I de seneste par år har der været en bølge af lanceringer af smarte Beta-fonde eller semi-passive eller indeksfonde med et mindre twist. Justeret for volatilitet, kvalitet, momentum, vægte, caps - du kan vælge. En af de seneste smarte beta-NFO'er er ABSL Equal Weight Nifty 50 Index-fonden.
Det virker som et nyt koncept, spørger du? Nå, det er ikke rigtig nyt. Den første fond med denne idé er allerede 3,5. år gammel.
Konceptet er faktisk ret simpelt.
Tag de 50 bedste aktier efter markedsværdi og invester ligeligt i alle, det vil sige 2 % hver i de 50 aktier. Absolut ingen bias. Forestil dig, hvordan porteføljerne vil se ud!
Til reference, nedenfor er de 5 bedste beholdninger af DSP Equal Nifty 50 Index-fonden.
I modsætning hertil vil et indeks som Nifty 50, også de 50 bedste virksomheder efter markedsværdi, investere i forholdet mellem markedsværdien. Her er DSP Nifty 50 Index Funds sammensætning.
Husk, at hele sættet med 50 aktier er det samme, det er bare vægten, der er anderledes. Alligevel ligner de kridt og ost, ikke sandt!
Bemærk, da rebalanceringen sker kvartalsvis for den ligevægtede fond, kan du muligvis se nogle værdier mindre end eller mere end 2 %. Under alle omstændigheder er perfekt vægtning på 2 % ikke mulig.
De mindre markedsværdiselskaber inden for Nifty 50 får også samme respekt som det største markedsværdiselskab.
Et andet løfte om den lige vægt Nifty 50 er, at den reducerer sektorkoncentration (sandt ), giver mere diversificering (sandt ) og reducerer risikoen i porteføljen (for det meste gældende for længere tidsrammer ).
Men det større argument, der bliver skubbet rundt, er, at den lige vægt Nifty 50 også giver højere afkast end Nifty 50, dens basisindeks, til investoren.
Historien, indtil videre, dette tjekker ikke ud. Lad os se.
Vi tager de eksisterende midler i rummet, som de eksisterer i virkeligheden og ikke kun på et excel-ark og ser, hvordan det er gået dem.
Af indlysende årsager bruger vi rullende afkastberegninger (data med høflighed – PrimeInvestor).
Vi har også begrænset de rullende afkastobservationer til den yngste fond – DSP Equal Nifty 50 Index Fund. Den har eksisteret i kun 3,5 år, og alle observationer er begrænset til denne periode for at undgå tidsmæssige skævheder.
Se sammenligningen nedenfor for 1 år og 3 års rullende afkast af DSP Equal Weight Nifty 50 og Nifty 50 indeksfondene fra HDFC og ICICI Pru.
Du skal fokusere på det gennemsnitlige antal, da det udgør de fleste af periodens resultater. Maksimum og minimum er kantsager, og du skal være meget heldig eller uheldig for at få netop det.
Med de 3 års datapunkter ser vi et lavere fald og lavere standardafvigelse. Det gør den en smule mere sikker end Nifty 50 indtil videre!
Den rigtige måde at se på Equal Weight-ideen er at betragte den som en mere diversificeret mulighed. Hvis du vil jagte højere afkast med det, kan du blive skuffet.
Her er NSE-siden på Equal Weight Nifty 50 Index.
Mellem dig og mig :Hvad synes du om Equal Weight Nifty 50-ideen?