Har du nogensinde hørt nogen sige "at investere i aktiemarkedet er som gambling"? Nå, i det mindste delvist er det mere nøjagtigt, end vi gider indrømme. De mentale aspekter involveret for at få succes med poker (gambling), aktier og livet (det største spil af alle) er en og samme argumenterer Srivatsan i denne artikel. Srivatsan, som mange læsere måske ved nu, er en regelmæssig bidragyder, og hans mest berømte stykker er:Glem den næste Infy; Kan du identificere den næste Satyam? Og det nyere virale hit:Glem Buffettisms/Mungerisms:prøv disse 2000 år gamle tips til personlig økonomi!
Srivatsan der kun gerne vil henvises til som en "langtidslæser" af freefincal er ansvarlig for at tilføje indtjeningskraftboksen i aktieanalysatoren:Automatiseret indtjeningskraftaktieanalyse med Screener.in-data. Han har diskuteret, hvis BJP taber Lok Sabha-valget 2019, vil aktiemarkedet krak? Og påpegede, Vil du have økonomisk succes? Budget tid og energi før penge! Nu over til ham.
Et nulsumsspil er et spil, hvor en persons sejr præcis er lig med en anden persons tab. Det samlede antal involverede forbliver det samme, men det bliver omfordelt.
I poker, for at du skal vinde en hånd, skal din(e) modstander(e) tabe. Gryden forbliver den samme. Vinderen får det hele.
I (sekundær) handel på aktiemarkedet , (f.eks. optioner og futures), for at du kan købe en aktie, bør der være en anden person villig til at sælge. Det er sjovt og ironisk, at en person, der køber en aktie til en pris, har 'n' grunde, og en person, der sælger den samme aktie til den pris, har 'n' grunde.
I livet har alle de samme 24 timer på et døgn, og som klichéen lyder:"Kuch paane ke liye, kuch khona bhi padta hai ”. Livet handler om at håndtere afvejninger mellem energi, tid og penge. (Skamløs selvreklame:Se min tidligere artikel her på freefincal)
Enhver nybegynder inden for poker og aktiemarkedet (og livet) starter med at forvente at vinde stort fra dag ét og tage gevinsten for givet. Det er normalt aldrig tilfældet. Næsten 99,99 % af os brænder fingrene i poker og aktiemarkedet, før de bliver seriøse og begynder at lære (med venlig hilsen).
Livet er især en meget ikke-lineær, diskontinuerlig rejse. I Indien er vi desværre betinget af at tænke det som en trinvis lineær progression (ligesom LKG, UKG til XII, 1 st år, sidste år osv.). Hvis nogen siger:"Jeg holder en pause", undrer vi os over, hvad der er galt med den person. Fordi en pause bryder vores kontinuerlige lineære mentale model 🙂 Tag et kig på denne graf i figur 1. Virker det bekendt? Nogen gæt?
Det er en pokerpros gevinster, der er tegnet over omkring 50.000 hænder. Det er den samme tendens, som din aktieinvestering udviser på "lang sigt". Livet gennemgår også stadier af meteorisk stigning, bratte fald, en stagnerende fase og genopblussen. Skyl og gentag.
Du har måske hørt disse ordsprog. Alle ved følgende:
Poker:Sats på dine gode hænder, tjek dine mellemhænder, og fold resten af lortet.
Aktier:Køb lavt, sælg højt
Liv:Studer godt, Arbejd hårdt, Succes vil følge.
Enkel; tydeligt og nemt! Har jeg ret?
Poker:Afhængigt af bestyrelsen, skurken, væddemålsmønstre og de penge, der er på spil, har du kun en rimelig idé om, hvad der er en god hånd, og hvad der ikke er. At have bare et es højt på et monotont forbundet bord vs tre spillere er normalt værdiløst, men nogle gange holder det at vinde. Det kræver en del dygtighed og at kende modstanderens tendenser for at afgøre, hvad der er godt og dårligt.
Aktier:Ingen kender eller kan forudsige den sande bund eller den sande højde. En bund eller høj kendes normalt kun ex-post-facto. Nogle gange kan et lavpunkt være et lokalt minimum, der kan narre dig til at købe! (For eksempel kan lyserøde papirer formane aktier, der rammer 52 uger lavt som købstidspunktet. Tjek, hvor mange aktier der er lave, hvis du grafer for det seneste år, men langt højere, når du tænker på de sidste 3-5 år!)
Livet:Det er ekstremt kritisk, hvad du studerer grundigt, hvor og hvordan du arbejder hårdt, og hvor længe du er ved det. Det er forudsigelserne for succes. Der er en grund til, at konventionel visdom er godt, konventionel. Se punkt 10.
Poker:Tag til Las Vegas og se, hvem de største tabere på et pokerbord på en given aften er. Du vil normalt støde på millionær-investeringsbankfolk, matematik-ph.d.'er, neurokirurger, unge i 20'erne, som lige har indkasseret deres startup-børsnoteringer. Du vil opdage, at de prøver at trække uhyrlige bluffs, super smarte træk, fældespil og gå i stykker.
