Forud for Rice Energy Finance Summit udforskede jeg trends i private equity-investeringer i energisektoren ved hjælp af data fra vores M&A-forskningsdatabase. Nedenstående diagram sammenligner PE-investeringer i olie og gas versus vedvarende energi, som en procentdel af de samlede PE-platforminvesteringer (tillægsinvesteringer undtaget).
Efter 2014-krakket i oliepriserne faldt private equity-investeringer i olie- og gasselskaber (efterforskning og udvikling, producenter, tjenesteudbydere og relaterede producenter) brat fra et ti-årigt højdepunkt på 5,5 % i 2012 til lige over 1 % i 2019YTD.
Med prisfaldet og deraf følgende marginkompression stræber olie- og gasselskaber efter at operere mere effektivt ved at udnytte teknologien. Når marginerne stiger, vil private equity sandsynligvis have en større appetit på investeringer i denne sektor.
Reduktionen i priserne på fossile brændstoffer har også gjort vedvarende energi mindre konkurrencedygtig. Investeringer i vedvarende energi (vandkraft, vind, sol og biobrændstof) faldt fra det højeste niveau i ti år på 2,6 % i 2009 til 0,3 % i 2019 YTD.
Som reference gennemgik vi i marts alle opkøb af private equity-platformporteføljevirksomheder i 2018 og kategoriserede dem efter branche som vist i skemaet nedenfor. Næsten en tredjedel af alle PE-investeringer var repræsenteret af fire hovedbrancher:Sundhedspleje (~9%), Software (~8%), Fremstilling (~6%) og Business Services (~5%).
Det 11. årlige Rice Energy Finance Summit finder sted den 1. november 2019 på Rice University i Houston, Texas. Seniorledere, investorer, rådgivere og politiske beslutningstagere vil mødes for at dele deres perspektiv på sammenhængen mellem industriens forpligtelse til kapitaldisciplin og nødvendigheden af at generere bæredygtige afkast til investorer, alt sammen på baggrund af skiftende forretningsmodeller, kapitalmarkedsbegrænsninger, øget privat ejerskab og usikre vækstudsigter. Tilmeld dig for at deltage – 20 % rabat med PEINFO-kode.