En "langsigtet" SIP kan lære os mange ting om risiko og belønning. Disse er erfaringerne fra en Rs. 500 om måneden SIP kørt siden august 2009 i Sundaram Midcap Fund for en pårørende. Nogle har en tendens til at afvise vores tidligere analyse af "SIP-risiko" som "teoretisk". Så her er slutninger med "rigtige penge"!
Da was SIP blev startet, var det en alt-eller-intet højrisiko-idé, der kunne have høj belønning, at betale for et barns universitetsuddannelse i en stille, rimelig konsekvent fond. Jeg regnede med, at hvis jeg fejler, kan jeg kompensere for det andetsteds. Dette var ikke en del af min almindelige målplanlægning.
Jeg har siden da øget SIP-beløbet, men analysen nedenfor er for Rs. 500 om måneden. Det investerede beløb ændrer ikke risikoen eller afkastet forbundet med fonden. Efter 11 år videreføres SIP i samme fond kun som et eksperiment.
Det er vigtigt for læseren at genkende sammenhængen her. For et regulært mål er aktivallokering og regelmæssig risikostyring vigtig. Så den første lektion er IKKE at lægge alle eller de fleste af dine penge i mid cap-fonde! Jeg vil gerne gentage, at det er nu kun et eksperiment, hvorfra jeg havde råd til at miste alt. Prøv ikke dette med dine porteføljer
Jeg har tidligere anmeldt fonden:Sundaram Mid Cap Fund Review:En konsekvent performer. I dag vil jeg sige, at det er en stille fond, som ikke tiltrækker megen opmærksomhed. For ti år siden husker jeg som nybegynder ikke helt, hvordan og hvorfor jeg valgte dette! Måske var jeg under forkert antagelsen om, at "på lang sigt:midcap-fonde ville slå large cap-fonde. Måske siden min første investering var i Sundaram Tax Saver, og jeg vidste, hvor AMC-kontoret er, valgte jeg denne! Læs mere:Ti år med investeringsforeninger:Min rejse og erfaringer.
Ja, jeg var en "direkte-til-AMC"-investor i almindelige planer. AMC hentede provision fra denne fond indtil 1. januar 2013. Den 28. januar 2013 skiftede jeg fra almindelig til direkte plan. Du kan se dette en lille nedadgående klap nedenfor.
Jeg havde tidligere skrevet om rejsen med denne SIP i marts 2018. På det tidspunkt var XIRR (annualized return) pæne fede 20 % (efter 9 år). Tingene ændrer sig ret hurtigt i dette rum! I august 2019 faldt det til omkring 13 % (efter 10 år) og et år senere er det 10 % (efter 11 år).
Dette er udviklingen af den samlede investering og værdi.
Når man ser på dette, er det ret nemt og bekvemt at lave nogle dovne konklusioner, såsom SIP'er gør en disciplineret (nej, det gør de ikke), og hvordan SIP'er altid fungerer på lang sigt (nej de gør ikke). Hvis du ønsker at se, hvad du ønsker at se, hjælper resten af artiklen muligvis ikke. Hvis du ønsker at dykke dybere og forstå risici, så lad os begynde.
Først skal du se nærmere. De første fire år er afkastet nul. Den absolutte gevinst eller tab og procentdelen (2. graf nedenfor) illustrerer, hvor meget SIP-gevinster kan svinge.
Fra 0 % gevinst til 120 % på cirka to år fra september 2013 og 130 % fald i gevinster fra februar 2018 til marts 2020. Hvis jeg ikke har nævnt det før, er dette fra det 8. år til det 10. år af SIP.
Dette er den procentvise gevinst eller tab for en teoretisk SIP startede i april 2006. Da markedet begyndte at korrigere i februar 2018, manglede SIP to måneder til at gennemføre 12 år. Omkring 175 % af de akkumulerede gevinster gik tabt mellem februar 2018 og marts 2020.
Læs mere:Mutual Fund SIPs reducerer ikke risikoen! Pas på misinformation
Man kan se dette på en bedre måde. Fondens NAV og SIP-værdien er plottet sammen nedenfor. For at fremhæve, hvordan værdien af SIP'en i høj grad afhænger af SIP'ens endelige værdi (og ikke den "gennemsnitlige" købspris), normaliseres de to plots i forhold til deres værdier den 7. august 2020.
Til at begynde med er antallet af enheder akkumuleret via SIP lille, og bevægelsen bestemmes i høj grad af investeringen måned efter måned.m Når værdien af de akkumulerede enheder er betydelig, afhænger afkastet fra en SIP blot af NAV-bevægelsen.
Dette er grunden til, at jeg bliver ved med at tale om SIP som at fylde vand i en spand på gyngende jord. Forestil dig at fylde en spand med små krus vand. Disse krus er de månedlige rater. De fleste mennesker bekymrer sig om at fylde spanden, når markedet er rystende (hvornår er det ikke?!) eller bekymrer sig om, hvornår de skal tilføje den næste rate. De indser ikke, at spanden står på gyngende grund. Hvis spanden falder, vil SIP'en, uanset hvor gammel den er, altid resultere i et tab. Det er grunden til, at jeg bliver ved med at sige, at SIP'er ikke reducerer risikoen. Sælgere er ligeglade med rysten i spanden. De vil kun have, at du bliver ved med at fylde vand, uanset hvad.
Ved at bruge SIP XIRR Tracker-værktøjet kan vi plotte det årlige afkast måned efter måned.
Bemærk, at XIRR har været faldende siden slutningen af 2014!! Hvis et afkast på 20 % efter 8-9 års investering kan blive 10 % i dag efter 11 år, er der mere end en rimelig chance for, at det bliver encifret og FD-agtigt, hvis midcap-segmentet ikke formår at skinne i de næste par år. Sandsynligheden for, at det sker på grund af nedlukningen, er betydelig. Risikoen falder aldrig på lang sigt, og SIP vil ikke hjælpe på nogen måde!
Antag venligst ikke, at afkastet er lavt, kun fordi markederne er faldet. Ovenstående konklusioner kan være og er blevet gjort i august 2019 og marts 2018 (se links ovenfor) – lektioner fra tyremarked eller bjørnemarked om risiko ændres ikke.
Hvis du er forvirret, så lad os præcisere:systematisk, disciplineret investering i egenkapital er nøglen til at opbygge rigdom. SIP køber bare investeringsforeningsenheder på samme dato hver måned. SIP er ikke systematisk investering. SIP er automatiseret investering.
Der er intet galt med automatiseret investering, så længe der er et system på plads:Et klart mål, en klar aktivallokering en klar risikostyringsstrategi. Hvis du lader en SIP køre i håbet om, at den vil fungere i fremtiden, overlader du dine investeringers skæbne til heldet. Dine penge fortjener helt sikkert bedre!
Man kan systematisk investere hver måned OG systematisk reduceret risiko i porteføljen. De udelukker ikke hinanden. Se, hvordan du systematisk reducerer risikoen forbundet med en SIP