Langsigtet Kapitalgevinst ved salg på gældsfondsandele beskattes med 20 % efter indeksering. Det er primært årsagen til, at mange investorer vælger at investere penge i gældsfonde, hvis investeringshorisonten er mere end 3 år. Jeg taler om penge, som du ikke ønsker at investere i volatile aktiver som f.eks. aktier.

Selvom dette for det meste er korrekt, holder det muligvis ikke altid.

Lad os overveje et eksempel.

Antag, at du havde indbetalt Rs 10 lacs i et kumulativt fast depositum på 8 % p.a. FD er for 3 år.

Samtidig lægger du Rs 10 lacs i en gensidig gældsfond. Lad os antage, at du tjener et afkast før skat på 8 % p.a. på din gældsfondsinvestering.

Du foretog disse investeringer den 31. maj 2015. Din FD udløb efter 3 år. Lad os antage, at du også har indløst dine MF-investeringer efter 3 år.

FD-løbetidsværdi:Rs 12,59 lacs (For at holde tingene simple ignorerer jeg virkningen af ​​TDS, hvis nogen)

Gældsfondens løbetidsværdi :Rs 12,59 lacs

Hvor meget skat vil du betale i de to tilfælde?

I tilfælde af et fast indskud beskattes renteindtægten efter din indkomstskattesats.

Lad os antage, at du falder i en skatteramme på 5 %. Selvom 5 % skatteramme først blev indført fra FY2018, holder jeg den konstant i hele perioden.

I de tre år ville du have betalt en samlet skat på omkring 13.000 Rs af renteindtægter.

Ved salg af gældsfondsinvestering skal du betale kapitalgevinstskat med 20 % efter indeksering.

CII-niveau for FY2016 var 254.

CII-niveau for FY2019 er 280.

Derfor er dine indekserede købsomkostninger Rs 10 lacs * 280/254 =Rs 11,06 lacs

Skattepligtig kapitalgevinst =Rs 12,59 lacs – Rs 11,06 lacs =Rs 1,53 lacs

Samlet skattepligt =20 % * 1,53 lacs =Rs 30.598

Du har muligvis forventet at betale lavere skat i tilfælde af gældsfonde, da du har haft andelene i mere end 3 år. For at være ærlig er det første spørgsmål, som jeg stiller mine kunder, mens jeg rådgiver dem om gældsinvesteringer, om horisonten er mere end 3 år eller mindre end 3 år.

I dette tilfælde betaler du dog meget lavere skat i tilfælde af bankindskud.

Hvad skete der?

Der er to grunde til dette.

1. Den antagne marginalskattesats er 5 % . Hvis du var i 20 % skatteklasse, ville din skattepligt i tilfælde af bank FD have været 4X, dvs. ~52.000
2. CII (Cost of inflation Index) er ikke steget voldsomt . En højere vækstrate i CII ville have bragt skattepligten ned i tilfælde af investering i gældsfond.

Hvad skulle du have valgt?

Tja, beskatning er kun én del. Der er mange aspekter, hvor gælds-MF'er og faste indlån er forskellige.

Lad os tage et hurtigt kig.

Hvor Gældsfonde scorer over Faste Indlån?

Renter på faste indskud beskattes med din sats på plader . Selvom du ikke får renterne i hånden, skal du betale skat af renteindtægterne.

I tilfælde af gældsfonde opstår skattepligten på den anden side først på salgstidspunktet. Når du sælger andele i investeringsforeninger, indeholder det indløste beløb både din hovedstol og kapitalgevinster. Du bliver kun beskattet af kursgevinsten (og ikke af hovedstolen). Derfor kan din effektive skattepligt være meget lavere i tilfælde af en gældsfond. Jeg har diskuteret dette aspekt i detaljer i dette indlæg. Kortsigtede gevinster beskattes med din slab-sats, mens langsigtede kapitalgevinster beskattes med 20 % efter indeksering.

Gældsfonde tilbyder større fleksibilitet, da du kan indløse når som helst. På den anden side, hvis du bryder et fast depositum før tid, skal du pådrage dig en vis straf. Desuden kan du kun indløse din MF-investering delvist. Hvis du ikke ved, hvornår og hvor meget der er brug for, scorer gensidige gældsfonde klart over FD'er.

