Et nyt fondstilbud, der i øjeblikket beder om dine penge, er DSP Quant Fund. Hvad handler denne fond om, og fortjener den at være en del af din portefølje? Lad os finde ud af det.
Når det kommer til fondsforvaltning, er der 2 brede måder at opbygge en portefølje på. Den ene er passiv, den anden er aktiv. Klik her for at læse primeren om aktiv vs passiv.
Et sted imellem det passive og det aktive er der en filial, der har til hensigt at bringe det bedste fra begge verdener – indeksfondes lave omkostninger og kvalitets- og outperformanceaspektet ved aktive fonde. Kald dem smarte passive fonde.
Der er forsket meget i, hvad der får en portefølje til at præstere / ud at præstere. I det væsentlige, hvad er faktorerne ansvarlig for aktieporteføljens performance. Der er omkring 7 til 8 faktorer inklusive
På forskellige punkter i markedscyklussen vil en eller flere af disse sandsynligvis drive en porteføljes ydeevne.
Fondsforvaltere og investorer i deres iver efter at jagte alpha samlede op på disse og startede et nyt sæt fonde også kendt som faktorfonde. Selvom de har været et raseri globalt, har vi også set et par stykker i indisk sammenhæng. De er meget lidt interesserede i dag. Nogle sådanne fonde/ETF'er er –
DSP Quant Fund er endnu en faktorbaseret fond, som forventes at fungere efter regler omkring faktorerne.
DSP har taget et blad fra sin tidligere partner, BlackRocks spillebog, som har en stor tilstedeværelse i faktorfondene.
DSP Quant Fund positionerer sig som en regeldrevet fond baseret på gode investeringsprincipper. Den anvender faktorbaseret scoring og en optimeringsformel omkring vækst, kvalitet og værdi. Det forventer at overgå BSE 200-benchmark over 7 år plus tidshorisont.
Da benchmark er BSE 200, er dette mere en large &mid cap fond. Den er kategoriseret som en tematisk fond, da fondshuset allerede har en aktiv fond, der indtager kategorien large &mid cap (som defineret af SEBI).
I BSE 200-aktieuniverset bruger fonden følgende faktorer at filtrere og optimere sin egen portefølje.
Umiddelbart ser de ud som det, enhver fornuftig fondsforvalter ville anvende på sin portefølje. Forskellen er, at de omdannes til regler og dermed eliminerer plads til personlig bedømmelse.
Fonden vil bruge percentilrangering for at undgå overvægt af store børsværdiaktier, hvilket er et af problemerne med de eksisterende indekser. Hvad er den sandsynlige forskel, når man kan se i porteføljen?
Ved at bruge ovenstående faktorer er det den forskel, man kan se i porteføljen i forhold til benchmark. Dette er resultatet den 31. marts 2019.
Fonden vil sandsynligvis også have lavere træk. På den anden side kan stigningen i forhold til indekset forblive en smule dæmpet.
Bevis for passiv – fonden rebalancerer en gang hver 6. måned.
Hvad kan jeg lide ved denne fond?
En af de vigtigste bekymringer med aktive fonde har været, at de er drevet af en fondsforvalters luner. Det er tidligere blevet observeret, at flere fonde ryster, når stjernefondsforvalteren forlader. Det ser ikke ud til, at DSP Quant Fund vil stå over for dette problem. Som der står, "reglerne hersker". Det er en god ting og forhindrer at handle på bias. (Husk, kun fonden har regler. Det kan dog ikke forhindre dig i at opføre dig irrationelt! )
En anden vigtig bekymring med aktive fonde er de høje omkostninger (selvom de næsten aldrig slår det markerede indeks). Disse omkostninger kan være så høje som 2%. DSP Quant-fondens omkostnings- eller omkostningsforhold forventes at være 0,4 % om året for den direkte plan. Der er ingen grund til at klage over omkostningsforholdet, og forhåbentlig vil de have en glidebane for det med stigende AUM.
Nå, du kan stadig gå efter bare en indeksfond med en meget lavere pris og ingen fondsmanager at genere. Men det ville ikke være smart, vel? Det er derfor, du kan overveje en regelbaseret, smart passiv fond som denne.
Hvad kan jeg ikke lide ved denne fond?
Til at begynde med er det en begyndelse. Det er en ny fond. Selvom de har testet deres strategi, er jeg ikke en stor fan af back-test. Den virkelige verden viser sig altid at være anderledes. Strategien har ikke fået egne erfaringer, især over en 7-årig periode, som den hævder, at man bør investere i.
Når det er sagt, har fondshuset erfaring med forskellige andre ordninger over 10 år eller mere.
Jeg ved heller ikke, hvor meget tweaking de har tilladt i strategien / optimeringen. Dybest set, kan de ændre reglerne? Hvor ofte? Hvilket grundlag? For hvis det sker, er det ikke anderledes end enhver anden fond.
Fonden advarer dem, der har mindre end 7 års investeringshorisont eller ønsker at investere i en momentum-stil. De bør undgå.
Lang historie kort, hvis du er villig til at gøre denne fond til en kernebeholdning i din portefølje (med mindst 10 % allokering), kan du overveje at investere i fonden. Det betyder, at du har brug for god overbevisning.
Der er dog ingen hast. Dette vil være en åben fond, og når den åbner, kan du tage dit opkald efter at have set fondens adfærd i den virkelige verden. Det ville jeg gøre.
Husk, at dette ikke er en plan vanilla passiv indeksfond, men en smart passiv fond.
I løbet af det næste årti eller deromkring tror jeg, at den passive og smarte passiv vil optage en større del af dine MF-investeringer, fordi de aktive fondsforvaltere ikke vil retfærdiggøre sig selv. )
Detaljeret præsentation fra fondshuset for DSP Quant fond.DownloadTrivia 1:Quant i fondsnavnet er forvirrende. Det går imod formålet med fonden og antyder, at fonden vil operere på algoritmer, kan bruge højfrekvent handel.
Trivia 2:S&P BSE 200-indekset er designet til at måle præstationerne for de 200 bedste virksomheder, der er noteret hos BSE Ltd., baseret på størrelse og likviditet på tværs af sektorer.