I henhold til indkomstskattereglerne er gevinsten fra hver enhed i en ikke-aktiefond der er ældre end tre år, beskattes med 20 % med indekseringsydelse efter omkostningsinflationsindekset. Med omkostningsinflationsindekset for FY 2020-21 netop annonceret, lad os se, hvordan skatten sænkes på alle gældsfonde, gældsorienterede hybridfonde, guldfonde og internationale aktiefonde  og hvornår dette ville være nyttigt.

En aktiefond er en, der "i gennemsnit" besidder 65 % eller mere af indisk kapital (inklusive arbitrage) i et regnskabsår. Alle andre investeringsforeninger er klassificeret som ikke-aktiefonde. For aktiefonde er der en skattefri grænse på én lakh for den samlede gevinst fra andele, der er ældre end et år. Herudover gælder en skat på 10 % af gevinsterne. Dette kan udnyttes som vist tidligere: Generering af skattefri indkomst fra arbitrage-gensidige fonde

For investeringsforeninger uden for aktier er omkostningsinflationsindekset i købsåret og indløsningsåret nødvendigt for at beregne skatten, forudsat at købet er foretaget for mere end tre år siden. Omkostningsinflationsindekset (CII) for FY 2020-21 er 301.  For et køb foretaget f.eks. i maj 2017, ville det relevante CII være 272 (for FY 2017-2018).

Tag for eksempel FT US Feeder fund. Dette er naturligvis en international aktiefond. I løbet af de sidste 3 år har det givet et afkast på omkring 22%(!). Rs, 10.000 investere i midten af ​​2017 ville nu være værd omkring Rs. 18.000. Dette er en absolut kursgevinst på Rs. 8000.

Indkomstskatteafdelingen giver os mulighed for først at øge købsprisen ved hjælp af CII og derefter beregne kapitalgevinsten. For at gøre dette spørger vi, om Rs. 10.000 svarede til CII =272, hvilket beløb ville svare til CII på 301?

Inflationsjusteret købspris =10.000 x 301/272 =11.066 (ca.) eller

Inflationsjusteret købspris =købspris x CII i salgsåret/CII i købsåret

Faktisk kursgevinst =Rs. 18.000 – Rs. 10.000 =Rs. 8000

Inflationsjusteret kapital eller indekseret kursgevinst =  Rs. 18.000 – Rs. 11.066 =Rs, 6934.

Vi skal betale 20% skat + 10% tillæg + cess på 4% =22,88% på Rs. 6934 i stedet for Rs. 8000. Altså en skat på Rs. 1587 skal betales og den faktiske kursgevinst efter skat =Rs. 6413. Dette betyder, at det årlige afkast efter skat er 18 % (ca.).

Før du skynder dig at investere i en international (=amerikansk) fond, skal du huske, at dette kræver tre års beholdningsperiode, og afkastet kan svinge en del. Hvis du, "hvad er problemet en treårig besiddelseperiode?", så har du meget at lære om porteføljestyring og periodisk rebalancering (systematisk eller regelmæssig). Selvfølgelig er det en anden sag, at folk kun investerer i amerikanske aktier for afkast og ikke diversificering.

For gulds vedkommende var de sidste 3-årige afkast omkring 16%. Ved hjælp af ovenstående indekseringsydelsesillustration er afkastet efter skat omkring 13,4 %. For gældsfonde vil et likvidt afkast på 6 % før skat svare til et afkast efter skat på 5,4 %. Igen hjælper den 3-årige beholdningsperiode ikke i porteføljestyringen. Bemærk: Sov-guldobligationer er skattefrie, hvis de holdes indtil udløb, men bør ikke sammenlignes med guldfonde eller ETF'er, da de kun er egnede til en risikofri akkumulering af guld og ikke diversificering.

Arbitragefonde kan være lidt mere skatteeffektive, selv uden at tage Rs i betragtning. en lakh skattefri grænse. Skattefordele er naturligvis kun sekundære i forhold til tilknyttede risici. Når det er sagt, kan det at være ultra-konservativ i mere end fem år betyde en del skat (i henhold til pladen), og det er her, gensidige gældsfonde og arbitrage kommer ind.

Garanteret returnering kommer altid med en pris. I blot et par år er prisen ikke for høj, og roen i sindet er det værd. Over længere varigheder, når rimeligt sikre valg er tilgængelige (f.eks. forgyldte midler), er der ingen grund til at gemme sig bag sikkerheden ved bankindskud og eksklusivt gemme sig bag skattefrie forsørgelsesfondes illikviditet. Ekstreme valg kommer med et ekstremt prisskilt. Det er muligt at finde en balance.

Som nævnt ovenfor kræver langsigtede porteføljer rebalancering – enten en gang om året eller på 5 % eller 10 % triggere. Se: Hvornår skal jeg rebalancere min portefølje? – dette betyder, at de, der ejer internationale aktiefonde/ETF'er eller guldfonde/ETF'er eller gældsfonde, ikke bør stole på denne indekseringsfordel til rebalancering af begivenheder. Det ville dog gøre en forskel i forhold til det endelige korpus.

Indekseringsfordele fungerer også godt med gældsfonde for mellemfristede mål over tre år, under 10 år, når aktieallokeringen er lille, og skattefrie forvaltningsfondsmuligheder typisk ikke kan bruges.

Nogle gange ønsker investorer at "eksperimentere" med en lille eksponering mod internationale eller aktiefonde. Dette behøver ikke være en del af hovedporteføljen og skal ikke rebalanceres. Indekseringsydelser kan også her gøre en forskel.