Den 18. april var Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) vært for sin anden årlige CVCA Exchange-begivenhed i Toronto. Arrangementet tager et dybt dyk ned i de seneste private kapitaldata, og ekspertpaneldeltagere sætter fokus på bemærkelsesværdige tendenser inden for private equity, venturekapital, kommanditpartnere og regulatoriske miljøer.
Ekspertpaneldeltagere omfattede repræsentanter fra Real Ventures , VERTU Capital , BDC Capital og KPMG LLP . Denne artikel fanger indsigt fra information diskuteret ved denne eksklusive begivenhed
JS Cournoyer starter begivenheden , Partner, Real Ventures talte om asiatiske investeringer, der kommer ind i Canada. CVCA rapporterede i slutningen af Q22017, at Real Ventures rejste USD 100 mio. USD i ny finansiering fra et syndikat af virksomheder, herunder den kinesiske internetgigant, Tencent Holdings .
Ifølge Cournoyer er Asien vokset massivt i de sidste tyve år. I denne tid er Asiens BNP tredoblet. Asien er hjemsted for over 5 millioner millionærer og har finansieret $70,8 mia. i venturekapitalfinansiering sidste år sammenlignet med $71,9 mia. i USA.
Kinas valutadevaluering og økonomiske afmatning tilskynder VC og familiekontorer til at søge investeringer i udlandet for at diversificere deres porteføljer. Institutionelle investeringer leder i stigende grad globalt efter muligheder i verdensklasse i politisk venlige regioner.
Hvad er kendetegnene ved canadiske investeringer, der har fanget deres opmærksomhed?
Cournoyer talte også om de individuelle investeringsstrategier i Kina, Singapore, Sydkorea og Japan.
Lisa Melchior , Grundlægger, VERTU Capital holdt en præsentation om krydsene i canadiske private equity og teknologiinvesteringer. Ifølge Melchior er der store muligheder i dette specifikke fokus.
At drive interessen for IKT-investeringer fra private equity er en udbuds- og efterspørgselsubalance med flere og mere aktive generalistiske PE-fonde sammenlignet med PE-fonde fokuseret på IKT-sektoren. Det, der også bidrager til interessen, er, at IKT-sektoren vokser i Canada, og at den i øjeblikket er underrepræsenteret på de offentlige indekser; med under 5 % repræsenteret i dag.
For at øge muligheden for, at PE-fonde kan fokusere på IKT, afslutter canadiske virksomheder, som er VC-støttede, i gennemsnit en virksomhedsværdi på mindre end $100 mio. Dette, kombineret med en kultur i Canada, der gør det muligt for virksomheder at opsluge Canadas store teknologivirksomheder (i modsætning til et fokus på at bygge dem), øger mulighederne i rummet. Melchior siger, at selv om de store teknologivirksomheder ikke bliver købt af virksomheder, bliver de virksomheder, der krydser PE-teknologiområdet, typisk købt af amerikanske PE-virksomheder.
“Aktivitetsniveauet (deal flow) er stigende i venturekapital; hvilket alle er gode nyheder. Der vil være flere og flere muligheder for private equity tech-investorer i dette land,” sluttede Melchior.
Karl Reckziegel , Vice President, Funds and Co-Investments talte fra BDC Capital perspektiv og virkelig fokuseret på behovet for at udvikle og skalere mellemstore canadiske virksomheder. Mellemstore virksomheder i Canada tegner sig for 12 % af Canadas BNP, 16 % af de canadiske job og 17 % af F&U.
Reckziegel påpeger, at i midten af 2000'erne var canadiske mellemstore virksomheder i den forkerte retning, og landet mistede omkring 1000 mellemstore virksomheder om året. Siden omkring 2010 har Reckziegel bemærket en forbedring, men siger, at det ikke er nok.
Med til at styrke canadiske mellemstore virksomheder er nogle få føderale regeringsinitiativer, som omfatter det nyligt tildelte superklyngeinitiativ. Reckziegel bemærker, at det er tidlige dage, men programmet burde have en positiv effekt på at skabe og vokse mellemstore virksomheder. Ud over supercluster-initiativet fremmer Canadas handelskommissær en global ekspansion og forklarer, hvordan Canada er åben for forretninger.
Det tredje initiativ, der hjælper med at skabe og skalere mellemstore virksomheder i Canada, er den anden iteration af Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI; tidligere VCAP). VCCI ser ud til at udnytte $1,5 mia på markedet. Med momentum på det private kapitalmarked er BDC Capital overbevist om, at VCCI vil få fundraising og forventes at starte medio 2018. To nøgleaspekter af VCCI er $350 mio. i den første strøm; en fund of funds-model. De resterende 50 millioner USD er til underrepræsenterede grupper (såsom kvindedrevne virksomheder og indfødte eller immigrantiværksættere).
Endelig blev der indført yderligere finansiering af den føderale regering i Budget 2018 for Women In Technology investeringsplatform. Platformen er designet til at støtte vækstfokuserede kvindeledede teknologivirksomheder i Canada. Den samlede programforpligtelse er nu $200 mio. og Michelle Scarborough leder initiativet.
Artiklen ovenfor er et resumé af indsigt fra information diskuteret ved CVCA's Exchange Central &Eastern Canada-begivenhed den 18. april. CVCA-begivenhedsdeltagere har fordelen af at høre om mere dybdegående casestudier og modtage højttalerpræsentationer efter begivenheder.
CVCA takker KPMG LLP og Goodmans LLP og Satov Consultants for generøst at præsentere og sponsorere denne begivenhed.
CVCA Exchange Western Canada finder sted den 24. april på kontorerne BLG i Vancouver og vil byde på et komplet dybt dyk på det private kapitalmarked, ekspert venturekapital og private equity-perspektiver og en snak om det nuværende canadiske reguleringsklima. Tilmeld dig her for at deltage i denne eksklusive begivenhed.
Hvis du gerne vil indsende en idé til indhold, bidrage til en artikel eller er interesseret i at indsende en udtalelse, kontakt CVCA's redaktion her .