Budget 2019-20 har foreslået en ændring i kortsigtet kapitalgevinstskat af aktieorienterede fund of funds, og dette har resulteret i en vis unødvendig forvirring. Jeg blev stillet dette spørgsmål to gange inden for de sidste to dage, og jeg syntes, det var bedst at præcisere.

En fund of fund (FoF) er en investeringsforening, der investerer i andre investeringsforeninger (spørg ikke hvorfor!!). Hvad angår beskatning, er en aktiefond en, der i gennemsnit investerer direkte i 65 % af indiske aktier. Læs dette for nøjagtige formuleringer:Skal jeg betale skat, hvis min "aktie"-fond besidder mindre end 65 % af egenkapitalen?

En sådan aktiefond har en kortsigtet kapitalgevinst (STCG) skattesats på 15% (+cess), hvis den sælges på eller før 365 dage efter køb. Det har også en langsigtet kapitalgevinstskat (LCTG) på  10 % (+ cess) på gevinster over en lakh, hvis det sælges efter 365 dage.

Alle andre typer fonde (bortset fra Fofs) er klassificeret som ikke-aktiefonde. STCG er som pr. plade for opnåede gevinster eller før 1095 dage (tre år), og LTCG er 20 % (+ adgang) for ældre køb.

Hvad er en aktieorienteret fund of fund?

En fund of fund, der kun investerer i indiske aktie-ETF'er, er defineret af Taxman som en aktieorienteret fund of fund. Alle andre FOF'er er ikke-equity FOF'er. Quantum Fund of Fund investerer f.eks. i aktive aktiefonde, men er en ikke-aktiefond.

Denne klassificering blev foretaget i 2018-budgettet for at fremme oprettelsen af ​​FOF'er, der investerer CPSE ETF'er (selvom der ikke eksisterer nogen pr. dato). Finansministeren gjorde det klart i sin tale i 2018, at:

Dette indebærer automatisk, at STCG og LTCG fra FOF'er, der investerer i indiske ETF'er, vil blive beskattet som en aktieorienteret fond.

Af en eller anden mærkelig grund ændrede finanslovforslaget for 2018 kun LTCG-reglen (afsnit 112A) til at inkludere aktieorienterede FoF'er. Derfor ændrede ministeriet finanslovforslaget 2019 for at tillade aktiefond som STCG-beskatning for aktie-FOF'er (afsnit 111A).

Equity-FOF'er har 10% LTCG-skat (over 1 lakh) fra 1. april 2019 med STCG-skat pr. Fra 1. april 2020 vil de have 10 % LTCG-skat (over 1 lakh) og 15 %

Kan vi investere i Equity Fund of Funds nu?

På en måde har ikke meget ændret sig for investorerne. Ændringen foreslået i budget 2019 er mere en korrektion til budget 2018-tilsynet. Aktie-FOF'er, der investerer i indiske ETF'er, er nu attraktive fra et skattemæssigt synspunkt.

Disse ETF'er skal dog være værdige. For eksempel, (1) sige en blanding af lav volatilitet og kvalitets-ETF'er eller en sådan cocktail eller (1) en blanding af Nifty og Nifty Next 50 ETF, hvor vægten styres taktisk. Sådanne produkter vil finde favor blandt investorer, hvis de introduceres. Lytter I, ikke-så-kære AMC'er?

Opdatering: Ram Ranganathan  påpeger (se kommentarer), at ICICI Prudential Passive Strategy Fund nu er en aktiefond. Det investerer i øjeblikket i ICICI Pru Nifty ETF (47,14%), ICICI Pru Nifty Low Vol 30 ETF (35,41%), ICICI Pru Midcap Select ETF (16,25%)