PHILADELPHIA -- Da John C. Bogle grundlagde Vanguard i 1974, kunne han ikke have forestillet sig, at virksomheden ville blive den største investeringsforeningsudbyder med 3,5 billioner dollars i aktiver under forvaltning. Endnu mere uventet tiltrak han en fanklub. (Han har fået tilnavnet "Saint Jack" for hans forsvar for lave gebyrer til almindelige investorer.)
Den hengivne gruppe fans, Bogleheads, holder sit femtende møde i denne uge. Gruppen af små-fyr-investorer fandt hinanden i slutningen af 1990'erne på opslagstavlerne, der var vært for den finansielle hjemmeside Morningstar. Taylor Larimore, Mel Lindauer og andre Vanguard-fans overbeviste Morningstar om at oprette et dedikeret Vanguard Diehards-forum i 1998. Forummet, som nu er placeret på Bogleheads.org, modtager mere end 4 millioner hits og 70.000 brugere om dagen ved sidste optælling.
For at koge det hele ned, ønsker Bogleheads at investere penge og betale lave gebyrer, mens de gør det. De afviser generelt komplicerede investeringsstrategier. "The majesty of simplicity" var i årevis Larimores signatur på forummet.
De fleste Bogleheads elsker indeksfonde - fonde, der ikke har en manager til at vælge virksomheder, som han eller hun håber vil være vindere, men i stedet fonde, der har alle aktierne i et markedsindeks. Et eksempel er Vanguard 500 Index Fund (VFINX ) - Hent Vanguard 500 Index Inv Report (VFIAX ) - Få Vanguard 500 Index Adm Report (VOO ) - Hent Vanguard S&P 500 ETF Report , som rummer svimlende 256 milliarder dollars i aktiver, alle fordelt proportionalt til de 500 største amerikanske virksomheder i henhold til markedsværdi. (Det køber flest aktier i de største virksomheder, og dets største beholdninger er Apple (AAPL ) - Hent Apple Inc. Report , Alphabet (GOOGL ) - Hent Alphabet Inc. Klasse A-rapport , Microsoft (MSFT ) - Få Microsoft Corporation Report og Johnson &Johnson (JNJ ) - Hent Johnson &Johnson-rapporten.) Da aktierne er valgt efter markedsværdi, er omkostningerne for investorer meget lave. Resultaterne slår ikke markedet – de er de samme som det overordnede markedsindeks, minus gebyrer på så lidt som 0,05 % årligt – men de klarer sig heller aldrig dårligere end markedet.
Og Berkshire Hathaway's (BRK.A ) - Hent Berkshire Hathaway Inc. Klasse A-rapport (BRK.B ) - Hent Berkshire Hathaway Inc. Klasse B ReportWarren Buffett har sagt, at han efterlader sin kone 90 % af hendes arv i Vanguard 500 Index Fund, så det appellerer ikke kun til den lille fyr.
Bogleheads-gruppen har mødtes personligt siden 2000, da Larimore, Lindauer og et par andre Vanguard-fans mødtes med Bogle til en middag i Larimores lejlighed i Florida. Bogleheads' komsammen er blevet et årligt ritual.
Omkring 220 Vanguard-fans er til stede i år. Jack Bogle selv taler om to dage. Der vil være diskussioner om økonomi, social sikring, pension, gensidige fonde og mange andre emner. Deltagerne vil besøge Vanguards hovedkvarter og høre fra ledende medarbejdere om, hvad de kan forvente af markederne.
En gør-det-selv-ånd motiverer Bogleheads, samt et ønske om at hjælpe andre med at lære at tage ansvar for deres økonomi. Det er for det meste mennesker, der har tjent og sparet deres egne penge, og som virkelig hader høje gebyrer.
Bogleheads ser ud til at klare sig godt økonomisk i år. En deltager, der sidste år talte om at gå på pension i 2016, arbejdede stadig - forretningen er god, han holder internationale ferier, og at have penge nok til at holde op med at arbejde er sin egen form for magt. En anden deltager viste sit nye avancerede kamera frem - tidligere har han lejet. En tredje sagde, at han havde leaset en Tesla, selvom leasingkontrakter normalt er en form for anathema for den drev-det-i-25-årige skare af Bogleheads. Yderligere to almindelige deltagere var der ikke, for travlt med at turnere 38 stater i deres egen Tesla.