DSP Small Cap Fund og SBI Small Cap Fund har tilbagekaldt suspensionen af ​​køb af engangsbeløb med virkning fra henholdsvis 1. april og 30. marts 2020. Her er hvad du skal vide, hvis du overvejer en investering.

Dette er cirkulæret fra SBI MF og dette er cirkulæret fra DSP MF. Læsere husker måske i august 2019, at vi listede seks small cap investeringsforeninger, der konsekvent har slået mid cap og small cap benchmarks med hensyn til både risiko og belønning. Både SBI og DSP gensidige fonde var en del af denne liste.

Vi havde også gennemgået begge fonde separat. I SBI small cap-gennemgangen havde vi påpeget, at SBI Small and Midcap Fund blev konverteret til en small cap-fond fra den 15. maj 2018. Tidligere definerede den small cap som den nederste 100/500 med hensyn til markedsværdi og kunne investere mellem 50 -70 % i små bogstaver.

Det havde også en kapacitetsbegrænsningsklausul på 750 crores. Som følge heraf lukkede ordningen for tegning i oktober 2015 og genåbnede kun via SIP-ruten siden maj 2018. Ordningen kan nu investere 65-100 % i small caps defineret som de nederste 250 aktier med hensyn til markedsværdi. Benchmark for fonden er fortsat S&P BSE Small Cap Index. Fonden har en god track record.

I vores gennemgang af DSP Small Cap (tidligere kendt som DSP Microcap Fund) bemærkede vi, at da det var DSP Micro Cap, havde den mandat til at investere 65 %-100 % af sine aktiver i aktier, der havde en lavere fritflydende markedsværdi end de 300 bedste aktier. Da det blev DSP Small Cap i begyndelsen af ​​2018, kunne det investere den samme del i aktier ud over top 250.

Fra kun ~ 2.200 Crores i januar 2016 gik det til ~ 5000 Crores på bare et år (hvor afkastet kun var 12%). Dette fik AMC til at stoppe nye investeringer i februar 2017. Fra april 2019 har fonden genåbnet investeringer via SIP og STP. Engang var yndlingen af ​​unge investeringsforeningsinvestorer, der ikke så længere ud end bagud afkast, gled den fra 5 til 3 stjerner. Vi havde dog vist, at fonden har været en konsekvent performer.

Hvad skal investorer gøre? Med et betydeligt fald på aktiemarkederne har både SBI og DSP besluttet, at det er rigtigt at købe small caps til lavere værdiansættelser og har genåbnet for køb af engangsbeløb.

Jeg har altid fastholdt, at investorer bør undgå small cap-fonde. Disse styrter ned lige så hurtigt, som de bevæger sig op, og bevæger sig ofte sidelæns i flere måneder. Så på lang sigt bliver den ekstra risiko, der tages, ikke kompenseret nok.

En god multi-cap-fond har al den small cap-eksponering, som en typisk detailinvestor har brug for. De, der ønsker at investere i small cap-fonde, skal være parate til at holde øje med en værdiansættelse eller bruge tekniske indikatorer som 200-dages glidende gennemsnit og være klar til at trække penge ud. AMCs lukning af abonnementer er også en indikation på at afslutte. Se vores tidligere undersøgelse:Sådan bogfører du overskud fra mid cap og small cap fonde taktisk

Hvis du er klar til at foretage en sådan periodisk ind- og udtræden og ved, hvordan du evaluerer effektiviteten af ​​dine handlinger, kan du investere i disse fonde, når de åbner for engangsinvesteringer efter fuldt ud at have forstået de involverede risici.