SBI Small Cap Fund, som har været lukket for nye tegninger siden oktober 2015, genåbner sine porte for friske SIP-investeringer. Som en af ​​de bedst præsterende small cap-fonde, bør du også starte din SIP med denne fondsordning?

Lad os tage det trin for trin. Lad os først se på denne fonds historie.

SBI Small Cap Fund – en lille smule historie

SBI Small cap-fond var oprindeligt kendt som Daiwa Industry Leaders Fund, før den blev opkøbt af SBI og i 2013 ændrede dens grundlæggende egenskaber og omdøbte den til SBI Small &Mid cap-fond.

Som Daiwa-fonden, der blev startet i 2009, var den oprindeligt en large cap fond.

I sin nye small/mid cap-avatar lavede den et drab i løbet af regnskabsåret 2014-15, ligesom mange andre fonde.

Nu med SEBIs omklassificeringsnormer, der træder i kraft, gennemgår den igen et navn og en karakteristisk ændring. Den vil nu blive kendt som SBI Small Cap-fond.

Mens fonden tidligere havde mandat til at investere 50 til 70 % i small cap-aktier (401. og fremefter rang af markedsværdi), skal den nu investere minimum 65 % i small caps (251. og fremefter i markedsværdi).

Det er interessant at bemærke, at fonden har en selvpålagt grænse på Rs. 750 crores AUM. Fra Ordningsinformationsdokumentet (marts 2017).

I betragtning af at AUM stadig er på Rs. 771 crores (pr. marts 2018), hvad fik ordningen til at åbne op? Markederne har sandsynligvis udviklet sig. Eller investorerne plagede SBI MF for at åbne ordningen. I hvert fald.

Hvorfor leder du efter en small cap-fond?

Et af de ofte stillede spørgsmål for nylig er, hvorfor Unovest ikke giver en anbefaling af en lille kapitalfond.

Specifikt: "Kan du venligst dele et navn på en small cap-fond i mere end 10 års horisont?"

Jeg forstår angsten. I betragtning af de tidligere resultater for small cap-fonde er det kun naturligt at bede om én small cap-fond, der vil investere i de skjulte skatte, som igen vil få din portefølje til at stige.

Oven i det, når en fond som SBI Small cap-fonden, der hidtil var blevet lukket, er investoren nødt til at se som et signal om, at markederne er klar til at tage flere small cap-investeringer ind, og at din portefølje heller ikke bør gå glip af det.

Men hvad nu hvis jeg fortalte dig, at dine eksisterende fonde allerede giver dig den relevante small cap-eksponering. Du har ikke rigtig brug for en dedikeret small cap-fond.

tro mig ikke. Tro på dataene.

Nedenfor er et billede fra en investors faktiske portefølje på Unovest.

Hun har meget lidt eksponering (ca. 7 % af den samlede portefølje) til en small cap-fond, som tilfældigvis var vores anbefaling tidligere. I øjeblikket har hun ikke foretaget nogen investering i de seneste 1 år plus i en small cap-fond.

Men hvis du kan se, har hun stadig en eksponering på over 28 % over for small caps i sin aktieportefølje.

Unovest tæller aktier i de nederste 10 % af markedsværdiplaceringen som small caps.

Hvordan opstod dette?

Faktum er, at dine andre fonde, inklusive multicaps og midcaps, også har mandat til at investere i small caps. Det udfylder nemt hullet for en dedikeret small cap-fond.

Tjek de respektive multi cap eller mid cap-ordninger, du investerer i, og du vil også se en anstændig tildeling til small caps.

Hvorfor ingen small cap-fond?

Vi anbefaler IKKE nogen dedikeret small cap-fond for nu. Nogle årsager er:

1. Som du ved, er small cap-investeringer ingen kagevandring. Universet af små virksomheder af god kvalitet er begrænset, meget mindre. De er meget illikvide (mindre handlede). Nogle af virksomhederne er så små, at hvis fonden planlægger at gøre nogen betydelig eksponering mod blot én virksomhed, kan den ende med at købe hele virksomheden. Selvom det ikke kommer til at ske, fordi reglerne for investeringsforeninger ikke tillader det.
2. Så kommer den nuværende størrelse af eksisterende small cap-fondsordninger. En af de største er på Rs. 7000+ crores. Du ved hvilken jeg taler om. Sæt denne størrelse sammen med de tidligere udsagn om restriktioner og få det store overblik. Hvor let eller svært er det fonden gør det for sig selv i betragtning af det begrænsede univers af gode virksomheder?
3. Endelig er de fleste small cap-ordninger (inklusive dine foretrukne) holdt op med at tage nye abonnementer eller begrænset dem. Fondsforvalterne mener selv, at det nuværende marked ikke er egnet til at kanalisere flere penge til small caps. Jeg ønsker ikke at gætte på den vurdering.

Men som nævnt er der altid de gode virksomheder (selv de små), der fortjener at blive investeret i. Der er andre fonde i porteføljen, der gør det job for dig og mig.

Hvad skal du gøre?

Tjek først din egen porteføljeeksponering. Du kan tjekke denne rapport for din egen portefølje på Unovest under Mine rapporter->Porteføljeanalyse.

Du indser måske bare, at du allerede har nok eksponering for small cap-pladsen, og du har slet ikke brug for en small cap-fond.

Hvis det ikke er tilfældet, kan du selvfølgelig stadig gå videre og investere i din foretrukne small cap-fond.

En advarsel :Hvis returnering er det eneste, du går efter, skal du være klar til en topsyet tur og reducere dine forventninger til afkast.