SBI Bluechip fund har været en af de mest populære fonde i de sidste par år. Tallene giver et klart bevis. Fra en AUM-størrelse på kun Rs. 740 crores i december 2013, det er nu en gigant på Rs. 15.236 crores (pr. juli 2017).
Så der var denne lille fond, der startede i februar 2006, som oplevede en vending i præstationen med sin nye fondsmanager Sohini Andani. Hun begyndte at administrere fonden i september 2010, for omkring 7 år siden.
Nu er der fløjet meget vand under broen siden da.
Vinderpræstationer bringer også vinderens forbandelse. Det afspejles tydeligt i fondens størrelse samt det resulterende gennemsnit af præstationen.
Forskellen i præstationer over 5 og 10 år er sigende. Se billedet nedenfor .
Kilde :Unovest. Regelmæssig plan, punkt til punkt årlige afkast for et investeret engangsbeløb.
Lad os se lidt dybere. Her er et diagram over regnskabsårets afkast af SBI Bluechip-fonden.
Kilde: Fond SID. Benchmark-afkastene er kun prisbaserede og ikke samlet afkastindeks.
Fonden havde helt klart en massiv ydeevne i FY 2012-13 og FY 2014-15, hvilket gjorde den til en darling af stjernevurderinger og placeringer og alle de investorer, der følger det samme. Så langt, så godt.
Men vender tidevandet nu?
Efterhånden som størrelsen stiger, vil fonden blive presset til at finde de relevante muligheder i den begrænsede plads, den har defineret for sig selv. Og selvfølgelig er der også for mange konkurrerende fonde på samme plads.
Det er et spørgsmål om tid, at fonden enten står over for betydeligt tilbagefald eller åbner sig for hele markedsværdien.
SBI Bluechip Funds investeringsmål oplyser, at den vil investere i
Et par ting at forstå her.
Først , BSE 100 er fondens benchmark. BSE 100 er typisk de 100 største virksomheder efter markedsværdi, der handles på BSE.
BSE 100 er et indeks skabt af S&P og BSE med visse parametre. Læs mere på BSE-webstedet her.
Anden , siger fonden, at den vil investere i enhver aktie, der har en markedsværdi, der er mere end eller lig med den lavest kapitaliserede aktie i BSE 100-indekset.
Det betyder, at fonden kan investere i en aktie, der ikke er en del af BSE 100.
Så du kan forvente, at mens fonden overvejende investerer i large cap, bluechip-aktier, vil den ikke vige tilbage for også at tilføje nogle midcaps. SBI Bluechip Fund er ikke en ren large cap-fond.
Det bringer os til aktivallokeringen af fonden.
Faktisk, hvis du ser på den nuværende aktieaktiversallokering i fonden, er omkring 70 % af porteføljen i large caps og resten i mid caps og small caps.
Fonden har også kontanter, når den føler behov for det og har gjort det konsekvent i løbet af de sidste 5 år eller deromkring. I øjeblikket har fonden omkring 11 % kontanter i sin portefølje.
Forventer fondsforvalteren en markedskorrektion, så der er flere muligheder til rimelige priser? Måske.
Til din reference er porteføljeomsætning =Lavere af samlede køb eller salg i referenceperioden (divideret med) Gennemsnitlig AUM for den pågældende periode.
Fondens porteføljeomsætningsforhold har ligget i området fra 76 % til 100+ % gennem årene. Dette tyder på for meget aktivitet.
Fonden får også mest ud af sin succes. Fondshuset er udelukkende afhængig af den ene fond for at styrke sin økonomiske sundhed.
Udgiftsforholdet af den direkte plan af fonden fordoblet fra 0,57 % i marts 2016 til 1,07 % i øjeblikket.
Nå, der er ingen, der hiver for nu!
Hvis du vil vide mere om SBI Bluechip Fund og sammenligne den med sine jævnaldrende, skal du klikke her.
Hvad er din holdning til SBI Bluechip Fund? Er du en glad investor? Fortæl os det i kommentarfeltet.