Hvis du nogensinde har læst eller hørt en investeringsforeningsannonce på tryk, radio eller tv, er de sidste ord – "Læs venligst ordningens informationsdokument omhyggeligt, før du investerer."
I virkeligheden er det meget få, der rent faktisk gør det. Det fjerner ikke det faktum, at den bedste måde at forstå en fond på er at læse forskellige dokumenter, der er forbundet med den.
Desværre har fondsindustrien gjort sit bedste for at forvirre investoren på alle mulige måder. Oplysningerne er spredt ud over så mange dokumenter, herunder et Scheme Information Document (SID), et Key Information Memorandum (KIM) og et faktaark.
Og værre, der er ikke noget standardformat for dem. Så hvis du tager skemadokumenter for to fonde, ville du føle, at de er kommet fra to forskellige planeter.
Søg blot i dokumenter efter to vilkårlige fonde på internettet, og du vil vide, hvad jeg mener.
Som investor er den vigtigste information, du bør lede efter, tilgængelig i fonden faktaark .
Hvad fortæller fondens faktaarket dig? Lad os tage dette op med et eksempel.
Vi vil overveje en aktivt forvaltet aktiefond (det er ikke en indeksfond). Franklin India Bluechip Fund (FIBF) burde være en god.
For din reference, klik her for at downloade faktaarket fra Franklin India Bluechip fund.
ELLER
Klik her for at læse Fondens CV online på Unovest
Her er de vigtigste dele af et faktaark om investeringsforeninger.
#1. Ordningsnavn - Typisk giver denne dig det hurtigste overblik over, hvad fonden er. Men i betragtning af de mange forskellige navne, der er derude, kan det også ende med at blive lige så forvirrende. Enhver grund til, at vi har mere end 3000 skemanavne? Ja!
FIBF, som navnet antyder, er en fond, der vil investere i store, stabile virksomheder.
For at forstå dette bedre, navnet Franklin India Flexicap Fund , på den anden side vil antyde, at fonden ikke vil begrænse sig til nogen markedsværdi og frit udnytte muligheder på tværs af spektret.
Et navn som Sundaram Select Midcap Fund ville investere i midcap-aktier.
#2. Ordningens art – Ordningens karakter fortæller dig, om det er en åben ordning eller en lukket ordning. I en lukket ordning kan du ikke købe andele andet end i den indledende tegningsperiode. Muligheden for salg eller indløsning er også tilgængelig i visse intervaller og ikke hver hverdag.
FIBF er en åben ordning, det vil sige, at man kan købe og sælge fondens andele på enhver hverdag.
#3. Ordningens mål – Dette er en kort opsummering af, hvad ordningen har til hensigt at gøre.
I tilfælde af FIBF er det en åben vækstordning med en målsætning om primært at give mellemlang til lang sigt kapitalstigning."
Ja, jeg ved, det giver ikke meget mening eller giver nogen særlig indsigt væk. Men det er hvad det er. Faktisk er langsigtet kapitalstigning en standardsætning i næsten alle aktieordningsmål.
#4. Risikomåler og skemaegnethed – Risikoometeret fortæller dig, hvor stor 'risiko' din investering sandsynligvis vil være på. De fleste aktiefonde vil falde ind under moderat høj og høj risiko-profiler.
Risikoen skal forstås som, at aktieinvesteringerne kan være meget volatile, og der kan være længere perioder, hvor der ikke vil være nogen værdistigning. Hvis du er klar til at klare den volatilitet, er du klar til at investere i en aktiefond.
Ordningens egnethed er en retningslinje, der angiver, hvilken type investor ordningen er beregnet til.
FIBF har kategoriseret sig selv i en ordning med moderat høj risiko. Hvad angår egnethed, står der, at fonden er velegnet til dem, der ser på langsigtet kapitalstigning i en fond, der investerer i store aktier.