Der er et ekstra hit på afkast på grund af TDS i tilfælde af faste indskud (medmindre du er kvalificeret og kan levere  Formular 15G/Form 15H til din bank). Med TDS kan der være en ekstra smerte ved at kræve skatterefusion, hvis du falder i intervallet 5 %. Der er ingen TDS ved salg af gensidige gældsfonde, medmindre du er en NRI.

Gældsfonde kan tilbyde dig fordelen ved dobbelt indeksering (hvis du planlægger smart) . Ingen sådan fordel for faste indskud.

Så mange positive ting for gensidige gældsfonde.

Hvor scorer Fixed Deposit over Gældsfonde?

Et fast indskud er måske det enkleste finansielle produkt at forstå. På den anden side kommer gældsfonde i flere varianter, og det er ikke svært at vælge en forkert type gældsfond. Og der er også risiko i gensidige gældsfonde.

Når din samlede indkomst overskrider minimumsfritagelsesgrænsen, er der ingen yderligere lettelse i tilfælde af langsigtede gevinster i gensidige gældsfonde. Du skal betale lang kapitalgevinstskat (20 % efter indeksregulering). Der er ingen lettelse i henhold til Section 80C til Section 80U for langsigtet kapitalgevinstskat.

I tilfælde af renteindtægter fra faste indskud, kan du stadig få fordele i henhold til Section 80C til Section 80U og reducere din samlede skattepligt.

Hvis du er seniorborger, er renteindtægten for fast depositum desuden fritaget for skat i et omfang på Rs. 50.000 pr. regnskabsår i henhold til § 80TTB. Ingen sådan lettelse for investeringer i gældsfonde.

Hvem er vinderen?

Som du kan se, kan der ikke være noget klart svar. Valget mellem et fast bankindskud og en gensidig gældsfond vil afhænge af de særlige forhold i din sag.

Rent ud fra et skattemæssigt perspektiv kan et bankindskud være mere fordelagtigt for investorer i en skatteramme på 5 %. Hvis du er ældre borger, bliver argumentet for et fast depositum desuden endnu stærkere.

Men for investorer i 20 % eller 30 % vil en investeringsforening sandsynligvis være en bedre mulighed. Du skal dog også vælge den rigtige form for gældsfond.

Kan du handle på grundlag af dette?

Det er klart ikke.

Det er svært at forudsige, hvordan CII (Cost of inflation index) vil vokse i løbet af de næste par år. Jeg ved i hvert fald ikke, hvordan jeg skal forudsige.

Jeg har valgt en tidsramme, der passer til mit argument . Fra indeksniveau på 254 i FY2016 er niveauet nu 280 i FY2019, en vækst på omkring 10% på 3 år. Det er en sammensat vækst på 3,3 % p.a. På grund af dette kunne indeksregulering ikke sænke skattepligten væsentligt.

Men på lang sigt vil der være perioder med lav inflation, og der vil være perioder med høj inflation. For eksempel, fra FY2010 til FY2013, steg CII fra 148 til 200, en stigning på næsten 35%, en sammensat vækst på omkring 10,5% p.a. Med sådanne stigningsniveauer kan du blive nødt til at rapportere tab efter at have anvendt indeksering (godt for dig).

Selv hvis vi tager vækst i CII fra FY2010 til FY2019, har du en sundhedsvækst på 7,3 % over disse 9 år. Indeksering vil stadig æde en god del af dine kapitalgevinster og reducere din skattepligt betydeligt.

Så hvad skal man gøre?

Vær åben.

Vær ikke rigid med hensyn til dine præferencer. Du elsker måske faste indskud. Det er dog muligt, at gæld MF i et bestemt tilfælde kan gøre et bedre valg. Eller det kan være omvendt.

Jeg foretrækker gældsmidler med lav varighed og høj kreditkvalitet til mine gældsinvesteringer. Jeg får også bedre fleksibilitet og potentielt godartet skattemæssig behandling. Men jeg anerkender, at for nogle af os kan et fast depositum være et bedre valg.