Canadiske venturekapitalinvesteringer fortsatte sit momentum i 2018 efter år med stabil investeringsvækst på tværs af hele spektret af stadier i økosystemet. $1,3B blev investeret over 165 handler i Q42018, hvilket bringer den samlede VC-investering ved årets udgang til $3,7B — kun 2% lavere end 2017. Der var i alt 15 mega-aftaler ($50M+), som tegnede sig for en andel på 30% af samlede investerede dollars. Den gennemsnitlige aftalestørrelse i 2018 var 6,1 mio. USD, et fald på 3 % fra sidste år, men en stigning på 16 % sammenlignet med 5,3 mio. USD mellem 2013 – 2017.
Inkluderet i de 15 mega-aftaler i 2018 var Ottawa-baserede Assent Compliance's 161 mio. USD i vækst i egenkapital fra Warburg Pincus med tidligere investorer, herunder First Ascent Ventures , Montreal-baserede Hopper Inc.'s $129M serie D runde fra et syndikat af investorer, som inkluderede BDC IT Fund , Brightspark Ventures , Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) og OMERS Ventures Management Inc. , og Montreal-baserede Milestone Pharmaceuticals Inc.'s $103M serie D-runde fra et investorsyndikat, der omfattede BDC Healthcare Fund og Fonds de solidarité FTQ .
"Vi ser mere VC strømme ind i flere canadiske virksomheder på alle stadier, hvilket er en vigtig målestok for sektorens sundhed," siger Kim Furlong , administrerende direktør, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "En sund blanding af nye vækstfonde, øget interesse fra internationale investorer og statsstøtte gennem VCCI er med til at sætte gang i momentum."
Der var ingen overraskelser med sektorfordelingen i 2018, hvor investeringerne faldt på linje med den historiske tendens. Informations- og kommunikationsteknologivirksomheder (IKT) sikrede sig lidt over to tredjedele af de samlede investerede dollars i 2018 (2,6 mia. USD over 386 handler), hvor biovidenskab modtog en andel på 17 % (630 mio. USD over 101 handler). Cleantech-virksomheder modtog en andel på 7 % ($264 mio. over 47 handler).
Antallet af M&A-exits i 2018 holdt trit med 2017 (34 sammenlignet med 35), men den gennemsnitlige exit-værdi faldt med en tredjedel til $24,4 mio. CVCA-medlem, Avrio Ventures Management Corporation , var en integreret aktør i den største VC-exit i 2018, opkøbet af BC Tweed til $347 mio. joint venture af Canopy Growth .
Private equity-investeringer i Canada steg tilbage i 4. kvartal, hvor investerede dollars blev tredoblet fra 3. kvartal til 6 mia. Dette bringer det samlede 2018-årsudløb til 22,3 mia. USD over 543 aftaler — 15 % et fald fra de 26,4 mia. USD, der blev investeret i 2017, men 62 % højere end de 13,8 mia. USD, der blev investeret i 2016.
Der var to mega-aftaler ($1B+) i Q4, hvilket bragte årets udgang til fire handler til en værdi af $14,4B; 65 % af den samlede PE-investering – en andel, der er fordoblet i forhold til de sidste tre år. Den samlede værdi af mega-aftaler i 2018 oversteg summen af alle andre PE-aftaler. Dette er ikke blevet set siden 2014 med købet af Tim Hortons for 11,8 mia. USD .
De største afslørede mega-aftaler i 2018 omfattede rekapitaliseringen på 5,1 mia. USD af GFL Environmental Inc. af et syndikat, der inkluderede Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) , det sekundære salg på 5 mia. USD af Husky Injection Molding Systems Ltd. af OMERS Private Equity Inc. , og privatiseringen på $2,7 mia. af Mitel Networks Corp. af en investorgruppe ledet af USA-baserede Searchlight Capital Partners .
"Canada er fortsat en attraktiv kilde til investeringsmuligheder for både indenlandske og internationale investorer," siger Kim Furlong , administrerende direktør, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "Vi vil se på, om megaaftalstendensen i canadisk PE oplevet sidste år vil fortsætte i 2019, eller om vi ser en tilbagevenden til mere konservativ dimensionering."
Lidt over en femtedel (22 % eller 118 handler) af PE-handler i 2018 var i industri- og fremstillingssektoren, hvor informations- og kommunikationsteknologivirksomheder (IKT) modtog den næststørste andel (16 % eller 88 handler). Forbruger- og detailsektoren tog en andel på 11 % af handlestrømmen (59 aftaler).
PE-exits aftog i 2018 med kun 82 exits, inklusive fire IPO-exits (værd $11,1 mia.) sammenlignet med 2017 med 149 exits (i alt $11,6 mia.). De virksomheder, der forlod gennem børsnotering, omfatter Tilray , baseret i BC, med en markedsværdi på 2,1 mia. USD, Quebec-baserede IPL Inc. , bakket op af Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) og Fonds de solidarité (FTQ) med en markedsværdi på 709 mio. USD, Ontario-baserede MAV Beauty Brands med en markedsværdi på 571 mio. USD og ONCAP -støttet, BC-baseret Pinnacle Renewable Energy Inc. med en markedsværdi på $370 mio.
