Quantum Mutual Fund har annonceret lanceringen af sin nye fondsordning, Quantum India ESG Fund. ESG står for Environment, Social and Governance, 3 parametre, der tilsammen definerer bæredygtighed. For den nye ordning vil ESG-kriterierne spille en nøglerolle i udvælgelsen af aktier til ordningens portefølje.
Efterhånden som verden bliver varmere, er ESG også ved at blive den hotteste ting i investeringsverdenen. Over hele verden investeres billioner af dollars under ESG-retningslinjerne, specielt af millennials, personer med høj nettoformue, der interesserer sig for at arbejde hen imod at skabe en bedre verden.
For at sige det ligeud, går vores planet til hundene. Der er enkeltpersoner og virksomheder, der er ligeglade med, hvordan deres handlinger påvirker planeten. Spørgsmål som emissioner i luft eller vand, databeskyttelse, kønsbalance, arbejdsmarkedspolitikker osv. vinder fodfæste.
Når investorer begynder at bruge ESG-kriterierne, vil det tvinge virksomheder til at henlede opmærksomheden på områder, der ikke kun fokuserer på ovenstående spørgsmål, hvilket gør dem bæredygtige og ansvarlige, men også har en positiv økonomisk effekt. På aktionærmøder i amerikanske virksomheder er beslutninger omkring disse spørgsmål allerede ved at blive sat til afstemning.
Mens kvalitet er det mest omtalte tema i investering, tilføjer ESG-kriterier samvittighedslaget til kvaliteten.
Her er et uddrag fra NFO's Key Information Memorandum –
Quantum India ESG Fund vil benchmarke sig til Nifty 100 ESG Total Return Index. Du kan læse mere om det her.
Quantum er ikke det første fondshus, der har en ESG-fond. I 2018 omdøbte / omkategoriserede SBI MF også sin SBI Magnum Equity Fund til SBI Magnum Equity ESG Fund. SBI-ordningen har Rs. 2300 crores under dens ledelse. Jeg tvivler dog på, hvor mange af fondsejerne, der investerede / holdt fast i ESG-kriterierne, især efter omdøbningen.
Selvom der ikke er nogen bar for den slags sektor, som fonden kan gå til, vil finansielle tjenesteydelser (banker, NBFC'er) og it (software) sandsynligvis dominere porteføljen. De har et naturligt forspring i forhold til ESG-kriterierne. Når det er sagt, vil HUL, der repræsenterer forbrugsvarer, sandsynligvis også være en topbedrift.
På den anden side vil fremstillingen have svært ved at finde sin plads. Maruti optræder ikke i NSE 100 ESG-indekset som en topbeholdning eller i SBI's ESG-fond. Det gør Asian Paints. Titan gør.
Samlet set, når det gøres rigtigt, vil en ESG-portefølje sandsynligvis være en 'ren' portefølje.
Quantum driver allerede Quantum Long Term Equity Fund - en værdi-stil fond, der bygger sin portefølje overvejende fra top 200 aktier. Læs mere om det her.
I betragtning af Quantums tilgang til investering, vil de sandsynligvis også gøre et godt stykke arbejde på denne. Kvalitet med lav volatilitet samt omsætning sammen med fokus på bevarelse af kapital markerer nøgleaspekterne i dets tilgang. Det undgår aktionæruvenlige virksomheder.
Hvad angår den nye fond, er vi stadig ikke klar over omkostningerne. Deres aktiefond opkræver 1,25 % + GST årligt. På et tidspunkt var det den billigste aktive aktiefond, men siden da har mange andre fonde overtaget dens fordel.
Det vil være fantastisk, hvis Quantum kan drive denne fond til et lavere omkostningsforhold.
En anden ting. Mens den eksisterende aktiefond har en tendens til at holde kontanter og tage imod værdiansættelser, går ESG-fonden ikke den vej. Som i SID-ekstraktet nævnt tidligere, vil ordningsporteføljen afspejle sektorvægtning af de populære markedsindekser. Det vil være 'agnostisk over for værdiansættelser'.
Under alle omstændigheder skal en tematisk fond investere 80 % eller mere af AUM i aktier, der repræsenterer temaet.
ESG-tema er det ekstra kvalitetslag, der introduceres i Quantum India ESG Fund.
Nu behøver du ikke investere under NFO. Vent på, at fonden går live, og se de første par porteføljeoplysninger for at forstå, hvor den er på vej hen. Hvis fonden stemmer overens med dine investeringskriterier, kan du overveje at investere.
Helt ærligt burde god investering ikke kræve en ny temabaseret fond. Forhåbentlig vil forskellen i fremtiden forsvinde, efterhånden som 100-vis af ESG-fonde gør deres tilstedeværelse mærket.
Hvordan ser du dette nye fondsudbud? Del dine synspunkter og kommentarer.