Der er et berømt citat i pokerkredse og aktiemarkeder:
Aktier:Hvor mange af jer kender Isaac Newton? Han er ham, der gjorde hele mit liv surt lige fra gymnasiets fysik til min kandidatgrad. Selvfølgelig er han annadata af denne blogejer, så jeg kan ikke smide solide projektiler, der trodser tyngdekraften, inde fra strukturerne bygget med superkølede væsker :). (Min indre Shashi Tharoor er ekstatisk!)
Hvor mange af jer er opmærksomme på Sydhavsboblen?
Jason Zweig skriver "...Sir Isaac Newton var et af de mest intelligente mennesker, der nogensinde har levet, da de fleste af os ville definere intelligens. Men i Grahams udtryk var han langt fra en intelligent investor. Ved at lade mængden tilsidesætte hans dømmekraft optrådte verdens største videnskabsmand som et fjols..." Dette citat opsummerer smukt.
Livet:Vi ser dette gang på gang, ikke? Disse bøger kan måske hjælpe
Poker: Der vil være lange perioder, hvor du, på trods af at du gør alting rigtigt og spiller perfekt, vil fortsætte med at tabe eller næppe break-even. Dette kan strække endda op til 100.000 hænder eller 6 måneder. Der vil være dage, hvor du mister dine stakke fire gange i træk til heldige idioter, eller din bankroll bliver skudt med 20 %, fordi du tabte en stor pot til et sug ude på river. Der vil være sessioner, hvor de kort, du folder, faktisk ender med at blive vinderen af en stor pulje.
Kan du forblive rolig, fokuseret og stadig tage dit A-spil med?
Aktier:Samme koncept. Lagrene kan forblive fladt i lang tid og eksplodere som en multi-bagger. Kan du stadig holde fast i din overbevisning? Når alle på dit arbejde "investerer" i multi-tiggeraktier med dårlige fundamentals under et tyrefægter og praler med 10x afkast på 3 måneder, kan du så være resolut?
Liv: Den person, der kan udføre en "இடுக்கண் வருங்கால் நகுக."
Smil i problemernes tid (kural 621) er den ultimative Muqaddar ka Sikandar. For mere Kural Gyan se: Glem Buffettisms/Mungerisms:prøv disse 2000 år gamle tips til personlig økonomi!
Poker:En spiller har et valg om at spille en hvilken som helst eller alle Hold'em, Omaha, Razz eller Seven-card stud under no-limit eller pot-limit i en tight, loose, passiv eller aggressiv stil. Der er flere spil og flere teknikker til at tjene penge. Intet spil eller stil er overlegen i forhold til nogen af de andre, så længe du ender med at tjene penge.
Aktier:Igen kan du være en værdi, vækst, turnaround, cigarskod, kontrarian, momentum investor, køb og hold fyr, day trading guy, chartist, going long, sælge short, bruge algoritmisk handel med optioner eller futures. Der er masser af veje. At råbe fra hustagene, der værdsætter investering, buffettisme, køb og hold til det uendelige, er den hellige gral til at tjene penge, er misforstået propaganda. Det hele afhænger af dit komfortniveau, kapital til rådighed, risikotolerance og ekspertise.
Livet: Der er masser af muligheder for at vælge, hvordan du vil leve dit liv på din måde og ikke efter andres regler eller doktrin (Rajnikanth-fans – Yell the punch dialogue tre gange). Dit liv er ikke dømt, hvis du ikke er ingeniør eller læge eller en Forbes 30 under 30 gange 25J. Og dette kommer fra en, der har gået på den ofte rejste vej, den ofte slagne vej, og slået den i en sådan grad, at der aldrig vil vokse græs i den!
Poker: At vide, hvornår de skal folde er, hvad gode spillere gør. Dette vil spare dig for mange penge, som du ellers ville have tabt ved at spille. Du har muligvis lomme-esser (den stærkeste hånd). Men hvis en passiv spiller, der sagtmodigt kaldte dine indsatser hele tiden, pludselig vågner op og rejser dig på et uskadeligt bræt, så gør dig klar til at droppe dem. Du er slået. Det giver ingen mening at kaste dårlige penge efter gode. Fold, kom videre. Der vil være andre hænder, andre spillere og millioner af muligheder. Det var ikke den ene.
Aktier:Du lavede en enorm research, din screener-forespørgsel er perfekt, du kender hvert ord fra de sidste ti års årsrapport for det selskab, du fik savn, du deltog i generalforsamlinger, tjente opkald, og dit excel-ark til vurdering kan bringe Aswath Damodaran til skamme. Efter alle disse, din købte materiel tanker og går ned ad bakke ubønhørligt - Sælg det da*n sh*t. Giv slip. Må ikke gennemsnittet det ned. Der vil være andre muligheder.
Husker du Abhimanyu? Han vidste perfekt, hvordan han skulle komme ind, men vidste desværre ikke, hvordan han skulle komme ud. Samme historie med aktier. De ressourcer, der taler om, hvornår man skal sælge, er meget få.
