ELSS investeringsforeninger sælges ofte med en forkert tonehøjde:Da de er berettiget til skattebesparelse i henhold til § 80C, er hver fondsenhed låst i tre år fra købsdatoen. AMC'er og sælgere siger, at ELSS-gensidige fonde kan tilbyde bedre afkast eller lavere risiko på grund af denne fastlåsning . Denne artikel forklarer, hvorfor dette er forkert, og der er ingen data til støtte for, at ELSS-fonde kan give bedre afkast eller lavere risiko.
Hvis du besøger MotialOswal MF’s hjemmeside, kan du se dette billede (fjerde billede i skyderen). Den siger, "når dine investeringer er låst, behøver du ikke bekymre dig om markedsvolatilitet".
Juridisk betyder det blot, at det ikke nytter noget at bekymre sig om volatilitet, når din investering er låst fra indløsninger – for du kan ikke afslutte! Hvad er den nominelle betydning af udsagnet, og hvordan vil en typisk investor fortolke det?
Det betyder i det mindste, at ELSS-fonde har en anden volatilitetsprofil sammenlignet med andre fonde. Er det sådan? Giver ELSS-fonde bedre afkast, som nogle hævder? Inden vi overvejer dataene, lad os tænke dette igennem. De fleste ELSS-fonde er åbne. Det vil sige, at investorer frit kan investere og frit indløse andele ældre end tre år.
Antag, at en AMC introducerer en ny ELSS-fond. Der vil være en to ugers NFO-periode, og fonden (hvis den er åben) åbner for nye tegninger efter et par uger. Der vil ikke være nogen udstrømning fra fonden i de første tre år på grund af lock-in og kun indstrømning.
Derefter vil enheder investeret af dem i NFO-perioden eller tæt på den være gratis at indløse. Efterhånden som fonden bliver ældre, vil antallet af andele, der er berettiget til indløsning, blive ved med at stige. Efter et stykke tid vil der ikke være nogen praktisk forskel mellem en ELSS-fond og enhver anden fond.
Nedenfor er afkastspændene og volatilitetsspændet (standardafvigelse) for ELSS-fonde (blå) og andre afdelinger. Andre fonde refererer her til large cap, large og mid cap, mid cap, small cap, indeksfonde, værdifonde, kontrafonde, dividendeafkastfonde og aggressive hybridfonde.
Den vandrette akse er simpelthen fondsantallet og har ingen betydning. Fokusér venligst på spredningen på den lodrette akse. Dette viser spændet mellem minimum afkast/volatilitet til maksimalt afkast/volatilitet. Returneringerne er sorteret i faldende rækkefølge.
Bemærk, at der praktisk talt ikke er nogen forskel i afkastspredning eller volatilitetsspredning for ELSS-fonde sammenlignet med andre diversificerede afdelinger. Den samme information er præsenteret nedenfor for tre og otte år.
Konklusion: Der er ikke noget særligt ved lock-in forbundet med ELSS-midler. De tilbyder lige så meget afkast eller lige så stor risiko som alle andre diversificerede fonde. Brug kun ELSS-midler, hvis du har brug for dem! Du kan se vores ELSS-udvælgelsesvejledninger: