En seer på vores YouTube-kanal spørger:"Herr, lav venligst en video...hvordan indløser du kun overskud fra investeringsforeninger uden at reducere andelenes (hvis vi bogfører overskud, reduceres vores kapitalbeløb også, fordi enheder bliver reduceret)".

Erfarne investorer og faste læsere af freefincal vil straks vide, at svaret på dette er: Nej, det er ikke muligt kun at indløse overskud fra investeringsforeninger (eller aktier), medmindre du er fan af mentalt regnskab.

Desværre gennemsyrede udtrykket "profit-booking" - populært blandt handlende - investor- og investeringsforeninger. Dette betyder ikke bogstaveligt talt at fjerne (kun) overskud.

Når du køber en obligation eller et fast indskud eller ethvert rentebærende instrument, kan du adskille overskuddet eller gevinsten – i dette tilfælde renterne – fra det investerede beløb (hovedstolen).

En sådan adskillelse er kun teoretisk i tilfælde af enhver vare, som du skal købe og sælge til markedspris. Hvis du køber én aktie eller brøkdele af en investeringsforening, er dens nuværende værdi =(antal andele) x købspris + (antal andele) x prisændring.

Dette er selvfølgelig det samme som aktuel værdi = (antal enheder) x aktuel pris.

Du kan måle gevinsten (prisændringen) forbundet med hver enhed, men du kan ikke sælge denne gevinst alene.

For eksempel køber du 25 MF-enheder til en NAV på Rs. 10 pr enhed. Efter et stykke tid bliver NAV Rs. 20 pr enhed. Så din investering på Rs. 250 er fordoblet i værdi. Antag, at du indløser Rs. 250. Mentalt har du fået din rektor tilbage, men antallet af enheder er også faldet til det halve.

En indløsning på Rs. 250 ved en NAV på Rs. 20 pr. enhed indebærer, at 12,5 enheder er blevet solgt tilbage til AMC. Så du kan ikke trække NAV påskønnelse ud alene og holde enhederne konstante.

Antag, at du havde investeret i en udbyttemulighed for fonden, og AMC erklærer et udbytte på Rs. 10 pr enhed. Du vil modtage et beløb på Rs. 250 et udbytte (som er skattepligtigt pr. plade). Antallet af andele, du ejer, vil stadig være 25, men fondens NAV efter udbytteerklæringen vil falde til Rs. 10 igen (forudsat at udbyttet blev deklareret, da NAV fordobledes). Så værdien af ​​din investering vil kun være Rs. 250.

Går tilbage til eksemplet med vækstmuligheder:12,5 enheder blev indløst til en NAV på 20 Rs pr. enhed. Nu blev disse enheder købt til en NAV på 10 Rs pr. enhed.

Så ved at bruge:

Indløsningsbeløb =(antal indløste enheder ) x købspris + (antal indløste enheder) x ændring i pris

250 =12,5 x (10) + 12,5 x (20-10).

Pointen er, at enhver indløsning, vi foretager, altid vil have et beløb på hovedstolen og et beløb af kapitalgevinst eller -tab. Du kan ikke have den ene uden den anden, da vi køber andele fra AMC'en, når vi investerer, og sælger andele til AMC'en, når vi indløser.

Dette er næppe et problem. Skal du indløse og bruge pengene, er der ikke noget at klage over. Hvis du skal ombalancere fra egenkapital til fast indkomst, er der ikke noget at klage over. Vi anbefaler, at investeringsforeningsinvestorer undgår at bruge udtrykket profit booking eller i det mindste værdsætter, hvad det indebærer.