Den 5. februar havde Vancouver-hovedkvarteret Regimen Equity Partners annonceret, at det i partnerskab havde erhvervet Radial Engineering Limited , en verdenskendt producent af pro-audiotilbehør og akustiske behandlingsprodukter, baseret på det lavere fastland.

Som en del af vores ​"Behind The Deal"-serie, indhentede CVCA to af Regimen Equity Partners' administrerende direktører, David Eisler og Cooper Seeman , for at diskutere deres seneste erhvervelse.

Fortæl os lidt om din kilde til aftalen?

Når vi ser på en aftale, søger vi altid at samarbejde med ligesindede ledere i det respektive område, og dette var ingen undtagelse. I Mike Belitz , samarbejdede vi med en industriveteran, som var meget erfaren og vidende på dette område, og som har været involveret i denne branche siden begyndelsen af ​​sin karriere.

Jeg blev introduceret til Mike gennem en gensidig kontakt, og efterhånden som vi lærte ham at kende, anerkendte jeg muligheden for en god tilpasning til denne transaktion. Mike har handlet med Radial i mange år og kendte ejeren meget godt. Vi arbejdede sammen for at gennemføre handlen, hvor Regimen erhvervede 75 % af Radial, og Belitz erhvervede de øvrige 25 %, mens han trådte ind som ny administrerende direktør.

Hvad er dit syn på virksomheden på kort og lang sigt?

Radial blev grundlagt i 1991 af Peter Janis , og han har vokset forretningen lige siden - både i omsætning og produktsæt. Radial fremstiller produkter og tilbehør af ekstrem høj kvalitet til musikindustrien; deres produkter er kendt for deres tekniske innovation, robusthed og pålidelighed og anses af mange for at være de bedste i denne kategori.

Peter har gjort et ekstremt godt stykke arbejde med at markedsføre disse produkter i branchen - gennem musikere, lydteknikere og lydarkitekter såvel som musikentusiaster - og har opbygget en række meget stærke brands som resultat. Vi kan virkelig godt lide det solide fundament og tror på, at vi i samarbejdet med Mike har en stor mulighed for vækst – både hvad angår salg på nye områder, men også at bringe nye produkter (nogle i øjeblikket under R&D) på markedet. Der er også flere virksomheder, der leverer tilbehør til denne industri, og vi tror, ​​at vi i løbet af de næste fem til ti år vil finde nogle gode muligheder for yderligere vækst gennem opkøb.

Hos Regimen ser vi længere på vores investeringer end de fleste kapitalfonde, og vi mener, at Radial er en fantastisk investeringsplatform for os til at vokse over en lang periode.

Væksten i Radial har været mere end 20 år siden starten. Det har nu et fodaftryk i over 60 lande. Har du et indblik i den væksthistorie, der starter i Vancouver og vokser til 60 lande?

Jeg synes, det er interessant, at en lokal virksomhed har været i stand til at trænge ind på alle de markeder og de regioner, langsomt og metodisk over en 25-årig periode. Jeg synes, det virkelig taler om kvaliteten af ​​deres produkter lige så meget som den innovation, de har demonstreret i de nye produkter, de har bragt på markedet. Den kendsgerning, at nogle marquee-bands specificerer Radial-produkter i deres ryttere, hvilket ofte bliver rapporteret i forskellige fagblade, har helt sikkert været med til at fremme deres vækst og styrke brandet.

Hvad forestiller du dig, at investeringen skal bruges til?

Som grundlægger var Peter 100 % aktionær i virksomheden og ledte efter en arvefølge. I samarbejde med Mike erhvervede vi alle Peters aktier, hvilket gav ham mulighed for at trække sig tilbage fra virksomheden med ro i sindet, at den er i gode, omsorgsfulde og erfarne hænder.

Enhver investor går ind i en handel med en exit i tankerne. Hvad er din udgangshorisont? Hvad er din exitplan i den ideelle verden?

I modsætning til konventionelle private equity-fonde søger vi at investere på længere sigt; vores partnerskab er en 30-årig fond, og vores investeringshorisont er normalt 15 til 20 år, når vi går ind i noget. Vi går ikke ind med en exit for investeringer i tankerne — vi ser på vores evne til at vokse forretningen organisk såvel som gennem gratis opkøb. Vi ser på til sidst at omdanne det, der er en lokal virksomhed, til en nordamerikansk førende aktør i rummet.

