Denne artikel sammenligner 2021-resultatet for 367 aktivt forvaltede aktieorienterede investeringsforeninger med kategoribenchmarks. 2021-præstationen refererer til 357-dages absolutte afkast fra 1. januar 2021 til 24. december 2021. Alle indeksafkast refererer til samlede afkast (inklusive udbytter), medmindre andet er angivet.
Bemærk: Målet med denne undersøgelse er netop det, der står i titlen – at se, hvordan aktive investeringsforeningsforvaltere har præsteret i 2021. Ingen af disse er investeringsanbefalinger. Valg af midler baseret kun på de seneste resultater er en af de værste investeringsfejl i investeringsforeninger.
Vi opfordrer læserne til at værdsætte forskellen mellem at se på data som en analytiker eller nysgerrig iagttager og at se på data som en investor. I denne artikel tager vi kasketten på af en nysgerrig iagttager.
Aggressive hybridfonde: CRISIL Hybrid 35+65 – Aggressive Index steg 18,2 % i 2021, og Nifty 50 TRI voksede med 22,7 %.
17 ud af 34 fonde slog Nifty, og 30/34 fonde slog CRISIL-indekset, hvilket er en god præstation.
Temafonde (diverse): 35 ud af 43 fonde klarede sig bedre end Nifty. Hver fond i denne kategori har sit eget benchmark. Ud af de 7 ESG-fonde klarede kun to sig bedre end Nifty 100 ESG Index – TRI, som steg med 28,2 % i 2021; fem gjorde det bedre end Nifty.
Teknologifonde: Fonde fra ICICI og SBI klarede sig bedre end S&P BSE Teck Index – TRI (47%). Fonden fra Franklin klarede sig dårligere.
Pharma og sundhedspleje: Tre ud af ni fonde slog S&P BSE Health Care – TRI (14,8%).
Infrastruktur: Alle 18 fonde slog Nifty Infra TRI (34,9%)
Banker og finansielle tjenester: 7 ud af 13 overgik Nifty Financial Services – TRI (12,3%)
FMCG/Forbrug: Alle 11 fonde klarede sig bedre end Nifty Consumption TRI (17,3%)
Kontra: Alle tre kontrafonde klarede sig dårligere end NIFTY500 Value 50 – TRI (51,5%)
Udbytteafkast: 5 ud af 7 fonde slog Nifty Div Opp TRI (30,56%)
Værdimidler: Kun én ud af 15 formåede at slå NIFTY500 Value 50 – TRI (51,6%)
Small Cap: NIfty Small cap 250 TRI steg med 55,3 %. 15 ud af 24 fonde klarede sig bedre.
Middelgrænse: Nifty Midcap 150 – TRI afkastede 42,5 %. 13 ud af 26 fonde klarede sig bedre. Det er ret ringe. Se også:Myth Busted:Aktive mid cap-fondsforvaltere kan nemt slå indekset.
Multi cap: NIFTY 500 Multicap 50:25:25 TRI steg med 35,9 % i 2021. 7 ud af 10 fonde klarede sig bedre.
Fleksibel hætte: 16 ud af 25 fonde klarede sig bedre end Nifty 500 TRI (28,1%)
Fokuserede midler: 15 ud af 25 fonde klarede sig bedre end Nifty 500 TRI (28,1%)
ELSS: 29 ud af 41 fonde klarede sig bedre end Nifty 500 TRI (28,1%)
Store og mellemstore fonde: 19 ud af 28 fonde slog Nifty LargeMidcap 250 Index – TRI (32,8%)
Large cap: 18 ud af 32 fonde klarede sig bedre end NIFTY 100 – TRI (23,5%). Hvis vi havde udført den samme analyse den 22. december 2017, ville kun 10 ud af 27 fonde have klaret sig bedre. Kun 3 ud af 28 fonde i december 2018! Dette blev forbedret til 20 ud af 28 i december 2019, men faldt til 10 ud af 29 i december 2020.
Så i de sidste fem år har kun to gange (2019 og 2021) mere end 50 % af kategorien slået benchmark.
Sammenfattende har det været et rimeligt godt år for aktivt forvaltede fonde, hvor mere end 50 % af fondene i en kategori slog benchmark bortset fra Value, Contra, Pharma og Mid cap fonde. Som påpeget tidligere, bør disse resultater ikke bruges til at træffe investeringsbeslutninger.