En seer på vores YouTube-kanal spørger:"Herr, hvordan kan jeg identificere min risikovillighed. Fortæl mig venligst listen over punkter, der skal overvejes, når jeg beslutter aktivallokering. Tak." Mange investorer mener, at deres risikovillighed falder ind under tre kategorier:lav, middel og risiko. De antager også, at risikovillighed refererer til "hvor meget risiko vi kan håndtere". Begge disse begreber er forkerte.

Dette spørgsmål om investeringsrisikoappetit har en mærkelig analogi til, hvordan studerende griber eksamener an. En af de første ting, jeg fortæller min klasse, når semesteret åbner, er, karakterer er ikke et mål for din intelligens. De måler den indsats og tidsstyring, en studerende har lagt i at overholde kravene i et system. Ingen kan måle intelligens ved hjælp af mærker. Se:Bestemmer mærker vores børns fremtid? Systemet er måske ikke perfekt, men for at gøre sig fortjent til retten til at klage over systemet, bør eleven overholde det så godt han kan.

På samme måde er investeringsrisikoappetit ikke et mål for, hvor meget risiko vi kan tage. Ingen kan måle dette! Selvfølgelig er der smarte spørgeskemaer tilgængelige for en præmie, men objektivt spørgsmål som "hvad vil du gøre, hvis aktiemarkedet krakker med 50%" er lette at besvare, fordi muligheden "invester mere og hold på lang sigt" virker som den indlysende valg, især når vi aldrig har stået over for sådan en situation i det virkelige liv. Bemærk venligst: Sådanne spørgeskemaer er et lovkrav, før en SEBI-registreret investeringsrådgiver kan arbejde med en kunde.

Så hvad repræsenterer risikoappetitten? Det er et mål for, hvor godt vi forstår følgende:

1. Hvor vi står med hensyn til vores økonomi (A) og hvor vi skal hen (B), og hvad vi skal gøre ved det (vejen fra A til B).
2. Hvad kan gå galt på vejen fra A til B, og hvor godt kan vi styre risikoen?
3. Hvad er fordelene og ulemperne ved hvert investeringsprodukt, vi vælger?

Med andre ord er risikovillighed ikke et mål for, hvor meget risiko vi kan tage. Det er en vurdering af, hvor stor risiko vi bør tage. Risikoappetit =risikobevidsthed.

Ingen kan måle, hvor stor risiko vi kan tage med et sæt spørgsmål. Vi kan måle vores forståelse af den risiko, vi skal tage med et sæt (forskellige, relevante og personlige) spørgsmål.

Så hvordan kan vi identificere vores risikovillighed, før vi investerer i investeringsforeninger eller endda et fast indskud? Med andre ord, hvordan kan vi blive risikobevidste?

1. Identificer vores fremtidige behov.
2. Forstå, hvordan inflation påvirker disse behov
3. Hvordan kan vi skabe en portefølje, der samlet set (gæld + egenkapital) giver et afkast tæt på inflationen efter skat?

De fleste mennesker (undtagen dem med en super høj indkomst) ville kræve 50-70% af egenkapitalen i deres langsigtede porteføljer. Desværre har de fleste mennesker gældstunge porteføljer og ringe erfaring på kapitalmarkedet.

Dette betyder en enorm kløft mellem "risiko, de bør tage" og "risiko, de kan tage". En person uden aktieerfaring bør ikke straks investere 50 % eller mere af, hvad de kan, i egenkapital.

Investorer bør spørge sig selv:"Hvordan kan jeg gradvist begynde at investere i aktiefonde (eller aktier)?" De kan starte med 10 % af deres samlede månedlige investering i aktiefonde, men bør også gradvist øge denne tildeling i løbet af de næste par år.

Med erfaring øges vores evne til at mave markedsop- og nedture gradvist, og vi kan blive fortrolige med "den risiko, vi bør tage". At bestemme risikoappetit er således en kur, en proces.

I mange tilfælde, især for ældre borgere, gælder det modsatte. Mange ønsker at påtage sig mere risiko, end de har råd til. I modsætning til unge gør-det-selv-investorer har de ikke meget tid på hånden, så professionel rådgivning anbefales. Du kan komme i gang her for at forstå, hvordan du kan blive risikobevidst:Grundlæggende om porteføljekonstruktion:En guide til begyndere.

Liste over punkter, du skal overveje, når du beslutter aktivallokering:

1. Hvornår kræves pengene?
2. Rimelige inflations- og afkastforventninger fra aktier og obligationer efter skat.
3. Hvor mange penge kan jeg investere?
4.  Ovenstående input hjælper dig med at beslutte aktivallokeringen. Her er en trin for trin guide:Beslutning om aktivallokering til et økonomisk mål. Du kan også bruge vores Robo-rådgivningsværktøj til automatisk at bestemme den korrekte aktivallokering til dine mål, og hvordan du kan variere den i fremtiden for at reducere risikoen.
5. Hvis der er forskel på de penge, jeg kan investere, og de penge, jeg bør investere (regnemaskinens output), hvordan kan vi nå frem til et kompromis? Dette er et hårdt skridt, og ikke alle gør-det-selv-ere ville få det rigtigt. Hvis du har brug for hjælp, kan du kontakte en SEBI-registreret rådgiver, der kun koster gebyr, fra vores liste.
6. Hvad er min nuværende aktivallokering? Hvor lang tid vil det tage at nå den ønskede tildeling? Hvad er min strategi for at nå dertil? Igen kan en honorar-rådgiver gøre en stor forskel her.

Sammenfattende er det bedst, hvis investorer ikke antager, at de er bevidste om deres risikovillighed eller forsøger at afgøre det med en quiz. At vænne sig til kapitalmarkedsrisiko er en proces og kan være genstand for nylige bias.

Det ville tage et par markedscyklusser og konsekvent investering i at vænne sig til volatiliteten. I mellemtiden bør investorer stræbe efter at blive risikobevidste. Det vil sige, at de bør sætte pris på, hvad der kræves for at dække fremtidige udgifter og minde sig selv om dette, hvis deres overbevisning vakler.