Hvordan opbygger du en portefølje til pensionering og andre langsigtede mål?
Det er en proces i flere trin.
Den rigtige aktivallokering for dig afhænger både af din risikovillighed og din risikovillighed.
Risikoappetit er dit adfærdsmæssige DNA. Nogle få investorer slår ikke et øjenlåg, selvom porteføljen er faldet 20-30 %, mens andre mister søvn over et fald på 5 %.
Risikovillighed er mere objektiv. Det afhænger af din alder og dine fremtidige indkomstudsigter. En ung lønmodtager vil sandsynligvis have høj risikovillighed. Til en vis grad er det også en funktion af, hvor meget formue du har (i forhold til dit indkomstbehov).
Hvis din risikovillighed og risikovillighed stemmer overens, er det et nemt valg. For eksempel, hvis du er ung med høj risikovillighed og høj risikovillighed, bør du bygge en aggressiv portefølje. På samme måde, hvis du har lav risikovillighed og lav risikovillighed, skal du arbejde med en konservativ portefølje.
Hvad hvis risikoevne og risikovillighed ikke stemmer overens? "Lav" på enten betyder, at du ikke bør arbejde med en meget aggressiv portefølje.
Hvis du er en gammel investor med en lav evne til at tage risiko, men har en høj risikoappetit, bør du ikke arbejde med en meget aggressiv portefølje.
Alternativt, hvis du er ung med høj evne til at tage risiko, men med en lav risikoappetit, bør du ikke arbejde med en meget aggressiv portefølje. Men for så unge investorer er en konservativ portefølje måske heller ikke det rigtige valg.
Eksempel på aggressiv aktivallokering:60 % egenkapital, 40 % gæld
Eksempel på konservativ aktivallokering:30 % egenkapital, 70 % gæld
Egenkapital og gæld er i øvrigt ikke de eneste mulige aktiver. Du kan også overveje at tilføje guld. En balanceret portefølje kunne være 50 % egenkapital, 40 % gæld og 10 % guld.
Når du har besluttet aktivallokeringen for din portefølje, hvordan skal du allokere til underaktiver?
For eksempel beslutter du dig for at sætte 60% i egenkapital. Hvor meget skal der være i investeringsforeninger og hvor meget i aktier? Hvor mange store, midcap- og small cap-aktier inden for gensidige fonde? Eller bank- eller medicinalaktier?
Selvom der er mange tilgange, du kan tage, arbejder jeg med en kerne- og satellitporteføljetilgang til både aktie- og renteportefølje.
Resten af indlægget er viet til dette aspekt. Forstå venligst, at du stadig vil stå tilbage med mange ubesvarede spørgsmål. Hensigten er ikke at give et sort/hvidt svar, fordi der ikke er noget. For dig at udforske yderligere.
Kerneaktieporteføljen har to formål:
Jeg arbejder med den forudsætning, at markedskapitalbaserede indekser er svære at slå. Og der er allerede et stærkt bevis, især i det store cap-rum i Indien.
Med denne præmis kan du vælge en eller to store indeksfonde til din kerneportefølje . Nifty 50, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50 osv.
For det andet er det vigtigt at have international aktieeksponering i aktieporteføljen. Dette hjælper med at diversificere aktieporteføljen. Selvom der er mangel på internationale muligheder i det indiske MF-område, kan du hente en fond fra de begrænsede muligheder, vi har.
Alternativt kan du tage LRS-ruten (liberalized remittance scheme), åbne konti hos en udenlandsk mægler og investere direkte fra disse konti. Du vil have et meget bredere valg. Det betyder dog også ekstra papirarbejde (til remittering), TDS (om LRS remittering), komplikationer til skatteansøgning.
Husk, at USA er det største aktiemarked globalt. Overvej dette, når du vælger en international aktiefond. Jeg tager dette punkt op specifikt, fordi jeg har set porteføljer med eksponering mod råvareøkonomier såsom Brasilien eller ASEAN eller andre vækstmarkeder. Nu kan dette ikke være din eneste internationale aktieeksponering (eller din kerneaktieeksponering).
For denne del af din portefølje behøver du ikke bekymre dig om under- eller overperformance. Du bruger indeksfonde og forsøger blot at generere markedsafkast. Du bærer ingen fondsforvalterrisiko.
Hvis du ikke er fortrolig med indeksfonde, kan du vælge en aktivt forvaltet large cap-fond med ensartet ydeevne. Du kan hente en international fond på samme måde. Men hvis du bruger aktive midler til din kerneportefølje, bliver du nødt til at navigere gennem anfald af underperformance med jævne mellemrum. Dette er ikke let og forårsager en masse forvirring i investorernes sind. Derfor er indeksfonde/ETF'er et bedre valg for kerneporteføljen.
