Axis Nifty 100 Index Fund er en åben indeksfond, der sporer NIFTY 100-indekset. Lanceret i oktober 2019 har den et samlet omkostningsforhold (TER) på 0,16% for den direkte plan og en imponerende 436 crores af AUM. Er dette dog for dyrt? Er det værd at skifte fra en Nifty 50-indeksfond til Axis Nifty 100? Lad os finde ud af det.

TER for den almindelige plan er forbløffende høje 1,01%. I betragtning af de bankforbindelser, AMC har, vil meget af 436 crores AUM sandsynligvis komme fra den almindelige plan. Et gebyr på 1 % for en indeksfond er intet mindre end tragisk i betragtning af, hvor meget regulatoren og industrien kan lide at tale om "gensidig fondsbevidsthed".

Bekvemt er AMFI holdt op med at opdatere regelmæssige og direkte plan AUM-opbrud hver måned. Vi bliver nødt til at vente til januar 2020 for at kende den kvartalsvise gennemsnitlige AUM. For en direkte planinvestor er det dog ligegyldigt, hvor AUM kommer fra, så længe det er et sundt tal. Ellers kan der være en situation som denne:Disse fem indeksfonde slår deres indeks! Hvorfor du bør undgå dem!

---

I løbet af denne NFO-periode havde denne forfatter anmeldt fonden –Axis Nifty 100 Index Fund Review:Erstatning for aktive large cap-fonde? – men foreslog at vente mindst seks måneder på, at fonden blev etableret og noget historik at beregne tracking error med.

Nu hvor vi har to brikker i puslespillet:en god AUM og et rimeligt udgiftsforhold (se nedenfor for sammenligning), ville det være rimeligt at gætte på, at tracking-fejlen ikke ville være for høj (selvom den kunne være). Spørgsmålene til en investor er nu:

1. Kan jeg skifte fra aktive large caps til denne fond?
2. Kan jeg skifte fra NIfty 50-indeksfonde til Axis Nifty 100?
3. Kan jeg bruge Axis Nifty 100 i stedet for en kombination af Nifty 50 og Nifty Next 50?

Lad os besvare dette spørgsmål ved at afbryde en myte. NIfty 100 er ikke lig med Nifty 50 + Nifty Next 50.

Fra den 30. november 2019 har SBI Life den højeste vægt i Nifty Next 50. (Kilde faktaark). Men i NIfty 100 har SBI Life kun en vægt på 0,62 %! Dette betyder, at alle andre aktier af Nifty Next 50 vil have en forholdsmæssigt lavere vægt i NIfty 100. De seneste aktievægte kan hentes fra denne NSE månedlige rapportside.

Det betyder, NIfty 100 =85 % Nifty 50 + 15 % Nifty Next 50  (ca.). Fra november 2019 har Nifty 100 86,52% af NIfty 50-aktier. Det er vigtigt for investorer at forstå, at de ikke køber 100 aktier lige meget. Det samme argument gælder også for Motilal Oswal Nifty 500 Fund (Undgå &hold dig til Nifty 50 Index fonde), som i øvrigt har en TER på 0,38 % (direkte plan) – uhyggeligt dyrt (mulighederne givet, se listen nedenfor) for få smarte afkast!

Liste over indeksfonde (ekskl. ETF'er) med omkostningsforhold arrangeret i stigende rækkefølge

En Sensex- eller Nifty-indeksfond med 0,1 % TER og mindst (f.eks.) 300 Crores AUM kan lave en shortlist. Så kan en sammenligning af de seneste par års afkast med benchmark (inkluderet udbytte) indikere omfanget af tracking error.

I sammenligning med andre fonde er en TER på 0,16 % for forvaltning af 100 aktier faktisk ganske rimelig. Selvom Axis Nifty 100 Fund uden tvivl er et anstændigt valg, er det virkelige spørgsmål, investorer bør stille, er det værd at betale 60 % mere i gebyrer for yderligere 50 aktier, der udgør omkring 15 % af porteføljen?> . Med andre ord, giver det mening at vælge Axis Nifty 100 Index-fond i stedet for en Nifty 50-indeksfond?

FundExpense Ratio(%)AUMTata Index Fund-Nifty Plan0.0518.63HDFC Index Fund-NIFTY 50 Plan0.101032.52HDFC Index Fund-Sensex0.10544.47ICICI Pru Nifty Index Fund0.10514.91ICEXICI Index Fund Pru3s0Nipp. .1039.04Nippon India Index Fund – Sensex Plan0.10156.45UTI Nifty Index Fund(D)0.101793.60Tata Index Fund-Sensex Plan0.1112.48IDFC Nifty Fund0.15190.83Axis Nifty 103. Funds Nifty Next 50 Index Fund0.27569.11DSP NIFTY Next 50 Index Fund0.2944.70SBI Nifty Index Fund0.29521.79IDBI Nifty Index Fund0.30229.45Aditya Birla SL Index Fund0.33144.76DSP Equal.502 Fund 0.82 Niftywals Til Nifty Bank Index Fund0.3819.27Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund0.3823.98Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund0.3816.02ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund0.39683.27Sundaram Fund1000MF-indeks Eq40MFN Plan NIF0MF100MF10MF10MF10MF10MF10. 4729.28IDBI Nifty Junior In dex Fund0.4954.31Franklin India Index Fund-NSE Nifty0.53289.31LIC MF Index Fund-Sensex Plan0.5821.30Principal Nifty 100 Equal Weight Fund0.7418.08Taurus Nifty Index Fund0.741.34

Sammenligning af Nifty 50 TRI  vs. Nifty 100 TRI Performance

Lad os overveje alle mulige 5,7 og 10-årige afkast på NIfty 50 og Nifty 100 og det overskydende afkast på Nifty 100 over Nifty 50 (det er Nifty 100 retur minus Nifty 50 retur). Ignorer venligst den vandrette hvide linje (se kommentar nedenfor)

Fem år

Syv år

Ti år

Nifty 100 slår ikke altid Nifty 50, og selv når den gør det, vil det overskydende afkast være på begge sider af 1%. Tag 0,06% væk, hvilket er TER-forskellen, så kan merafkastet (med held) være omkring 0,5%-0,6%. Tak til Saurabh Mittal for at påpege en fejl (se kommentar nedenfor)

Hvis dette virker vigtigt i det lange løb (ikke a. garanti i modsætning til udgifter), så kan du overveje Axis Nifty 100 Index fond. Hvis dette ser ud til at tage en chance, så hold dig til en etableret Nifty 50-indeksfond.

Hvis du bruger en kombination af Nifty 50 og Nifty Next 50 indeksfonde med sidstnævnte 20 % eller mere, vil skift til en Nifty 100 indeksfond ændre risiko-belønningsbalancen.

Sammenfattende, mens TER for Axis Nifty 100-indeksfonden er rimelig lav og indbydende nok, sammenlignet med en etableret Nifty- eller Sensex-indeksfond, er gevinsten for det ekstra gebyr muligvis ikke altid forsvarlig. Så i forhold til disse er det lidt dyrt.