I del 1 bemærkede vi, at SEBI nu har defineret 16 kategorier for gensidige gældsfonde i håb om, at det vil give detailinvestorer som dig og mig mulighed for lettere at vælge gensidige gældsfonde.

Jeg tror på, at den nye klassifikation til en vis grad vil gøre arbejdet. Antallet af midler (i åbne rum) vil reducere dramatisk med mere klarhed om, hvad der tilbyder hvad.

Men 16 kategorier? Jeg mener, hvis selv 40 (ud af de 44) fondshuse beslutter sig for at lancere en fond for hver kategori, så er det i alt 640 gældsfondsordninger. Så held og lykke!

Hvordan kan vi gøre det lidt nemmere at vælge gensidige gældsfonde?

Dette kan besvares i 2 dele:

1. Vælg den relevante kategori baseret på dit formål og din tidshorisont.
2. Anvend yderligere parametre for at vælge en fond inden for den kategori.

Lad os først tage del i at vælge den relevante kategori.

Helt ærligt, ingen investor har brug for 16 kategorier. Faktisk har detailinvestoren kun brug for 2 eller 3 af dem. Til reference lavede jeg denne matrix.

Denne matrix bruger 2 faktorer – Formål og Tidshorisont – til at hjælpe dig med at vælge en kategori.

Formål omfatter almindelig kapitalbevaring , kapitalbevarelse med en vis vækst og endelig bare vækst . Med vækst kommer risikoelementet også ind for at påvirke beslutningen.

Tidshorisont eller perioden, hvor målet forfalder, har 3 muligheder:mindre end 1 år , 1 til 3 år og mere end 3 år .

Som du vil bemærke, til kapitalbevarelse , kan en investor bruge likvide, ultrakortsigtede pengemarkedsfonde eller fonde med lav varighed i forskellige tidshorisonter.

Du påtager dig slet ikke renterisiko her.

Læs del 1 for at forstå forskellen.

Næste sammen med kapitalbevaring har du ikke noget imod noget ekstra afkast. Du er OK at tage nogle risici. Dette vil dog ikke være kreditrisiko eller en lavere porteføljekvalitet. Så du arbejder med renterisikoen (med lav, kort og mellemlang varighed) samt nogle højkvalitets virksomhedsobligationer / statsobligationer / PSU-obligationer, som har potentiale til at give bedre afkast.

Endelig er der nogle eventyrlystne investorer som ønsker at bruge gældsmidler, men forventer høje afkast. De er ikke tilfredse med kapitalbevarelse. Kreditrisiko og renterisiko synes begge at være fine for dem. Det er her væksten sektion af tabellen kommer ind.

Se venligst omhyggeligt afsnittet Vækst i matricen. Farven er RØD. Håber det tjener som en passende advarsel.

10 ting at vide om gensidige gældsfonde

Så, nu hvor du har din kategori baseret på formål og tid, hvordan går du så frem for at vælge en specifik fond?

Husk først, at når du investerer i en investeringsforening, investerer du i en markedsafhængig investering. Porteføljen værdiansættes dagligt for at nå frem til en aktuel pris. Alle markedsnyheder, herunder ændringer i rentesatserne, påvirker fondens kurs eller NAV.

FYI, der er et omvendt forhold mellem prisen på en markedshandlet obligation/gældsfond og renterne.

Her er nogle specifikke parametre, der kan hjælpe dig med at indsnævre din shortliste.

Vigtige parametre for at vælge gensidige gældsfonde

1. Udgiftsforhold – Gældsfonde er ikke egenkapital. Gode ​​gældsfonde holder deres udgifter lave, så investorerne kan få det maksimale udbytte. En gældsfond med høje omkostninger vil efterlade dig med meget lidt. Så vær opmærksom på denne meget kritiske faktor.
2. Fondens størrelse – Størrelsen spiller en vigtig rolle. En stor fond kan modstå enhver ugunstig bevægelse i sin investeringsportefølje (f.eks. en investering, der bliver dårlig eller uinddrivelig). Den kan også deltage i forskellige investeringsmuligheder, der er tilgængelige på markedet, hvor der gælder en minimumsstørrelsesbegrænsning. Ideelt set overveje en fond med mindst Rs. 100 crores i formue. Mere jo bedre. En større størrelse gør det også muligt for fonden at nedbringe sin omkostningsprocent.
3. Porteføljekvalitet – Dette refererer specifikt til porteføljens kreditkvalitet. Du er bedre stillet ved at vælge en betydelig allokering til top vurderede instrumenter (Sovereign, AAA, AA osv.) God kreditkvalitet sikrer, at din fondsordning er mere sikker. Dette kan reducere afkastet en smule, men lidt grådighed kan ødelægge et kongerige.
4. Investeringsstrategi – Gældsfonde har en tendens til at arbejde med 2 overvejende investeringsstrategier. Den ene er optjening , hvor de har til hensigt at holde en investering og tjene renterne og få hovedstolen tilbage. Den anden er varighedsstyring . Her forstår fondsforvalteren rentemiljøet og positionerer derefter porteføljen til at drage fordel af ændringer i rentesatserne. Dette gør ham/hende i stand til at generere kapitalgevinster. (I de sidste par år har mange fonde, inklusive hybridfonde, arbejdet med denne strategi. Da renten faldt, steg værdien af ​​deres portefølje, hvilket medførte betydelige kapitalgevinster. Ingen plads tilbage nu. ) Det er dog let at gå galt i dette emne, og derfor er du bedre stillet til at arbejde med den sikrere optjeningsstrategi. Grundlæggende fokus på kapitalbevarelse. Det er, hvad du FD'er gør for dig, ikke! Ordningsinformationsdokumentet er det sted, hvor du finder information om investeringsstrategien. Husk erklæringen om grådighed og rige.
5. Langrekord – Tag et forstørrelsesglas og gå på udkig efter eventuelle forseelser ved en ordning. Investering i useriøse virksomheder, høje forventninger, for mange afskrivninger osv. er røde signaler. Et fondshus og en ordning med erfaring med at administrere penge uden at tage unødige risici er meget vigtigt.

Alt dette er fint. Hvad med navne på specifikke fondsordninger?

Nå, her starter det nye problem. Flere fonde vil nu gennemgå ændringer for at overholde den nye SEBI-kategoriklassificering. Vi forventer endda, at nogle ordninger også bliver flettet ind i ordningerne. Så vi vil lade dette afgøre et stykke tid og derefter begynde at læse de opdaterede ordninger, der tilbydes for at finde ud af, hvilke der fortjener dine penge.

I mellemtiden er Unovest anbefalede ordninger og porteføljer dit svar for at vælge gensidige gældsfonde.