Med ankomsten af Canada Infrastructure Banks præsident og administrerende direktør, Pierre Lavallée, den 18. juni, har banken accelereret driften, idet hr. Lavallée aktivt har opbygget bankens team.
Den helt nye Canada Infrastructure Bank (CIB) blev officielt foreslået i efterårets økonomiske erklæring fra 2016 og vil allokere midlerne over 11 år til nye, store infrastrukturprojekter, der vil bidrage til landets langsigtede økonomiske vækst og samtidig udnytte yderligere investeringer fra den private sektor.
Tidlig indikation fra infrastrukturaktører i Canadas private kapitalsamfund har bemærket potentialet for bankens evne til at foretage egenkapitalinvesteringer, lån og lånegarantier og til at tjene som et center for ekspertise til effektivt at strukturere og levere transformative infrastrukturprojekter. /P>
For at få en bedre forståelse af, hvad vi kan forvente af CIB, indhentede CVCA Pierre Lavallée , President og CEO, Canada Infrastructure Bank for at diskutere banken, potentielle projekter og muligheder i dette eksklusive til CVCA Central.
Canada Infrastructure Bank er et kroneselskab, der arbejder på en armslængde fra regeringen. Bankens ledelse og uafhængige bestyrelsesmedlemmer er ansvarlige for at investere op til CAD $35 B i føderal finansiering i nye infrastrukturprojekter, der genererer indtægter og er i offentlighedens interesse.
Vores rolle er at supplere eksisterende finansieringsmodeller såsom statsfinansiering og P3'er, ikke at erstatte dem.
Vi er i øjeblikket ved at rekruttere medarbejdere til vores centrale investerings- og rådgivningsfunktioner. På investeringssiden er vores mandat at co-investere med og indkalde kapital fra private og institutionelle investorer ved at bruge fleksibiliteten i vores kapital til at få bygget flere grønne projekter og få begrænsede offentlige dollars til at gå længere. Vores rådgivningstjeneste vil arbejde med offentlige fortalere for projekter på et tidligt tidspunkt for at bestemme levedygtighed for private investeringer og vil administrere data og viden om canadiske infrastrukturprojekter.
Begge. Investeringer foretaget af Canada Infrastructure Bank vil blive struktureret for at sikre, at offentlige dollars går så langt som muligt, og at risici, belønninger og omkostninger deles passende mellem parterne.
Vi er effektfokuserede, idet CIB-støttede projekter skal være i offentlighedens interesse. Det betyder, at de vil være på linje med regeringernes infrastrukturprioriteter, tilbyde økonomiske, sociale og miljømæssige fordele og bidrage til infrastrukturens bæredygtighed.
Vi er også afkastfokuserede, idet vi ikke yder tilskud til projekter. Vores risiko-afkast-ligning adskiller sig dog fra de typiske markedsforventninger, og vi er bevidste om ikke at fortrænge private investorer.
Vores prioriterede investeringsområder er offentlig transport, grøn infrastruktur og handel og transport.
Potentielle projekter spænder vidt og kan for eksempel omfatte:
Som nævnt tidligere skal projekter være i offentlighedens interesse, være indtægtsskabende og i stand til at give de største fordele for canadierne. Disse kriterier vil styre vores prioritering af projekter.
Banken har mandat til at investere i projekter, der vil tiltrække private investeringer, og infrastrukturinvestorer og långivere tiltrækkes generelt af større projekter.
Efterhånden som banken øger sin kapacitet og ekspertise, kan vi overveje, hvordan vi kan understøtte investeringer i mindre projekter, potentielt ved at samle dem for at være attraktive for investorer.
I de seneste måneder har vi været i dialog med potentielle partnere i både den offentlige og private sektor for at indsamle ideer, der vil hjælpe os med at opfylde vores mandat.
Vi ønsker at involvere private investorer på et tidligere tidspunkt i nogle infrastrukturprojekter for at forbedre projektomfang og strukturering. Ved at deltage i planlægning og potentielt i indkøb tror vi, at private investorer vil bringe innovation og ekspertise til infrastrukturløsninger.
Vi forventer at samarbejde med den private sektor som medinvestor eller medudlåner i projekter og dele risici og belønninger på passende vis.
Ja. For internationale investorer er Canada en god jurisdiktion at investere i, og vi er ivrige efter at tale med markedsdeltagere om infrastrukturmuligheder her.
Vores rolle er at sikre allokering af risici til de parter, der bedst kan håndtere dem. Vi vil kræve, at private investorer påtager sig typiske risici involveret i greenfield-projekter; dog kan vi påtage os en større del af disse risici og/eller påtage os unikke risici, der er atypiske for privatfinansierede projekter (f.eks. teknologirisiko).
Vi vil strukturere investeringer for at allokere risici og afkast korrekt, skabe overensstemmelse på tværs af medinvestorer og give den nødvendige fleksibilitet til at opbygge et projekts balance.
Vores gælds- eller egenkapitalinvesteringer kan være under markedsvilkår eller underordnet for at tiltrække private investeringer til projekter, som ellers ikke ville være levedygtige. Enhver tilbudt koncession vil være det minimum, der er nødvendigt for at gøre projektet levedygtigt.
Afkast til private partnere vil komme fra indtægter, der er knyttet til brugen af aktivet. Dette adskiller sig fra den typiske canadiske P3-model, hvor den offentlige sektor fjerner efterspørgselsrisikoen ved at foretage tilgængelighedsbetalinger i løbet af projektets levetid.
En del af vores mandat er at modtage og behandle forslag fra den private sektor. Vi udvikler en projektoptagelsesproces, rekrutterer til en Chief Investment Officer og ansætter vores investerings- og rådgivningsteam. (Nuværende stillinger er offentliggjort på vores hjemmeside, canadainfrastructurebank.ca , og vores LinkedIn-side her.)
Mens vi opbygger kapacitet, er vi åbne for at diskutere projektidéer, der opfylder bankens kriterier. Vi er også interesserede i at lære om potentiel interesse for co-investering sammen med CIB. Kontakt mig venligst på investments@canadainfrastructurebank.ca at diskutere muligheder.
Investeringspolitikker og -processer udvikles af ledelsen og bestyrelsen, og vores due diligence-proces vil ikke være anderledes end andre infrastrukturinvestorer eller långivere. Vi forventer, at omhusprocessen er stringent og omfatter en detaljeret vurdering af de tekniske, finansielle, juridiske og regulatoriske faktorer i et givet projekt, herunder risici og afbødende faktorer. Typen og mængden af risiko, der tages, vil variere fra projekt til projekt, afhængigt af de unikke karakteristika ved hvert projekt og den sektor, det opererer i.
Banken vil afgøre, om deltagelse i et bestemt projekt er passende, baseret på vilkårene for den foreslåede transaktion. Ledelsen vil fremsætte investeringsanbefalinger til investeringsudvalget i bestyrelsen til godkendelse.
Hvis du gerne vil indsende en idé til indhold, bidrage til en artikel eller er interesseret i at indsende en op-ed, så kontakt CVCA's redaktion her.