I en række artikler har vi vist, at uanset hvor gammel en SIP-investering er, reagerer den altid på markedsbevægelser og fald, hvis markedet falder. Dette resulterer i et naturligt spørgsmål, som reagerer mere på markedsændringer, en SIP eller en engangsinvestering?
Bemærk venligst, at dette ikke er et "hvilket er bedre - et engangsbeløb eller en SIP?" diskussion. Selvom man ikke køber via SIP, er flere investeringer gennem årene uundgåelige, og det vil i løbet af flere år ligne et "systematisk køb".
Lad os først begynde med at henvise til tidligere artikler, der illustrerer risikoen med "langsigtede SIP'er"
For at forstå, hvad jeg mener med at reagere på markedsbevægelser, skal du overveje dette:20 ud af 241 fonde havde tocifrede 10-Y SIP-afkast den 9. april. Skift vurderingsdatoen til 7. april, så ville den være 11/241! Skift det til 23. marts, så ville vi kun have to fonde med tocifrede afkast.
Et andet eksempel:En 15-årig SIP i NIfty startede den 1. april 2005 og værdiansat den 3. april 2020 gav 6,6 % (XIRR). Hvis det blev vurderet den 9. april 2020, sprang afkastet til 8 %. På samme måde ville en 10-årig SIP, der startede den 1. april 2010, værdisat den 3. april 2020 have givet en XIRR på 3,4 %. Hvis det blev vurderet den 9. april 2020, ville afkastet være 5,7 %.
For at finde ud af, om SIP eller en engangsinvestering reagerer mere på markedsændringer, lad os først overveje en SIP, der startede den 1. april 2010. En engangsinvestering antages også at blive foretaget på denne dag. Vi bruger derefter Mutual Fund SIP XIRR Tracker-værktøjet til at finde ud af, hvordan det årlige afkast (XIRR) varierede måned efter måned. Dette sammenlignes derefter med tilsvarende tal (CAGR) for engangsbeløbet. Læs mere: CAGR vs XIRR:Understanding Annualized Return
Måned efter måned XIRR for SIP og CAGR af engangsbeløbet (=dens XIRR) vises sammen med NIfty-bevægelsen. XIRR/CAGR vises et år efter starten af investeringen.
Bemærk venligst, at disse ikke er månedlige afkast. Disse er de progressive XIRR/CAGR-værdier efter hver måneds investering. Sjovt nok er det SIP, der reagerer mere på både op- og nedadgående markedsbevægelser end det engangsbeløb!
Dette er det fulde udtryk, der bruges i en XIRR-beregning. XIRR kan kun estimeres ved hjælp af tilnærmelsesmetoder. Den individuelle CAGR for hver ekstra rate påvirker XIRR. Da den individuelle CAGR afhænger af markedsværdien på tidspunktet for hver investering, reagerer den mere på op- og nedture. For et detaljeret eksempel se:Hvad er XIRR:En simpel introduktion
Ovenstående repræsenterer en investering, der startede under et sidelæns marked og stødte på to op- og nedbevægelser. Vi kan gentage processen for en SIP startet i Spe 2013 lige ved starten af et tyreløb.
Bemærk igen, at SIP reagerer mere på markedsbevægelser. I første omgang, når antallet af rater kun er få, er udsvinget betydeligt. Det er stadig højere end engangsinvesteringen under krakket i marts 2020. Vi har kun set på to investeringsvinduer. IMO er det tilstrækkeligt at illustrere SIP'ens følsomhed.
Oversigt: For at gentage, dette er ikke et "hvilket er bedre engangsbeløb eller SIP?" diskussion. Formålet her er at påpege, at SIP reagerer på markedsbevægelser, uanset hvor gammel den er. Den sædvanlige påstand om, at "gennemsnit af købsprisen hver måned vil sænke volatiliteten og er bedre end et engangsbeløb" er forkert.