Når vi har ejet en investering så længe, ​​finder vi ud af, hvad exit er. Vi har ikke en specifik plan i tankerne, fordi markederne vil være anderledes om 15 til 20 år.

En af de ting, vi gør, er at grave ned i porteføljevirksomhedsniveau og se på mangfoldighed såvel som den samfundspåvirkning, som disse virksomheder har i deres lokaliteter. Kan du dele nogle af disse tal om Radial med os?

Radial beskæftiger 75 medarbejdere lokalt. Hvad angår direktionen, er 25 procent kvinder, og vi søger at øge det over tid.

De investeringer, vi foretager, starter som ejerdrevne virksomheder, og normalt går disse ejere/operatører enten på pension på transaktionstidspunktet eller planlægger at gøre det inden for fem til ti år. Diversitet, hvis den ikke er til stede på det tidspunkt, hvor vi investerer, er en prioritet for os, når vi vokser forretningen.

Vi forsøger at dykke ned i samfundspåvirkningen af ​​vores branche. Er der unikke måder, du har set Radial påvirke deres lokalsamfund på?

Radial har hovedkontor i Port Coquitlam, og cirka 90 procent af medarbejderne er baseret der. Radial benytter en række underleverandører i området. Vi kan godt lide, at det er i vores baghave og er med til at brødføde lokalsamfundet. Som producent af innovative produkter beskæftiger Radial en række ingeniører, teknikere, fremstillings-, salgs- og marketingmedarbejdere. Jobbene hos Radial er interessante vidensbaserede jobs. Under vores due diligence blev det klart, at medarbejderne nyder virksomhedens unikke kultur og den spænding, der er iboende i musikindustrien.

Vi er meget stolte af dette aspekt af forretningen, ikke kun med Radial, men med alle fem porteføljeselskaber i vores fond. Alle har hovedkontor i Canada, hjælper med at køre til lokale økonomier, og alle har meget ens oprindelse og væksthistorier.

Er der noget, du vil fremhæve med hensyn til Regimen Equity Partners, dets kultur eller investeringsfilosofi?

Regimen Equity Partners er et private equity-firma, der er specialiseret i ejerskabsoverdragelse af små til mellemstore organisationer. Med kontorer i Toronto, Edmonton og Vancouver spænder Regimens porteføljeselskaber fra British Columbia til Quebec. Vi hjælper med at vækste virksomheder gennem strategiske opkøb og opbygning af ledelsesteams. Vi følger ikke den fem til syv-årige holdperiode, som private equity-selskaber typisk planlægger. Vi investerer i virksomheder med henblik på at eje i 15 år eller længere. Dette er ikke en traditionel tilgang. Det giver os mulighed for at tænke og agere som virksomhedsejere.

Ud over vores fonds langsigtede fokus er en af ​​vores kerneværdier, at relationer er kritiske. I hver transaktion søger vi at opbygge langsigtede relationer med mennesker som vores partner i Radial, Mike Belitz. Det er vigtigt, at Regimen støtter vores partnere i at blive så succesfulde som muligt med vores investerede selskaber. Deres succes avler succes for Regimen og i sidste ende den slags afkast, som vi ønsker at levere til vores investorer.

Hvordan er din tilgang anderledes sammenlignet med de andre private equity-selskaber derude?

Ud over den langsigtede investeringshorisont er der mange ting, vi gør anderledes. Vi har en kontinuerlig fundraising-model, som giver en masse fordele for investorerne, fordi vi ikke har åbent og lukket hvert fjerde til femte år, og vi er ikke blinde. Vi synes, at dette er en investorvenlig funktion, og forudsat at det igen giver os mulighed for at opbygge relationer med formueforvaltningsgrupper og investorer med høj nettoformue.

Også selvom vi er en mindre fond, mener vi, at det er vigtigt at have en tilstedeværelse i hele landet for at opbygge en diversificeret portefølje. Vi har kontorer i Edmonton såvel som Toronto, og vi har hovedkontor her i Vancouver. At have en bred rækkevidde giver os mulighed for at købe nationalt, samt give værdi og støtte til vores forretningspartnere i hele landet.

Hvis du gerne vil indsende en idé til indhold, bidrage til en artikel eller er interesseret i at indsende en op-ed, så kontakt CVCA's redaktion her.