Livet: Det være sig et minde, et job, et forhold eller en person, hvis du på et tidspunkt indser, at det ikke er det arbejder, og der er ingen muligheder i fremtiden – Lad det gå. Ingen mening med at klamre sig til tidligere herligheder eller hvad der har været. Fokuser på det, der skal være. Bliv ikke overvældet af fejltagelser i sunk cost. Igen vil der være masser af muligheder.
Poker:Enhver pokerproff, der er sit salt værd, lever og ånder +EV (positiv forventet værdi). At træffe beslutninger (bet/kald/fold), der maksimerer den forventede værdi på længere sigt. Betydning:Over 100.000 eller flere hænder, hvis du holder dig til denne form for beslutningsproces eller tænkning, bør du vise et betydeligt overskud. Du vil miste en masse hænder hist og her, men du vil også ende i langt bedre form sammenlignet med dine modstandere.
Aktier:Læs pokerafsnittet igen. Lyder det bekendt? Beslutningstagning? Behandle? Langsigtet? Eller kan du identificere, hvem der sagde dette citat?? Hvis du ikke kunne, så er du ikke en værdiinvestor. Du er en forbandelse for stammen! :P
"... at investere er en unik form for kasino - et, hvor du ikke kan tabe i sidste ende, så længe du kun spiller efter reglerne, der sætter oddsene helt i din favør..."
Liv:Hørt om forsinket tilfredsstillelse? Hvor mange af os har gjort dette – venligst håndsoprækning – Jobhopping bare på grund af en stigning på 30 % i forhold til den nuværende pakke uden hensyntagen til enhver anden hygiejne og motivationsfaktor?
Poker: Den svageste hånd i poker 72o slår den stærkeste AA, omkring 12 % af tiden. Det sker. Selv en skildpadde slår af og til en hare.
Her marcherer du lykkeligt sammen med fantasier sådan noget som dette, dette og dette. Så sker dette. Nå – du kan ikke gøre noget ved det.
Aktier: Ja, vi har alle fantasier om stolt at sige "Jeg er en blogger/skribent/investor"; "Jeg sagde mit fuldtidsarbejde op for at meditere i Himalaya med udsigt over søen, og jeg skriver om stilladser til mentale og modeller". Det ville vel ikke være tilfældet i 1929, 1987, 1999, 2008 og de næste 20xx???
Livet: Jeg er sikker på, at du har en af dine nære og kære, får det store C, eller du kender folk, der lige kollapsede og døde på grund af en bristet cerebral aneurisme. Ja. Det sker ikke. Det er uhyggeligt smertefuldt, når det sker for dig eller nogen tæt på dig. Uvægerligt den første reaktion er, at folk spørger sig selv:"Hvorfor mig?"
Dette er formentlig grunden til, at indisk filosofi bekvemt bokser alle uforklarlige tilfældige begivenheder uden nogen tilsyneladende årsagssammenhæng til et udtryk kaldet "skæbne".
Poker: Dette svarer til, hvad ledelsesguruer ynder at kalde "promoveringsfokus" versus "forebyggelsesfokus". En elev er en, der starter med meget lave indsatser, lærer tingene på det niveau, spiller, vinder og bliver bedre, rykker op, tager skud for at spille og konkurrerer med højere og højere indsatser kontra hårdere spillere. En grinder er en person, der er komfortabel og glad ved at spille online 16 borde ad gangen, spille et bestemt niveau, 8 timer om dagen og lave den konstante gevinstrate hver dag.
Aktier:Person A har ti lakhs at investere. Han placerer det i smarte 100 ligevægtsindeksfonde. Person B lægger det samme beløb fordelt på fem aktier, han har gjort sin due diligence på. Hvem er kværnen? Hvem er den lærende? Hvem er kværnen mellem Joel Greenblatt vs Buffett?
Livet: Forstår du nu, hvorfor det kaldes dagligdagen? Kan du lide at slibe dig ind i din komfortzone eller kaste dine fødder ned i ukendt farvand? Er din erhvervserfaring et års erfaring gentaget n år eller omvendt?
Er din livsfilosofi dette? eller
Dette:Om tyve år vil du blive mere skuffet over de ting, du ikke gjorde, end over dem, du gjorde – Mark Twain
Igen, absolut intet galt i at være. Men vær tro mod jer selv.
Poker: Når en mand med penge møder en mand med erfaring, tager manden med erfaring af sted med kontanter, og manden med penge går med erfaring
Aktier: Hvis du ikke studerer nogen selskaber, har du samme succes med at købe aktier, som du har i et pokerspil, hvis du satser uden at se på dine kort. Noget gættet, hvem der sagde dette?
Livet: Øvelse gør ikke mester. Perfekt øvelse gør mester. Jeg siger ikke en smart kliché, der følger med en af disse BS-motiverende WhatsApp-statusbeskeder.
Læs "Rollen af bevidst praksis i erhvervelsen af ekspertpræstation af Ericcson, Krampe og Romer” eller hvad Malcolm Gladwell kaldte sin berømte 10.000-timers regel i Outliers-bogen. Bemærk: Det er den bevidste praksis, der tæller og ikke de 10.000 timer.
Eksempel – Tendulkar, Michael Jordan, Mozart, Beatles, Buffett
PS:Hvis du nåede hertil efter 2300 ord, er du så en elev eller en kværn?