Hvis du er investeret i Franklin India Dynamic PE Ratio Fund of Funds, skal du vide, at der er nogle grundlæggende og vigtige ændringer ved at blive gennemført.

#1 Den får et nyt navn

Fonden bliver nu Franklin India Dynamic Asset Allocation Fund of Funds. Det har et udvidet mandat nu. Hvad er det mandat?

#2 Fondens aktivallokeringsparametre ændres.

Fonden er designet til at investere i aktier og gæld baseret på visse foruddefinerede parametre baseret på gennemsnitlig PE af Nifty-indekset. Sådan fungerer det.

Fremover vil fonden bruge en kombination af P/E- og P/B-forhold for Nifty 500-indekset til at bestemme sin aktieallokering. Begge forhold vil have en vægtning på 50:50 i beslutningen.

Som du vil bemærke, har fonden i øjeblikket mulighed for at gå 100 % i egenkapital eller gæld.

I den foreslåede ændring er der minimum 20 % allokering til aktier.

Bemærk: I øjeblikket investeres det dynamiske PE-forhold 35 % i aktier via Bluechip Fund. (Kilde :ValueResearch)

Dette vil sandsynligvis ændre sig, efterhånden som fonden implementerer sin nye politik fra den 21. oktober.

#3 Fund of fund har også nye fondsvalg.

De penge, du investerer i denne fond, investeres yderligere i 2 (eller 4) fonde baseret på parametre anført tidligere. Investeringen er naturligvis kun i Franklins aktie- eller gældsfonde.

Aktiedelen er i øjeblikket investeret i Franklin India Bluechip Fund, og hvis den samlede investering fra denne Dynamic PE-fond overstiger 20 % af Bluechip-fonden, vil efterfølgende investeringer blive flyttet til Franklin India Equity Fund (tidligere Prima Plus).

For gældsdelen er Franklin India Short Term Income Plan (en kortvarig fond) det første valg indtil 20 % af fondens størrelse og derefter Franklin India Income Opportunities Fund (en mellemlang varighedsfond).

Fra den 21. oktober 2019 vil Dynamic PE-fonden have Franklin India Equity Fund som den primære fond og Bluechip-fonden som den anden mulighed.

The Franklin India Equity Fund (FIEF) er en multi cap-fond og giver Dynamic PE-fonden adgang til et bredere mandat. Bluechip-fondens mandat er blevet indskrænket siden SEBIs omkategoriseringsnormer. 80 % af dens portefølje kan nu kun investere i Top 100 aktier.

Hvad angår gældsoptionen, fortsætter Franklin India Short Term Income Plan med at være førstevalg indtil 20% af fondens størrelse. Den anden fond i kurven vil dog være Franklin India Low Duration Fund. Low Duration-fonden har lavere rentefølsomhed sammenlignet med den kortsigtede indkomstplan.

Så, hvad betyder disse ændringer i Franklin India Dynamic PE Ratio Fund of Funds for dig, investoren?

Hvis du har investeret i denne fond, er det primært fordi du ikke kan lide aktiefondenes volatilitet – du har brug for en mere sløvet mulighed. Du kan sikkert også lide det faktum, at fondsforvalteren kan øge eller mindske aktieeksponeringen baseret på markedsvurderinger.

Det ændrer sig ikke endnu.

Men risikoprofilen vil gå et par trin op .

Fondens aktieallokering vil stige med de nye parametre på plads. For ikke at forglemme den mindste egenkapitalallokering på 20 %.

Der er indført en ekstra dosis mellem og small caps i porteføljen, takket være det bredere mandat fra Franklin India Equity Fund.

Gældsmæssigt presser udskiftning af en fond med mellemlang varighed med en fond med lav varighed imidlertid risikoen nedad. Det er dog en anden mulighed.

Selv beskatningen på fonden forbliver den samme . Som en fund of fund er den underlagt gældsfondsbeskatning, det vil sige, at hvis du sælger inden for 3 år efter købet, betaler du skat af kortsigtede gevinster til marginal indkomstskattesats. Hvis du holder i mere end 3 år, kan du drage fordel af langsigtet kapitalgevinstskat lavere sats (med indeksering).

Ikke glad? Fondshuset har tilladt exits (uden exit-belastning) indtil 18. oktober 2019. Skatter vil dog være gældende.

Hvis du bliver siddende, vil det betragtes som dit samtykke til ændringerne, og dine investeringer vil fortsætte.

Hvad planlægger du at gøre?