Franklin gæld gensidige fond fiasko har mange gæld MF investorer bekymrede og med rette. Det er deres hårdt tjente penge, der er på spil. Bekymringen er, at virksomhedsobligationerne i deres ordningers porteføljer kan opleve misligholdelse. Vi diskuterede i det forrige indlæg, hvordan du kan kontrollere, om dine gældsfonde er sikre. Men som investor bør din bekymring ikke være begrænset til kun gældsfonde.
Hvorfor?
For det er ikke kun gældsfondene, der investerer i virksomhedsobligationer. Det gør alle hybridfonde også. Derfor, hvis du har investeret i en hybrid fond, vil du måske også se på renteporteføljer af sådanne ordninger.
Desuden, når vi taler om hybride fonde, bør diskussionen ikke kun begrænses til balancerede fonde (eller aggressive hybridfonde). Der er 6 typer hybridfonde i henhold til SEBI MF-kategoriseringsregler, 2017.
Afhængigt af fondskategorien og fondsforvalterens udsigter kan renteeksponeringen variere fra 0 % til 100 %. Derfor taler vi om en høj renteeksponering, noget du ikke kan og bør ignorere. Derfor, hvis du er bekymret for dine gældsinvesteringer i investeringsforeninger, bør du også være bekymret over dine hybride investeringsforeninger. Der er også virksomhedsobligationer i hybridporteføljerne. Og misligholdelser i hybridfondes renteporteføljer er sket tidligere.
I dette indlæg vil jeg opdele renteporteføljerne for nogle af de populære hybridfonde på tværs af kreditvurderinger. Du skal også gennemgå dine ordningers renteporteføljer.
Du kan se, at ordningerne varierer ikke kun i rentefordelingen, men også i tildelingen til forskellige kreditvurderinger.
Nogle få af disse har eksponering for deres egne FMP'er og aktie-ETF'er. Det er forkert. Jeg er ikke sikker på, hvorfor disse ordninger ville gøre det. Der blev også investeret i REIT'er og InvIT'er, for hvilke der ikke var givet nogen kreditklassificering. Har tilføjet FMP'er, REIT'er og InvIT'er til andre.
Som nævnt i indlæggene om sikkerhed for gæld,jo lavere AA og under eksponeringen er, jo bedre er den. Inden for AA rated portefølje er jeg tryg, hvis investeringen er i obligationer fra banker.
Aktiedelene af hybridfonde er så volatile, at vi har en tendens til at ignorere de potentielle problemer i hybridfondes renteporteføljer. Hybridordningernes renteportefølje kan rumme mange risici. Og ikke kun kreditrisiko. Der kan også være renterisiko. Efter min mening blegner volatiliteten på grund af renterisikoen i statspapirer i forhold til volatiliteten i aktieporteføljen. Derfor vil jeg være mere generet på grund af kreditrisiko i porteføljen.
Jeg foretrækker, at fondsforvalteren forsøger at skabe gode afkast i aktieporteføljen. Jeg har det ikke fint med at række ud efter afkast i renteporteføljen.
Du kan i øvrigt få en idé om kreditkvaliteten af renteporteføljen af dine hybridfonde på ValueResearch. Her er et øjebliksbillede for HDFC Hybrid Equity Fund.
Forresten, disse porteføljer, som jeg har vist, ser fine ud. Det er ikke altid tilfældet.
Kig nu på Nippon India Hybrid Equity Fund.
Eksponeringen for A og derunder er meget høj. Jeg er ikke tryg ved en så høj eksponering for værdipapirer med A og lavere rating.
Du skal tjekke din ordning og beslutte, om du skal blive i ordningen.
ICICI Prudential Mutual Fund Månedlige Portfolio Disclosures
SBI MF Månedlige Portfolio Disclosures
HDFC MF Månedlige Portfolio Disclosures
Mirae MF Månedlige Portfolio Disclosures
Bemærk :Jeg plejede at holde meget af hybridfonde (aggressive hybridfonde eller tidligere balancerede fonde). Jeg kan stadig lide dem. Imidlertid er min affinitet til hybride fonde faldet i løbet af de sidste par år. Nogle få kunder fik mig også til at tænke dybere over dette, og jeg foretrækker meget enklere porteføljer nu.