Når det kommer til indeksinvestering, tænker de fleste af os ikke længere end Nifty 50, Sensex og Nifty Next 50 indeksfondene.
Men ved du, at der også er måder at tage passiv eksponering mod midcap-fonde på? Og du behøver ikke at begrænse dig til kun de store indeksfonde.
Hvordan kan du gøre det?
Nå, der er 3 måder at tage passiv eksponering mod midcap-aktier på.
Bemærk :Mens jeg har nævnt produktnavne (ICICI Midcap Select ETF og DSP Nifty Midcap 150 Quality 50 ETF) i emnet, vil jeg sammenligne ydeevnen for respektive indeks (og ikke produkterne). Sammenligningen for produkter er heller ikke mulig, fordi næsten alle midcap-indeks/ETF-produkter er ret nye og ikke har meget præstationshistorie. ICICI Prudential Midcap Select ETF har i øvrigt eksisteret i lang tid (siden juli 2016). Det har dog ikke fanget investorernes fantasi. Den samlede AUM for fonden er kun Rs 27 crores.
Nifty Midcap 150 er et cap-baseret indeks baseret på SEBIs definition af midcap-aktier. Ifølge SEBI blev aktier rangeret 101 st til 250 th på markedsværdi skal klassificeres som midcap-aktier. Indekset blev lanceret i april 2016 (basisdato er 1. april 2005). Dette betyder, at livedata kun er tilgængelige fra april 2016. Alle tidligere data er backfitted.
Nifty Midcap 150 Quality 50-indekset udvælger 50 aktier baseret på kvalitetsresultater fra universet af Nifty Midcap 150-aktier. Kvalitetsscorerne bestemmes ud fra forrentning af egenkapital (ROE), Debt-to-equity (D/E) og variation i EPS-vækst. For mere om dette indeks, foreslå, at du henviser til dette indlæg. Lanceret i oktober 2019. (basisdatoen er april 2005).
S&P BSE Midcap Select-indekset består af 30 største og mest likvide aktier fra S&P BSE Midcap-indekset. Lanceret i 15. juni 2015 (basisdato er 6. september 2005). Læs metoden her.
Jeg har sammenlignet ydeevnen af Nifty Midcap 150 og Nifty Midcap 150 Quality 50 indeks fra 2005 til midten af 2021 i et tidligere indlæg. Vi så, at kvalitets-midcap-aktierne (Nifty Midcap 150 Quality 50) klarede sig meget bedre. Vi skal dog tage denne analyse med et gran salt. Midcap-kvalitetsindekset blev først lanceret i oktober 2019, og du kan derfor forvente, at backfitting forbedrer ydeevnen.
Vi skal sammenligne resultaterne af følgende Total Return Indices (TRI).
Sammenlign resultaterne for de sidste 10 år (fra 30. november 2011 til 10. december 2021). Lad os se, hvordan disse indeks har klaret sig.
Jeg har brugt "S&P BSE Midcap Select" og "S&P BSE Select Midcap" i flæng i indlæggene.
Nifty Midcap 150 Quality 50 har gjort det bedste. De investerede Rs 100 er vokset til Rs 704,57. CAGR på 21,49 % p.a.
Nifty Midcap150-indeks vokser til 651,77. CAGR på 20,55 % p.a.
S&P BSE Select Midcap-indeks vokser til 587,93. CAGR på 19,32 % p.a.
Lad os se på kalenderårets ydeevne og de rullende returneringsdata for at undgå start- og slutpunktsbias.
Nifty Midcap 150 Quality 50-indekset slår Nifty Midcap 150-indekset på 6 ud af 10 år. Og slår S&P BSE Select Midcap på 7 ud af 10 år.
S&P BSE Select Midcap slår Nifty Midcap 150 på kun 3 ud af 10 år.
Let at se, at præstationerne for S&P BSE Select Midcap-indekset har været undervældende.
Du kan se meget af den underpræstation af Select Midcap-indekset er kommet i de sidste 5 år. I de første fem år (2012-2016) var det den bedste performer. Men du skal bemærke, at indekset blev lanceret i juni 2015.
Desuden kan du bemærke, at overydelsen af Nifty Midcap 150 Quality 50 i forhold til Nifty Midcap 150 er skrumpet i løbet af de sidste 5 år. Du kan også tilskrive denne indsnævring af kløften en skarp overydelse af Nifty Midcap 150 i kalenderåret 2021.
Data som denne gør tingene så komplicerede. Hvordan ved du, hvordan de næste 3, 5 eller 10 år kommer til at forløbe? Hvilket indeks vil klare sig bedre? Du kan på ingen måde være sikker på vinderen.
Derfor er det vigtigt at have overbevisning om en investeringstilgang, så du kan holde dig igennem perioder med underperformance.
Billedet er ikke helt klart i 3-årige rullende afkast. Den bedste performer bliver ved med at ændre sig. De 5-årige rullende afkast udgør dog en klar vinder i Nifty Midcap 150 Quality 50-indekset.
Som jeg nævnte tidligere, så glem ikke, at Midcap Quality-indekset først blev lanceret i oktober 2019.
Maksimal udtrækning refererer til det maksimale tab, hvis du havde investeret på en bestemt dag. Sænk tabet, bedre strategien. Nifty Midcap 150 kvalitetsindeks er den klare vinder her.
Nifty Midcap 150 Quality 50-indeks ligner en vinder samlet set. Jeg kan godt lide ideen om at investere i midcap-aktier af høj kvalitet (selvom der kunne være en bedre definition af kvalitet).
Hvis du overvejer at investere i dette indeks for din langsigtede portefølje, skal du være opmærksom på, at meget af præstationsdataene er back-fitted. Og som altid vil tidligere præstationer muligvis ikke gentage sig. Under alle omstændigheder virker ingen investeringsstrategi hele tiden. Der vil være perioder med underperformance og outperformance. For at kunne holde fast i en investeringsstrategi i perioder med underperformance skal du derfor have overbevisning i investeringsstrategien. Forresten kan du forvente, at andre AMC'er også lancerer passive produkter, der sporer dette Nifty Midcap 150 Quality 50-indeks snart. UTI har allerede indgivet en ansøgning til SEBI. DSP Midcap Quality ETF er således ikke din eneste mulighed.
Eller hvis du ønsker at holde det enkelt og ikke bekymre dig om underperformance, kan du blot holde dig til en Nifty Midcap 150 indeksfond eller ETF.
Om S&P BSE Midcap Select-indekset virker præstationen undervældende. Jeg ville ikke være ivrig.
Hvordan bygger man den "bedste portefølje" ved hjælp af ETF'er og indeksfonde?
Nifty Next 50 – Er dette guldet for passive investorer?
UTI Nifty 200 Momentum 30 Index Fund – Invester?
Syv ELSS-fonde, der har slået Nifty large Midcap 250 Index
Hvorfor SBI ETF Nifty 50 Pris ændrede sig kun med 0,2 %, da Nifty faldt 7,6 %
Sådan vælger du en indeksfond (har du virkelig brug for en?)