#5. Startdato – Dette er datoen, hvor ordningen startede sin investeringsaktivitet. Det går også for at foreslå ordningens alder. En ordning med en højere alder betyder en længere track record og mere erfaring under bæltet, hvilket er et pluspunkt.
Startdatoen for FIBF er december 1993. Det er en 22-årig track record, der dækker forskellige tyre- og bjørnefaser på markedet.
#6. Benchmark – Fondsordningerne benchmarker sig mod et markedsindeks. Valget af indeksbenchmark hjælper med at forstå, hvilken slags aktieudvælgelsesstrategi et skema sandsynligvis vil følge.
Benchmark for FIBF er S&P BSE Sensex. BSE Sensex består af nogle af de største virksomheder på det indiske aktiemarked. Dette bekræfter yderligere tanken om, at fonden sandsynligvis vil investere i store aktier.
#7. Fondsforvalter – Mens de fleste fondshuse vil hævde at være styret af processer og ikke af individuelle luner, har fondsforvaltere en tendens til at påvirke investeringsstilen for en fond. Det er ikke let at diskontere fondsforvalteroplevelsen væk. Det betyder noget.
En god fondsforvalter er med til at skabe en strategi, der kan levere bedre risikojusterede afkast for fondsordningen inden for mandatet.
Men en fond, der kun leverer på grund af tilstedeværelsen af en bestemt fondsforvalter, vil næppe opretholde sin præstation på lang sigt.
FIBFs nuværende fondsforvaltere er Anand Radhakrishnan og Anand Vasudevan.
#8. Investeringsstil – Investeringsstilen er et smugkig på, hvordan fonden vil gå om at identificere sit univers og foretage sit aktievalg. Det kan også angive, om fonden vil have en grænse for antallet af aktier, den vil have i porteføljen, og tildelingsintervallet for en enkelt aktie. Dette vil definere diversificeringsstrategien for ordningen.
FIBFs investeringsstilserklæring siger:"Fondsforvalteren søger en stabil og konsekvent vækst ved at fokusere på veletablerede virksomheder af stor størrelse."
#9. Porteføljebesiddelser (aktier/sektorer) – Fondens nuværende beholdning i form af aktier og sektorer giver dig en idé om, hvor fonden er investeret, og om den er i overensstemmelse med den målsætning og stil, den har identificeret for sig selv.
Du kan muligvis se Top 10 aktier og sektorer i nogle tilfælde, mens andre fondsfaktaark vil præsentere hele porteføljen.
FIBF har 42 aktier i sin portefølje – hvilket betyder, at porteføljen er ret diversificeret. Kun 2 aktier - HDFC Bank og Infosys, er over 5% i allokering. (Det har også stjernemarkeret sine top 10-beholdninger).
Med hensyn til sektorer har banker og software den maksimale allokering i fonden.
#10. Omsætning – Porteføljens omsætning antyder, hvor ofte fonden foretager ændringer i sin portefølje med hensyn til køb og salg af aktier/værdipapirer. Som en generel regel, jo mindre det er, jo bedre. Højere omsætning betyder flere udgifter på fonden og påvirker dermed afkastet. Ikke noget, du ønsker som investor.
FIBFs omsætning, som pr. faktaarket er, 17,07%. Det betyder, at en aktie i gennemsnit forbliver i omkring 6 år i porteføljen.
#11. Tidligere præstation – Tidligere resultater betragtes som den hellige gral af fondsvalg. De fleste investorer træffer deres investeringsbeslutninger baseret på denne ene faktor. Dette er muligvis ikke korrekt. I det mindste er tidligere præstationer ikke det eneste, man bør se på.
Det, vi har diskuteret ovenfor under porteføljestrategi og forskellige forhold fortjener mere opmærksomhed end tidligere præstationer.
Når det kommer til præstation, viser fonde typisk værdien af Rs. 10.000 investeret engangsbeløb og en SIP over en periode.
