Private equity-selskaber forsøger at udvikle og vedligeholde gode forretningsforbindelser med de forskellige investeringsbanker, fordi I-bankerne driver potentiel aftalestrøm til PE-firmaerne. Det er et symbiotisk forhold.
Når private equity-selskaber forlader deres porteføljeselskaber, fungerer nogle som deres egen M&A-rådgiver (private equity-direktører har ofte tidligere erfaring med investeringsbankvirksomhed), men mange PE-firmaer hyrer investeringsbankfolk til at repræsentere dem i salget af deres porteføljeselskaber.
Den traditionelle opfattelse er, at private equity-selskaber har veletablerede, foretrukne relationer med udvalgte investeringsbanker til at repræsentere dem. De fleste bankfolk vil fortælle dig, at private equity-mandater er svære at lande på grund af disse allerede eksisterende forhold til andre banker. Intuitivt giver dette mening, fordi M&A stadig grundlæggende er en relationsdrevet virksomhed. Vores data hos Private Equity Info ser dog ikke ud til at understøtte dette synspunkt som et branchedækkende tema.
Jeg kiggede på vores database over private equity-porteføljevirksomhedstransaktioner for at se, om der er nogen åbenlyse og konsekvente affinitetsforhold mellem PE-virksomheder og I-banker. Jeg synes ikke. Dataene synes at tyde på, at valget af en investeringsbank varierer fra aftale til handel. Med andre ord, som en kommentar til fusioner og overtagelser i hele branchen, er PE/I-Bank-forholdet ikke fastlåst. Selvom det kun er spekulation, kan PE-firmaer vælge investeringsbanker til visse brancheekspertise på en deal-by-deal-basis.