Det siges, at ULIP'er vil underperforme gensidige fonde.

Vend det om - Gensidige fonde vil levere bedre afkast end ULIP'er af en simpel grund - de lavere omkostninger ved investeringsforeninger.

Her er en sammenligning af 2 ULIP'er fra 2 af markedslederne ICICI Pru Life Insurance og HDFC Insurance. Mod dem er gensidige fonde fra de samme koncernselskaber, som i øvrigt også er de største på det område.

ULIPs vs Mutual Funds – En sammenligning

Kilde :MF'er – Unovest; ICICI Pru ULIP – Produktdokument; HDFC ULIP – HDFC Insurance hjemmeside; Data pr. 19. juli 2016. 

Noter :

Kun direkte planer for gensidige fonde er blevet overvejet. Skattebesparende investeringsforeninger er blevet overvejet for bedre sammenligning

# Præmietildelingsgebyrer trækkes fra præmien. Det reducerer dit investerbare beløb.

* Likvide midler har ikke en lock-in. Generelt gælder en exitbelastning på 1 % på aktiefonde, hvis de indløses inden for 1 år.

I aktiefonde er der ingen kapitalgevinstskat efter 1 års besiddelse.

Nogle observationer fra tabellen om ULIP'er vs gensidige fonde :

1. Den største forskel mellem ULIP'er og gensidige fonde er omkostningerne – det siger sig selv. Hvis alt andet forbliver det samme, inklusive valg af investeringer, stilarter osv., vil omkostningerne reducere ULIP-afkastet betydeligt.
2. Mellem ULIP'er og MF'er tilbyder MF'er dig langt mere fleksibilitet som en investering. I en ULIP kan du ikke trække din investering tilbage før 5 år. Selv din investering underperformer, du kan ikke gøre noget. Til sammenligning kan du hæve penge fra skatteopsparingsfonden efter 3 år. Hvis skattebesparelse ikke er dit behov, kan du vælge en hvilken som helst aktiefond. Ja, ULIP'er tilbyder skattefri omskiftere og forsikringsdækning, men at miste fleksibiliteten er for store omkostninger at betale.
3. ICICI Pru Wealth Builder II ULIP har en række omkostninger, herunder præmietildelingsgebyr og politikadministrationsgebyrer. Mellem denne og ICICI Pru Long Term Tax Savings Mutual Fund vil man gå efter sidstnævnte. Fondsforvaltningsomkostningen for investeringsforeningen på 1,07 % er langt under 1,35 % af ULIP. Skatten er ikke en differentiator her. Begge har lignende skattefordele. Sidste pointe – Du får flere afkast i investeringsforeninger blot på grund af lavere fondsadministrationsomkostninger og nul tildelingsgebyrer.
4. Hvad ville du vælge mellem HDFC Click2Invest ULIP og HDFC Tax Saver Fund? Jeg ville ikke vælge nogen. Bare ud fra et omkostningssynspunkt er der bedre muligheder.
5. Den likvide fondsmulighed giver ingen mening i en ULIP. Se på HDFC ULIP. Hvorfor ville du betale 1,35 % fondsadministrationsgebyr for en likvid fond? HDFCs egen likvide investeringsforening er en langt mere omkostningseffektiv mulighed. I tilfælde af ICICI også, er det en no brainer at gå efter ICICI likvide investeringsforening.

Omkostningerne ved forsikringsdækning i en ULIP

Så ULIP giver dig også en forsikringsdækning, som er lig med mindst 10 gange dit årlige præmiebeløb. Men hvor muligt er det at tage en ULIP som forsikringsdækning?

For eksempel skal du have en forsikringsdækning på kr. 50 lakhs. I en ULIP skal du have en præmie på Rs. 5 lakhs årligt for at få den dækstørrelse. En del af denne præmie vil blive brugt til at give dig livsforsikringsdækning, og resten vil blive investeret i "højomkostnings"-fonde. Med al sandsynlighed vil du ikke tage en police med denne høje præmie og derfor efterlade dig selv underforsikret.

I modsætning hertil kan du som 35-årig købe en periodeaftale til din forsikringsdækning. Du kan få en risikodækning på kr. 50 lakhs for en præmie på Rs. 5.000 ca. om året.

Er det ikke interessant?

Så, hvilket valg ville du træffe? ULIP eller Mutual Fund?