Den samme beregning udføres også for benchmark for at hjælpe med at forstå, hvordan fonden klarede sig i forhold til benchmark. Dette ville hjælpe med at afsløre, om du tog en god beslutning ved at vælge denne fond, eller du ville have været bedre stillet ved at investere i en anden fond eller en indeksfond?
FIBF viser SIP-afkast i 1, 3, 5, 7, 10 år og siden starten for sig selv såvel som mod to benchmarks. Det ser ud til, at det har overgået benchmarks over alle tidsrammer.
Selvom det ikke er klart, om benchmarks er blevet betragtet med kun prisafkast eller samlede afkast (inklusive udbytte).
Volatilitetsmålene vedrører nøgletal som standardafvigelse og Sharpe-forhold. Disse foranstaltninger kan igen være forskellige tal afhængigt af, hvor du leder efter. Dette er på grund af forskellen i tidsperioderne.
I tilfælde af FIBF er data over en periode på 3 år blevet brugt til beregningen af disse nøgletal.
#12. Standardafvigelse – Standardafvigelse fortæller dig, hvor meget af et yo-yo fonden afkaster har været. Det betyder, hvor langt fondens afkast har afveget fra gennemsnittet over en periode. Mere afvigelsen, desto mere volatil er fonden.
FIBF har en standardafvigelse på 4 %, hvilket betyder, at den har været nogenlunde stabil.
#13. Sharpe Ratio – Sharpe-forholdet er et mål for, hvor meget yderligere afkast fonden har leveret for hver yderligere risikoenhed, der tages. Det beregnes som
=(Afkast af fonden – Risikofrit afkast*) / Standardafvigelse
I tilfælde af FIBF er Sharpe-forholdet 0,29.
*Risikofri rente er f.eks. den 10-årige statsobligationsrente.
Nogle andre fondsfaktaark kan dele flere data, herunder data om Beta, P/E-forhold for porteføljen, P/B-forhold, Markedsværdi af de enkelte beholdninger osv.
De fleste af disse nøgletal ville være bedre forstået, når du sammenligner dem med lignende andre fonde.
#14. Udgiftsforhold – Udgiftsforholdet er det honorar, der opkræves for at køre showet. Det er en sum af alle udgifter, som fonden opkræver, inklusive investeringsforvaltningsgebyr (plus serviceskat), salgs- og distributionsomkostninger, mæglervirksomhed, depotbanker osv.
I tilfælde af FIBF har den et udgiftsforhold på 2,24% for sin almindelige plan, mens udgiftsforholdet for direkte plan er 1,41%.
Direkte planudgifter er altid lavere, fordi de ikke har salgs- og distributionsomkostninger.
#15. Afslut Load – Hvis du beslutter dig for at indløse eller sælge dine andele inden en bestemt tidsperiode, skal du muligvis betale et gebyr. Exit-belastninger skabes typisk for at forhindre tidlig indløsning af investor. Dette opkræves af investeringens salgsværdi eller indløsningsværdi.
For FIBF, hvis du indløser dine investeringer inden for mindre end 1 år efter køb, vil du blive opkrævet en 1 % exit-belastning på markedsværdien.
Så det er, hvad et fondsfaktaark fortæller dig. Dette er ikke en udtømmende liste. Som nævnt før, kan der være flere andre oplysninger, der kan fremvises af forskellige fonde.
Som investor er det højst sandsynligt, at du kan føle dig overvældet af oplysningerne. Anbefalingen er ikke undgå det. Start med fondsfaktaarket, og så kan du gå dybere med Scheme Information Document. Brug den til at stille flere spørgsmål til en fond.
Kend og forstå din fond på forhånd, før du foretager din investering, og det vil forhindre en masse hjerteforbrændinger senere.
Klik her for at læse fonds-CV for Franklin India Bluechip Fund på Unovest.
Yderligere læsning :Top 10 gensidige fonde – fakta, som du sandsynligvis ikke vidste