Her er otte investeringsforeningsprodukter, som jeg ville ønske eksisterede, da de ville gøre en stor forskel for investorernes valg og velvære (efter min mening selvfølgelig). Du er velkommen til at tilføje dit eget produkt i kommentarerne nedenfor. Hvis AMC'er var mere opmærksomme på, hvad deres investorer ønsker, ville de ikke kun indsamle højere AUM uden at skulle presse på med for mange udsmykkede løfter, og det ville holde bedre til dem.
Jeg har tre gældsfondsprodukter og fem aktiefondsprodukter i tankerne. Lad mig starte med gældskategorien og med noget, jeg allerede havde påpeget:Åbent brev til AMC'er:Hvorfor presser du ikke risikofrie gældsmidler nok?
Gældsfonde har to store risikokilder:Renterisiko og kreditrisiko. Se Forståelse af renterisiko i gensidige gældsfonde og Forstå kreditvurderingsrisiko i gensidige gældsfonde. Hvis du er ny til gældsfonde, så få vores gratis e-bog om gældsfond basic fra e-bogssiden (der er også seks andre gratis e-bøger at downloade!)
1. Kortfristede forgyldte fonde Dette burde have været en eksklusiv kategori i SEBI-kategoriseringsreglerne, men denne uofficielle kategori døde efter afvisningen. Investorer har brug for en likvid fond, der siger, at den kun vil investere i gilts (statsobligationer) + kontanter. Sig venligst ikke, at Parag Parikh har dette. Nej, det har den ikke. Vi skal lære at skelne mellem, hvad nogen gør, og nogen kan.
Investorer har også brug for en pengemarkedsfond og en ultrakortsigtet fond, der kan gøre dette. Med gylte kan du gå hele vejen fra natten over til årtiers varighed. Med dette setup er kreditrisikoen ude af ligningen. Renterisikoen minimeres i vid udstrækning. Hvis AMFI ønsker at tage penge fra FD'er og overføre dem til gældsfonde, så skal de være opmærksomme på behovene hos risikovillige investorer, især efter alle disse obligationsmisligholdelser.
2. Intervalfonde, der kun investerer i guld En intervalfond er en lukket fond, der kan åbne for tegninger en gang om ugen, en måned, et kvartal eller et år. Læs mere: Introduktion til Interval Income Mutual Fund Schemes
Hvis en sådan fond kun kan investere i guld og kontanter, vil det praktisk talt eliminere både kredit- og renterisiko i gældsfonde, hvilket gør dem til en perfekt erstatning for faste indlån. I en åben fond kunne der være indløsningspres. Dette er elimineret for alle praktiske formål her. Fondsforvalteren vil købe en uges eller en måneds eller etårigt guldbeløb, beholde dem i den nævnte periode, konvertere til kontanter lige før fonden åbner for køb og salg, skylle og gentage.
3 Arbitragefonde uden obligationer (undtagen kontanter), ingen direkte egenkapital og ingen ufuldkommen afdækning Med dette mener jeg, at det kun vil købe og sælge den samme aktie (eller obligation) på forskellige markeder (f.eks. spot og futures). Dette er kendt som en absolut afkaststrategi i hedging. UTI Arbitrage Fund gør dette. Det bør dog heller ikke indeholde nogen form for obligationer undtagen kontanter til håndtering af indløsninger.
4 En gældsfond til al slags vejr besiddelse af 25 % af langfristede gilts, 25 % af lange og mellemlange AAA-obligationer, 25 % kortfristede (1Y) gilts og 25 % af pengemarkedsinstrumenter (bankindskud) + kontanter med månedlig rebalancering. Dette kan bruges til langsigtede mål. Ingen grund til at overvåge rentecyklusser. Bare køb det hele og rebalancer.
5 Dynamic Asset Allocation Fund af fondssporingsindekser, f.eks. Franklin PE Funds PE-baserede strategi er fantastisk. Se: Vil du time markedet med Nifty PE? Lær af Franklin Dynamic PE Fund. Dette er en gældsfond fra beskatningspunktet. Hvis en sådan fond i stedet for at investere i aktive aktie- og gældsfonde skulle investere i Nifty 50 ETF + hold arbitrage (som ovenfor) + 5 % kontanter, vil den blive beskattet som en aktiefond. Se: Beskatningsregel for aktiefonde er ændret:Kan vi investere i dem nu?
Fordelen her er lave omkostninger (i hvert fald for ETF-delen), rimelig tidstestet kvantstrategi og ingen fondsforvalterrisiko. Dette ville være velegnet til førstegangsinvestorer, ældre investorer og endda pensionister med penge til overs.
6 fuldt investerede aktiefonde med fast allokering til store, mellemstore og smalle aktier . Før SEBI reglerne havde vi fonde, der havde mandat til at forblive i egenkapital op til 95 % til enhver tid. Deraf navnet fuldt investerede midler. Sådan nogle fonde er der i dag, men det behøver der ikke efter mandat. Jeg kunne godt tænke mig at se sådan en fond med ligelig allokering til store mid- og small caps til enhver tid med månedlig rebalancering. Dette kan være én-porteføljefond.
7 En diversificeret, men ligevægtig sektorfond En anden måde at diversificere og reducere risikoen er at holde alle sektorer i lige store proportioner. Valget af markedsværdi kan holdes fleksibelt.
8 Faktor-baserede indeksfonde. Sidst ikke, mindst min favorit. Vi har brug for en Nifty 100 Low Volatility 30 Index Fund (intet behov for en alfa, Value Quality etc fonde). Dette er en lavere risiko end markedsrisikoen, med mulighed for en mulighed, der er højere end markedsbelønningen. Se:Se mit foredrag om momentum og aktieinvesteringer med lav volatilitet i Indien
En momentum indeksfond ville være en højere end markedsrisiko med potentiale højere end markedsbelønning mulighed. Se: Momentum Aktieinvestering i Indien:Virker det?
Vi har to sådanne fonde fra SBI (min variansfond og dens balancerede adv-fond) og en fra DSP, men disse er aktive fonde.
Kan du tilføje til denne ønskeliste? Er du enig/uenig i nogen af ovenstående punkter? Dine kommentarer kan tage et par timer at blive vist på grund af CDN-cache-indstillingerne. Tilføj venligst ikke hyperlinks, ellers vil de ikke blive offentliggjort.