David Teten Bidragyder David Teten er grundlægger af Versatile VC og skriver med jævne mellemrum på teten.com og @dteten. Flere indlæg fra denne bidragyder

• Fremtidens investeringsforvalter
• Makrotrends, der tvinger ændringer på investeringsforvaltningsindustrien

Katina Stefanova Bidragyder Katina Stefanova er CIO og administrerende direktør for Marto Capital, en multistrategi-formueforvalter baseret i New York, der skaber tilpassede investeringsløsninger til institutionelle kunder. Flere indlæg fra denne bidragyder

• Fremtidens investeringsforvalter
• Makrotrends, der tvinger ændringer på investeringsforvaltningsindustrien

Hvordan ser et investeringsforvaltningsfirma ud, når det er redesignet baseret på de første principper og baseret på en investeringsforvalters sande "jobs, der skal udføres"?

"Selv årtusindvenlige platforme som Betterment, RobinHood og Wealthfront nærmer sig kun deres virksomheder endimensionelt," sagde Suzanne Ley, tidligere leder af finansielle institutioner hos Westpac.

"Vi er nødt til at fokusere på, hvordan Kina fører an med sin fuldstændige genopfindelse af, hvordan vi tænker om penge og investeringer.

For eksempel voksede Alibabas Yu'e Bao-fond på kun fire år til at være den største i verden. Murene mellem shopping, bank, investering og sociale netværk fordamper hurtigt.

Det eneste navn, jeg kan komme i tanke om i USA, der kommer tæt på, er SoFi - en fuldservice-udlåns-, pengestyrings- og social netværksplatform er, hvor vi er på vej hen."

Nedenfor skitserer vi de fem karakteristika, der vil adskille fremtidens vindende investeringsforvaltningsfirma:

Investeringsselskaber i dag
Fremtidens investeringsselskaber Teknologi

• Korrelationsmodeller/prædiktiv analyse baseret på observerbare historiske data.

• Data-/datastyring som en konkurrencefordel.
• Big data, kunstig intelligens og sociale medier styrer investeringsbeslutninger.

Gennemsigtighed

• Et reguleringsmiljø efter krisen fokuseret på tidligere krisespørgsmål.
• CIO kommunikerer til kunder/regulatorer.

• Regulativt tilsyn med eksterne bestyrelser.
• Due diligence som en systematisk, løbende tilsyns- og styringsproces.

Risiko m styring

• Silorisikosystemer i aktivklasse med statiske risikosystemer for hele virksomheden (f.eks. modpartsrisiko).
• Siloer for operationel risiko.

• Risikobaseret på førende indikatorer, der ikke halter.
• Integreret, dynamisk risikostyring på tværs af offentlige og private/illikvide aktivklasser.

Alfa oprettelse

• Individuelt værdipapirvalg, aktivt fondsvalg og aktivallokering med passive fonde.

• Investeringsafhandlinger udtrykt på tværs af aktivklasser inklusive offentlige og private/illikvide.
• Påvirkning af resultater/aktivistiske investeringer.

Kultur/talent

• Fokus på sammenhængende kultur.
• Lille ægte talent management.

• Professionaliser ledelse af menneskelig kapital — planlægning af arbejdsstyrke og lederskabsudvikling.
• Fast ledelse som professionel administrerende direktør — ikke deltids-CIO/salg.

Brug af teknologi til at rebalancere værdi for investorer

Internt investerer pengeforvaltere i kunstig intelligens og big data-kapaciteter samt en mere problemfri integration af front- og back-office-processer. Eksternt bygger ledere mobil- og tablet-apps og udvider deres brug af sociale medier.

I fremtiden vil innovative modeller, især inden for detailhandelen, integrere investering med elementer af sociale medier, interaktivt spil og uddannelse. For institutionelle investorer vil teknologien muliggøre mere proaktiv, fuldt tilpasselig risikostyring og -styring. Firmaer som D.E. Shaw, Two Sigma og Renaissance Technologies har valideret denne kvantmodel på de offentlige markeder. Vi ser nu virksomheder som Versatile VC, Signalfire og GV bruge teknologi til at skabe bedre afkast på de private markeder.

Skab og opretholde tillid gennem gennemsigtighed

Efterhånden som uigennemsigtigheden aftager, vil pengeindehavere se, hvem der har arbejdet med deres bedste interesse i centrum. Vi forudser en reduceret interesse for black box hedgefund-modellen.

Ifølge Amanda Tepper, CEO for Chestnut Advisory Group, efterspørger investorer i stigende grad klar, kortfattet og konsekvent kommunikation fra deres kapitalforvaltere. I en nylig Chestnut-investorundersøgelse sagde 92% af de adspurgte, at de betragter investorkommunikation som en integreret del af en kapitalforvalters mission. Ud over investorernes krav skal pengeforvaltere overholde en stigende række regulatoriske krav.