HDFC Mutual Fund har lanceret HDFC Nifty 50 Equal Weight Index Fund. Fonden er i øjeblikket under NFO-stadie og vil snart være tilgængelig for løbende tegninger.

Skal du investere i HDFC Nifty 50 Equal Weight Index-fonden?

HDFC-fonden er en passiv fond, der sporer Nifty 50 Equal Weight Index (Nifty 50 EW). Der er allerede nogle få i Nifty 50 ligevægtsindeksfonde på markedet. ABSL og DSP har også Nifty 50 Equal weight indeksfonde.

Så hvis du er opsat på at investere i Nifty 50 EW-indekset, har du mange muligheder. Ikke meget at skelne mellem disse fonde bortset fra omkostningsforholdet og tracking error.

Derfor bør det korrekte spørgsmål være:Skal du investere i Nifty 50 Equal Weight Index-fonde?

Jeg har lavet en detaljeret sammenligning mellem Nifty 50 og Nifty 50 Equal Weight-indekser i et tidligere indlæg. Foreslå, at du går gennem indlægget for en detaljeret analyse. I dette indlæg vil jeg poste de opdaterede data indtil den 30. juli 2021.

Forskel mellem markedsværdiindeks og ligevægtsindeks

Nifty 50 er et markedsværdibaseret indeks (kapitaliseringsvægtet indeks).

I markedsværdibaserede indekser vil de større virksomheder som Reliance og HDFC have en højere vægtning.

For eksempel, som den 30. juli, har Reliance en vægt på 9,63 %, HDFC har 9,11 % og Infosys har en vægt på 8,74 % i Nifty 50. Top 5 aktier udgør 40 % af Nifty 50 og top10 aktier udgør 60 %. Kilde:Nifty 50 Factsheet

På den anden side, i en indeksfond med lige vægt, vil alle aktierne have samme vægt.

For eksempel, i Nifty 50 Equal Weight Index (Nifty 50 EW), har alle de 50 aktier den samme vægt på 2 %.

Ja, vægtene vil variere mellem rebalanceringsdatoer (som du kan se ovenfor). På rebalanceringsdatoen vil lagervægtene dog blive nulstillet til 2% pr. lager. Nifty 50 EW følger en kvartalsvis rebalanceringsplan. Kilde :Nifty 50 Equal Weight Factsheet

Bemærk, at bestanddelene i Nifty 50-indekset og Nifty 50 Equal Weight-indekset er de samme. Præcis de samme aktier i de to indekser. Forskellen ligger i vægtningen af ​​disse aktier.

Er Nifty 50 Equal Weight bedre end Nifty 50?

Lad os se på, hvad dataene fortæller os.

Jeg vil sammenligne ydelsen Nifty 50 med Nifty 50 Equal Weight TRI siden år 2000. Jeg overvejer prisindeksdata (i stedet for Total Returns Index).

Bemærk, at Nifty 50 EW-indekset først blev lanceret i april 2017. Alle indeksdata før denne dato er back-fitted. Jeg har også tilføjet Nifty Next 50 indeks til sammenligning.

100 Rs investeret i Nifty 50 Equal Weight (den 1. januar 2000) vokser til 1.343 Rs den 31. juli 2021. CAGR på 12,80 % p.a.

Smarte 50:Rs 100 vokser til Rs 990. CAGR på 11,21 % p.a.

Nifty Next 50:Rs 100 vokser til Rs 917. CAGR på 10,82 % p.a.

Nifty 50 Equal Weight slår Nifty 50 på 11 ud af 21 gennemførte år.

Imponerende præstation af Nifty 50 Equal Weight.

Overstående diagram har dog en startpunktsbias. Vi skal se på kalenderår og rullende afkast.

Hvis du ser på kalenderårets afkast og rullende afkastdiagrammer, vil du se, at hovedparten af ​​overydelsen af ​​Nifty 50 Equal Weight kommer i de første 10 år (2001-2010). Faktisk kommer outperformancen fra den første halvdel af det årti (2001-2010). I løbet af de sidste 10-15 år er der ingen outperformance. Tabellen nedenfor bekræfter også konklusionen.

I det sidste årti (2011-2020) har Nifty 50 gjort det meget bedre end Nifty 50 Equal Weight. I dette årti slog Nifty 50 Equal Weight Nifty 50 på kun 4 ud af 10 år.

Intet virker hele tiden

Jeg kan ikke fortælle, hvordan Nifty 50 Equal Weight vil klare sig i løbet af de næste 10-20 år. Forestillingen gennem de sidste 20 år har været imponerende.

På samme tid, hvis du investerer i Nifty 50 Equal Weight-indeks, skal du være forberedt på længere perioder med underperformance. Og dette gælder for enhver aktiv strategi eller smart betastrategi.

Nifty 50 Equal Weight-indeks er et værdispil. Derfor er Nifty 50 Equal Weight indeks et godt produkt, hvis du er en investor, der

1. Ønsker at holde sig til de bedst børsnoterede virksomheder i Indien; OG
2. Foretrækker passive investeringer (indeksfonde eller ETF'er); OG
3. Få værdien bøjet. Foretrækker at flytte penge væk fra de aktier, der er steget til aktier, der er faldet (eller ikke har klaret sig godt), og du ønsker, at dette skal ske automatisk

Nifty 50-indeks er et momentumspil. Hvis en aktie klarer sig godt, vil dens vægt stige i indekset. I modsætning til Equal Weight-indekset vil vægten ikke blive rebalanceret til en målvægt. Faktisk er der ikke noget, der hedder målvægt i Nifty 50. Derfor, hvis du tror på momentum og ikke ønsker at flytte til aktier, der ikke har gjort det godt, er Nifty 50 et bedre valg.

Jeg foretrækker Nifty 50 indeksfond.

En interessant statistik: Siden 2003 har Nifty 50 Equal Weight slået både Nifty 50 og Nifty Next 50 på kun 2 ud af 18 år. I 2008 og 2020. Derfor, hvis du investerer i Nifty 50 og Nifty Next 50 fonde, gør du allerede et godt stykke arbejde.

Læs: Hvordan opbygger man en langsigtet portefølje?

Skal du investere i HDFC Nifty 50 Equal Weight indeksfond?

Der er allerede et par Nifty 50 Equal Weight-indeksfonde på markedet.

Hvis du SKAL investere i en Nifty 50 Equal Weight indeksfond , i stedet for at gå med en NFO, foreslår jeg, at du sætter penge i en eksisterende fond. Du kan sammenligne ydelsen efter 6-12 måneder. Hvis HDFC Nifty 50 Equal Weight-indekset rammer benchmark bedre, kan du skifte til HDFC-fonden.