Med satellitporteføljen forsøger vi at slå markedet. Eller generere bedre afkast end hvad klokkeslætsindekser såsom Nifty eller Sensex ville tilbyde.
Bemærk, at vi forsøger at opnå bedre afkast. Der er ingen garanti for bedre afkast.
En satellitaktieportefølje kan have:
For at vælge midler til din satellit-aktieportefølje har du brug for dygtighed og overbevisning. Desuden vil temaer blive ved med at komme ind og gå i ugunst. Derfor kan du med jævne mellemrum revurdere din position. Og ja, ignorer ikke heldets rolle, hvis du har succes.
Der er ikke noget fast svar.
Selvom det afhænger af dine præferencer, Jeg foreslår, at kerneporteføljen skal udgøre mindst 50 % af din samlede aktieportefølje. 50% er med opadgående bias. Du kan endda have 100 % af dine aktieinvesteringer i kerneaktieporteføljen.
For eksempel vælger du kun 2 fonde:en Nifty 500 indeksfond og en international aktieindeksfond for at runde din portefølje op. Altså alt til kerneporteføljen og intet til satellitporteføljen.
Hver fond i din portefølje bør tjene et formål. Og kerne- og satellitporteføljetilgangen hjælper dig med at se på din portefølje fra den vinkel. Hvis du ikke kan finde ud af, hvilken værdi en bestemt fond tilføjer til din portefølje, har du sandsynligvis for mange midler i porteføljen , og det er på tide at slippe af med den fond.
Vi kan følge den kerne- og satellitporteføljetilgang i renteporteføljen.
Der er to brede risici i renteporteføljer.
For en detaljeret diskussion om risiko i gensidige gældsfonde henvises til dette indlæg.
Kernerente (gæld) Portefølje:Du kontrollerer for både renterisiko og kreditrisiko. Du investerer således i instrumenter, hvor du ikke skal bekymre dig om misligholdelse, og hvor renteændringen ikke vil påvirke værdien af dine investeringer meget.
I satellit-renteporteføljen slapper du af på en eller begge disse risici. Så du ville investere i:
Franklins gældsfonde havde (1). Det gik ikke godt for mange investorer. Gæld med lav kreditkvalitet imploderer normalt med få års mellemrum og vil i det mindste give dig forskrækkelser med jævne mellemrum. Undgåelig. Eller arbejde med lav eksponering. Covered Bonds ville falde her.
(2) er stadig i orden. Langvarige statsobligationer og forgyldte fonde vil falde her. Lille kreditrisiko. Disse instrumenter vil dog være følsomme over for rentebevægelser. ETF'er med fast løbetid (Bharat Bond ETF'er) eller forgyldte indeksfonde med fast løbetid kunne være en god måde at spille dette tema på.
(3) er eksperternes domæne og bør undgås af detailinvestorer som dig og mig.
Satellitrenteportefølje kunne omfatte:
Grænserne mellem kerne- og satellitprodukterne er måske ikke særlig skarpe, når det drejer sig om renteprodukter. For eksempel kan ETF'er med fast løbetid være en del af både kerne- og satellitporteføljer. Kommer an på hvordan du ser på det.
Igen, intet fast svar.
Men efter min mening bør kernerenteporteføljen være mindst 65-70 % af din samlede renteportefølje. Kan endda gå op til 100%. Dette er meget højere end det minimum, jeg foreslog for kerneaktieporteføljen.
Hvorfor?
Fordi formålet med renteporteføljen er at give stabilitet til din samlede portefølje. Jeg vil ikke jagte meget høje afkast fra renteporteføljen. For at jagte afkast har vi aktieporteføljen. Jeg vil ikke miste søvn over min renteportefølje.
På grund af markedsbevægelser vil din portefølje bevæge sig væk fra målallokering.
Selvom du umuligt kan rebalancere for hver mindre afvigelse fra målallokering, skal du genbalancere med regelmæssige intervaller (f.eks. årligt), eller når målallokeringen afviger ud over en vis tærskel.
Gennemgå desuden dine valg i satellitporteføljen (både egenkapital og gæld) med jævne mellemrum.
Hvordan opbygger man en SIP-portefølje af investeringsforeninger?
Quantum Long Term Equity Value Fund – Kend din fond
Parag Parikh Long Term Equity Fund – Kend din fond
Sådan opbygger du en vindende investeringsforeningsportefølje for 2019 og derefter
Parag Parikh Long Term Equity Fund – Ændring i grundlæggende attributter