%CSB Bank Ltd.41%-16%City Pulse Multiplex Ltd.-5%-21%Ritco Logistics Ltd.6%-23%Ashapuri Gold Ornament Ltd.-2%-31%Kranti Industries Ltd.-5%-34%Mahip Industries Ltd.0%-38%Northern Spirits Ltd.2%-45%KPI Global Infrastructure Ltd.1%-51%Sterling og Wilson Solar Ltd.-10%-56%Jinaams Dress Ltd.0%-64%Cian Healthcare Ltd.-5%-73%Suich Industries Ltd.-9%-76%Ud af de 48 børsnoteringer i 2019 er 29 af dem rykket op efter børsnoteringen, og 15/29 rykker op med mere end 40%! Fire aktier steg mere end 100 pct. Alle disse har bidraget i forskellige forhold til stigningen på 42,6 % i 2019.
De aktuelle gevinster (lodret akse) plottes mod deres noteringsgevinster. Aktier, der steg dramatisk ved børsnoteringen, er ikke steget så meget siden da, som man kan forvente (dette er ikke en gennemsnitlig tilbagevenden). Seks aktier, der blev noteret til en rabat i forhold til udbudsprisen, faldt yderligere!
For at forstå den tilknyttede risiko, lad os sammenligne BSE IPO-indekset med Sensex over forskellige varigheder.
De fleste af gevinsterne for BSE IPO Index er kommet i det sidste kvartal.
Det er klart, at BSE-børsnoteringen er langt mere ustabil end Sensex med en dårlig fase, der sletter gevinster opnået over flere år.
Året 2019 har været et fantastisk år for børsnoteringer med mange registrerende stjernegevinster ved børsnotering. Nogle steg også senere, hvilket resulterede i en stigning i sidste kvartal af BSE IPO-indekset. Selvom der ikke er nogen indeksfonde eller ETF'er til at spore børsnoteringer, har bevægelsen af BSE-indekset en enkel, intuitiv lektie:IPO'er har en tendens til at klare sig bedre på tyremarkeder, selvom det kan være risikabelt at jage efter IPO-gevinster på en given dag.