Motilal Oswal S&P 500 Index fund er det kommende nye fondstilbud fra Motilal Oswal AMC med temaet at give international diversificering til investeringsporteføljer.
Der er en vigtig grund til det. Ifølge Verdensbanken har Indien en andel på omkring 3 % af verdens BNP. Det betyder, at international diversificering er en mulighed for at deltage i de resterende 97 % af produktionen i resten af verden.
Ikke bare det, der er også en anden fordel. USD INR-deprecieringen – i gennemsnit falder rupee i forhold til INR med 4% hvert år. Ved at investere i USA føjer du dette valutadeprecieringsnummer til dit afkast.
For at tilføje yderligere, i de sidste 5 år har de indiske aktiemarkeder kæmpet. De var ekstremt volatile, hvilket førte til det nuværende punkt, hvor de har et lavere enkeltcifret afkast.
Til sammenligning leverede amerikanske indekser øverste enkeltcifrede afkast, men hvis du tager højde for faldet i rupee-dollarkursen, bliver afkastene tocifrede.
USA er blot et eksempel. Jeg nævner afkast med det ene formål at angive et faktum, at de to markeder kan opføre sig forskelligt i samme periode. I statistikker har de ringe korrelation og kvalificerer sig derfor som kandidater til diversificering.
Det er i denne sammenhæng, vi evaluerer Motilal Oswal S&P 500 Index Fund NFO.
S&P 500-indekset er et af de klokkeklare indekser i USA sammen med Dow Jones Industrial Average og Nasdaq 100.
Tænk på Sensex 30 eller Nifty 50 i Indien, det er, hvad S&P 500 er for USA. Det har de førende og største virksomheder noteret på de amerikanske aktiemarkeder.
Nifty 50 tegner sig for over 60% af børsværdien i Indien. S&P 500-indekset tegner sig for omkring 80 % af markedsværdien af alle amerikanske børsnoterede aktier.
En vigtig forskel mellem de to er, at S&P 500 er langt mere diversificeret end Nifty eller Sensex. Se sektoropdelingen for S&P 500.
Hvordan ser bruddet ud for Nifty eller Sensex. Find ud af det selv!
Som du også er klar over, står BSE 500 eller NSE 500-indekset i Indien for næsten hele den indiske aktiemarkedsværdi. Det sammenlignelige markedsindeks i USA er Russell 3000 og Wilshire 5000.
Denne fond er en passiv fond. Som enhver anden passiv strategi vil den replikere / spejle S&P 500-indeksbeholdningerne i nøjagtig samme forhold.
Som investeringsforening giver den dig mulighed for at investere små beløb og tage eksponering mod det underliggende indeks.
Returneringerne vil være underlagt tracking error på grund af forsinkelse i rebalancering og omkostninger.
Nasdaq 100-fonden er også en passiv fond, som replikerer / spejler Nasdaq 100-indekset. Indekset repræsenterer top 100 ikke-finansielle aktier noteret på Nasdaq.
Nasdaq 100 er et mere teknologifokuseret indeks og styrer uden om finansielle virksomheder.
I betragtning af det begrænsede omfang kan det også være mere koncentreret. Den individuelle vægtning af aktier kan gå op til tocifrede. Apple har i øjeblikket en fordeling på 11 % i dette indeks, for eksempel.
I modsætning hertil begrænser S&P 500-indekset allokeringen af de største 5 indeksbestanddele til 7 %.
Koncentrationen i Nasdaq 100 resulterer også i en højere volatilitet end S&P 500 og som nogle vil hævde, også højere belønninger.
Lad os tage det andet spørgsmål først. Hvorfor USA? USA har ca. 23 % af verdens BNP. Ikke bare det, andelen af ikke-amerikansk indkomst for S&P 500-selskaberne er på 40%+. Det er faktisk en slags verdensindeks.
Når det er sagt, er der flere investeringsmuligheder at overveje for international diversificering, der tilbydes af andre fondshuse. I øjeblikket er de alle aktivt forvaltede fonde. Her er et par eksempler:
Nogle er feederfonde, det vil sige, at de investerer i en anden fond, som investerer i det respektive land eller mandat. Det hævdes, at strukturen fører til ekstra omkostninger og hæmmer afkast.
Andre fonde investerer direkte i det identificerede marked. Som aktivt forvaltede fonde har de også højere udgifter sammenlignet med passive fonde.
I modsætning hertil er det nye tilbud en passiv, billig indeksfond.
Alle internationale fonde behandles som gældsfonde med henblik på beskatning. Det betyder, at hvis du sælger din beholdning inden for 3 år efter købet, betaler du kortsigtet kapitalgevinstskat i henhold til din skatteklasse. Men hvis du holder i 3 år eller mere, har du lov til indeksregulering og betaler kun 20 % skat af de reducerede langsigtede kapitalgevinster. (ligesom det fungerer med ejendomsbeskatning )
Omkostningsindekseringsfunktionen for langsigtede kapitalgevinster kan potentielt reducere din skattepligt betydeligt.
Rigtigt. Fonden har ikke en track record. Det er dog et unikt tilbud. Der er ingen anden sammenlignelig passiv fond baseret på S&P 500-indekset i Indien.
Vi har dog nogle fakta. Fondshuset har forvaltet Nasdaq 100-fonden i tæt på 10 år nu. Det nuværende omkostningsforhold for Nasdaq 100 ETF er 0,5 %, FOF-indpakningen har yderligere 0,1 % (disse er kun til direkte planer ).
Tracking error (standardafvigelsen af forskellen mellem afkastene fra indekset og fonden) var på 0,21 % i december 2019 og 0,13 % i februar 2019. (Kilde:Fondens faktaark )
Omkostningsforholdet som kommunikeret af AMC for Motilal Oswal S&P 500 Index Fund vil være 0,5 % for den direkte plan (det samme som Nasdaq-fonden ). Tracking error forventes at ligne Nasdaq 100.
Alt dette med en godt diversificeret portefølje af nogle af de veladministrerede virksomheder giver en overbevisende mulighed for at tilføje en vis diversificering til din portefølje.
Husk dog, at du også skal notere kravene til din portefølje for at se, hvor meget allokering du har brug for til porteføljen for denne specifikke fond eller fra et internationalt diversificeringsperspektiv.
Du kan også have andre fonde, som har international eksponering. Tag det i betragtning. Hvis du ikke er sikker, så samarbejd med din rådgiver for at finde den rigtige tildeling for dig.
Det er ikke nødvendigt at investere på selve NFO-stadiet. Det er en åben fond, hvilket betyder, at du kan investere til enhver tid.
Inden du foretager din investering, glem ikke at gennemgå fondsprospektet og ordningens informationsdokument i detaljer. De er tilgængelige på fondshusets hjemmeside og mange andre online kanaler.
Du bør ikke falde for "gør en Rs 500 SIP 'i fonden. Et så lille beløb gør ikke nogen forskel for din portefølje, det øger kun svulsten.
Vær sikker!