Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund åbner for investering fra den 19. august. Det er Indiens anden midcap-indeksfond. Principal AMC kørte et indeks, der fulgte Nifty Midcap 100 Index fra maj 2014 til juni 2017* . Lad os i denne artikel sammenligne resultaterne af Nifty Midcap 150 med aktive midcap-fonde og finde ud af, om det giver mening for investorer at overveje denne fond.
Hvad er Nifty Midcap 150 Index? Som vi diskuterede i Motilal Oswal Nifty 500 Fund Review, ud af top 500 aktier efter free-float markedsværdi noteret på NSE, top 50 fra Nifty 50, de næste 50 fra Nifty Next 50, top 100 form Nifty 100, de næste 150 danner Nifty 150 Mid cap-indekset. De 100 bedste aktier er klassificeret (helt vilkårligt!) som large cap, de midterste 150 som mid cap og de nederste 250 som small cap. Se også: Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Vil dette gøre en forskel?
* Se: Hvorfor Value Research er forkert at tilbyde en stjerne til Principal Nifty 100 Equal Weight Fund. Nu har vi lige diskuteret, at både small cap og mid cap aktivt forvaltede fonde skal benchmarkes mod Nifty Midcap 150:Hvorfor din small cap investeringsforening skal slå dette benchmark! Så lad os bruge Aug 2019 Equity Mutual Fund Performance Screener og find ud af, hvordan aktive mid cap-fonde har klaret sig i forhold til indekset.
I denne detaljerede artikel, Large Cap vs Mid Cap vs Small Cap Funds:Hvilken er bedre til langsigtet investering? Jeg havde offentliggjort følgende rullende afkastdiagrammer. Se denne video for at forstå, hvad et rullende afkast er.
Den første lektie fra ovenstående grafer er, at Nifty Midcap 150 ikke behøver at overgå et stort cap-indeks som Nifty 100 (eller NIfty 50) over 5 eller 7 år endda. Så forvent ikke det. Efter min mening, med hensyn til Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund, bør investorer stille dette spørgsmål:
For at finde ud af det, er vi nødt til at sammenligne risikoen og belønningen for begge indekser.
Lad os nu sammenligne alle mulige fem og ti års afkast og risiko (standardafvigelse) for begge indekser.
Læg mærke til, at over de 2333 5-årige afkast, der er undersøgt. Nifty Midcap 150-indekset har i bedste fald givet et afkast, der kan sammenlignes med Nifty Next 50. Risikoen over denne periode er vist nedenfor, og det ses, at Midcap-indekset har lidt lavere risiko på grund af det højere antal aktier, men det er det ikke betydningsfuldt.
De samme observationer kan også gøres over ti år.
Derfor er der ingen tvingende grund til at vælge Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund frem for etablerede Nifty Next 50 Index-fonde . Overrasket over, at Nifty Next 50 opfører sig på denne måde? Det er fordi Nifty Next 50 IKKE er et stort indeks!
Det næste trin er at evaluere, hvor svært dette indeks er at slå. Ved at bruge Aug 2019 Equity Mutual Fund Performance Screener sammenligner vi 23 aktive Mid cap-fonde med dette indeks over alle mulige 1,2,3,4,5 varigheder med hensyn til afkast-outperformance og downside-beskyttelseskonsistens (fonden falder lavere end indekset, når indekset falder).
Vi kræver først 70% afkastoverydelse over 5,4 og 3 år. Det vil sige, at hvis der er 100 femårige afkast, burde fonden have slået indekset i mindst 70 af disse varigheder.
Valg af det femårige filter reducerer 23 til 10! Tilføj det fireårige filter og det bliver til 4!! Tilføj den treårige fil, og så reduceres den til kun to aktive midler!!
Dette er grunden til, at jeg tidligere havde skrevet, Hvorfor vi hårdt har brug for en Midcap &Smallcap Index Fund:Performance Comparison med Nifty Midcap 100 &Nifty Next 50. Men når du ser sammenligningen med Nifty Next 50, er det klart, at vi altid har havde sådan et indeks:The Nifty Next 50.
Du kan, men det er ikke nødvendigt. Hvis du kan tåle risikoen, så brug en Nifty Next 50 i passende proportioner. Se: Kombiner Nifty og Nifty Next 50 fonde for at skabe store, mid cap-indeksporteføljer.
Der er veletablerede Nifty Next 50-indeksfonde og ETF'er. Men husk dette:ETF'er vs indeksfonde:Stop med at antage, at lavere udgifter er lig med højere afkast! Plus: ICICI Nifty Next 50 Index Fund vs Reliance ETF Junior BeEs.
Der er ingen grund til at investere i Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund, som er nyt og derfor ikke har nogen historie med tracking error. Nifty Next 50 tilbyder dig lignende (ofte bedre) afkast og sammenlignelig (en smule højere) risiko. Overbevist? Tjek dette ud: Hvad er den bedste måde at investere i Nifty Next 50 Index?
Se også: Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Vil dette gøre en forskel?