Den 7. marts var Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) vært for en begivenhed for private equity-investorer om præ-investering talentvurdering, anskaffelse af toptalenter og ledelse af højtydende teams. Paneldeltagerne omfattede eksperter fra Kilberry Group , Korn Færge og RHR Canada . Arrangementet var vært for Stikeman Elliott og præsenteret af The Leslie Group . Denne artikel er en oversigt over de emner, der diskuteres ved denne eksklusive begivenhed.

Pre-Deal vurdering af ledelsesteamet er af yderste vigtighed

Når du leder efter et drømmehus, hyrer du en ejendomsmægler. Og lige når du tror, ​​du ikke har fundet det rigtige hus, går du ind i "det ene" og har meget hurtigt en følelsesmæssig og psykologisk forbindelse. Men først skal du foretage boligeftersynet for at kigge bag gulvtæppet og finde ud af, hvor manglerne er. Grundige boliginspektioner vil hjælpe dig med at træffe en solid, objektiv beslutning, før du køber. At lave due diligence af et ledelsesteam før aftalen er meget som at købe et hus — det er vigtigt at fjerne følelserne og de psykologiske faktorer og få en professionel, objektiv analyse, før du forpligter dig.

Hvad er den vigtigste grund til at lave vurderinger af ledelsesteamet før aftalen? At vide hvem du køber, og hvad du køber, reducer risikoen for usikkerhed, sæt forholdet ordentligt op fra starten, forstå immaterielle aktiver og værdiskabelsesmuligheder.

Desværre er følelser og psykologi altid faktorer, da vi ofte bliver ofre for kognitive skævheder, når vi læser andre mennesker, uden selv at være klar over det. Eller folk anvender "halo-effekten", hvor vi udvider positive evalueringer til andre domæner om en person (dvs. hvis nogen er fysisk attraktiv, antages det, at personen er mere tilbøjelig til at blive opfattet som venlig og intelligens). De fleste PE-virksomheder går alene, når det kommer til at evaluere ledelsesteams. Men mange virksomheder bruger eksterne vurderinger og finder disse vurderinger mere værdifulde.

Læger grundlaget for succes

De fleste firmaer går ind i en aftale med en god strategi- og investeringsafhandling, og hvis du har adgang, har du gennemført din økonomiske, operationelle og ledelsesmæssige due diligence, du har en god forståelse for ledelsesteamets styrker og huller, og du har tilføjet nogle nøgletalenter til centrale roller.

Ekstern objektivitet og indsigt er afgørende for at forstå ledelsesteams. Din aftale vil blive mere vellykket, hvis alle forstår problemerne lige fra starten og har en plan for at løse dem. Derudover er der ikke én definition af "god" ledelse, og der er mange immaterielle ting, der betyder meget. Det er her eksperter som Kilberry, Korn Ferry og RHR Canada træder til.

Evalueringsprocessen for ledelsesteamet

Ekspertfirmaer, der specialiserer sig i ledelsesteams due diligence, analyserer teams og enkeltpersoner ved at bruge en "hel person" tilgang for i sidste ende at udvikle en hel syntese af data tilbage til kunden. "Hele person"-tilgangen er en strategi, der "kommer bag om motorhjelmen" på en person for at forstå deres egenskaber både professionelt og personligt - hvad motiverer dem, hvad der engagerer dem personligt, og så videre.

For eksempel Korn Ferry ser på både kompetencer og erfaringer (dvs. lærte færdigheder, adfærd lært på arbejdspladsen, tankegang, turnarounds, opgaver, der forbereder en person til fremtidige roller) samt egenskaber og drivere (dvs. tilbøjeligheder, naturlige tendenser som at være selvhævdende osv.).

Fordelen ved at ansætte et professionelt ledelsesteam-vurderingsfirma er ikke kun det faktum, at de bruger statistisk pålidelige evalueringsværktøjer, som ikke alle PE-virksomheder har adgang til, men også at de først opretter en "ledelsesplan" for at opnå en klar billede af målvirksomhedens forretning, hvad vækststrategien er, og hvilke kriterier der er afgørende for, at en aftale kan lykkes.

Hvad er leveret tilbage til investoren? En syntese af data for at give klienten indsigt i både teamet og hver enkelt persons egenskaber – som alle måles i forhold til nævnte ledelsesplan. Derudover gives der indsigt i, hvordan man understøtter udviklingen af ​​teamet fremadrettet, og hvilken praksis kunden bør overveje at anvende for at sikre succes og eksekvere på vækstplanen. Datasyntesen vil også fremhæve svage links og/​eller skjulte aktiver og anden indsigt i teamdynamik.

Almindelige faldgruber og erfaringer for at få succes med PE

Bagklogskab er 20/20. Strategien for vækst kan give god mening, men uden egentlig planlægning kan virksomheden begynde at vakle. De fleste PE-virksomheder, der ikke investerer i ordentlig ledelsesteamvurdering, eller som ikke overvejer, hvordan de kan skabe et stærkt forhold til deres ledelsesteam baseret på professionel indsigt, indser dette, når det er for sent.

Selvom det er vigtigt at sætte sig ned og blive justeret på frontend (at blive justeret på strategi), ud over det, er det afgørende at tænke over hvordan aftalen vil generere værdien af ​​strategien/målet. Hvordan er teamet afstemt efter den strategiske retning? PE-virksomheder fokuserer ofte på strategi og plan og målinger, men der er en brik i midten omkring teamet og driftskulturen, som ikke bliver trukket ordentligt igennem og forsømt.

Den vigtigste takeaway for investorer, der evaluerer ledelsesteams, er at sikre, at deres firmas bestyrelse tænker bredt om de kritiske faktorer, der skal hjælpe med at nå deres mål. Det rigtige talent, den rigtige driftskultur og det rigtige ledelsesteam er afgørende overvejelser, der skal tages. Derudover viser casestudier, at det er afgørende at tackle problemer tidligt i processen frem for når problemet opstår, og når virksomheden forsøger at vende et problem.

Tag et kig på porteføljevirksomhedens ledelsesteam — hvad virker, og hvad gør ikke, og er ledelsesteamet egnet til formålet? Kan ledelsesteamet virkelig præstere og eksekvere?

"Virksomhedsatleter" er virkelig en nål i en høstak — det er derfor, det er vigtigt at finde ud af, at ledelsesteams opererer i en bestemt kontekst og er egnede til formålet.

Andre tips: løse uoverensstemmelser mellem ledelsesteam og strategi så tidligt som muligt. Lad være med at feje dem under en gnidning, for de vil feste senere. Der bør også være et vist pres på senior aftalepartnere for at se på deres egne færdigheder, og hvordan de støtter de ledelsesteams, de er investeret i. Hvad er deres rolle i at fortsætte med at støtte dem? Der er et skub for, at aftalepartnere skal være mere flydende i, hvordan de interagerer med og coacher deres administrerende direktører.

Ovenstående artikel er et resumé af temaer og emner, der blev diskuteret ved begivenheden den 7. marts. Deltagere i CVCA-begivenheder har fordelen af ​​at høre om mere dybdegående casestudier og modtage PowerPoint-talerpræsentationer efter begivenheder. For mere information om CVCA-begivenheder, besøg www​.cvca​.ca

Hvis du gerne vil indsende en idé til indhold, bidrage til en artikel eller er interesseret i at indsende en op-ed, så kontakt CVCA's redaktion her.