Den 12. juli, Montreal-baserede mnubo Inc. annoncerede, at det var blevet opkøbt af Massachusetts-baserede Aspen Technologies for CAD $102M. CVCA-medlemmer White Star Capital og McRock Capital havde været tidlige investorer i mnubo, og opkøbet repræsenterer en vellykket exit for fondene.
mnubo er en aktivoptimeringssoftwarevirksomhed, der gør det muligt for industrivirksomheder at samle og implementere AI-drevne IoT-applikationer hurtigt i virksomhedsskala.
Som en del af vores igangværende serie, der ser på transaktioner i canadisk privat kapital, indhentede vi Jean-Francois Marcoux , medstifter og administrerende partner hos White Star Capital og Scott MacDonald , medstifter og administrerende partner hos McRock Capital for at tale om mnubo-exit.
White Star Capital: White Star Capital investerede oprindeligt i 2015, da vi førte deres Series A-runde og deltog derefter igen i deres Series B i 2018.
McRock Capital: Vi deltog i serie A i juni 2015 og fulgte op i serie B-runden 2018.
WSC: Vi investerede i mnubo af flere årsager. Det hele startede med en dyb interesse for udbredelsen af IoT-enheder på tværs af industrier, som vi udviklede i begyndelsen af 2015. Dette fik os til at konkludere, at selvom vi ikke ønskede at satse på et enkelt stykke IoT-hardware, ønskede vi at bakke op om en intelligent softwarelag, der drev brugen og udtrak indsigt fra alle IoT-enheder.
Selvom der er mange virksomheder, der tilbyder AI-platforme, der løser dette, er mnubo en af de få virksomheder, der tilbyder rammer til at implementere AI-teknologier på tværs af hele organisationer, der hjælper med at skalere deres forretningsløsninger. Hvad mere er, leverer mubo også en applikationsbygger, der gør det muligt for sine kunder at levere AIoT (Artificial Intelligence of Things), der har vist sig værdifuldt i flere industrier og nydt godt af live use cases fra dag ét.
MC: mnubo havde et gennemprøvet team, der havde arbejdet sammen tidligere og havde demonstreret, at de havde bygget en af de første dataanalysemotorer designet specifikt til Industrial IoT. McRock havde ledt efter en dataanalyseplatform, der kunne håndtere enorme mængder data, typisk i industrielle miljøer. Ud over store mængder data var realtidskonklusioner fra streamingdataene afgørende for at opnå betydelige driftseffektiviteter. mnubo var et af de få teams, vi var stødt på, som kunne levere realtid og massive datamængder i en analyseplatform.
WSC: Det kommer ned til strategi – da vi først investerede i mnubo, var vi sikre på virksomhedens evne til at styrke produktproducenter med intelligent fremstillede datacentrerede værktøjer og derfor skalere globalt og hurtigt. Efterhånden som produktkvaliteten fortsætter med at stige sammen med arbejdsstyrken og kundebasen, bliver dens rolle i den branchedækkende anvendelse af anvendt AI mere afgørende. I dets opkøb af AspenTech – en 9 milliarder tech-gigant med erfaring i at sælge til de samme brancher som mnubo – vil mnubos vækst og ambition fortsætte med at accelerere, og den næste generation af AI-drevne forretningsløsninger vil dukke op.
MC: Vores beslutning om at forlade mnubo var baseret på økonomiske afkast, en fremragende strategisk pasform med erhververen og en langsigtet forpligtelse fra køberens side til at bygge et AI Center of Excellence i Canada med stolt base i Montreal. Bortset fra alt dette var de fire medstiftere utroligt begejstrede for muligheden for at fortsætte mnubo-rejsen som en del af en større organisation med langt større menneskelige og kapitalmæssige ressourcer.
WSC: mnubos avancerede team og uforlignelige tekniske ressourcer inden for AI og IoT dataanalyse er nu i hænderne på en stor softwareleverandør, AspenTech. mnubos teknologi vil accelerere deres vision for den næste generation af aktivoptimeringsløsninger, som er at kombinere dyb procesekspertise med kunstig intelligens og maskinlæring.
AspenTechs beslutning om at bygge et forsknings- og udviklingscenter for ekspertise omkring mnubos opkøb i Montreal, vil også hjælpe virksomheden med at vokse betydeligt lokalt og forgrene sig til nye tilbud.
MC: AspenTech har en imponerende liste over tier 1-kunder, der er ivrige efter at implementere cloud-baseret dataanalyse for at optimere aktivets ydeevne i proceskontrolsektoren. Der forventes en bred anvendelse af denne kundebase, som vil turbolade mnubo-løsningens skalerbarhed.
WSC: Da vi første gang mødte mnubo, søgte Frederic Bastien at skalere globalt, men havde ikke den nødvendige support. Gennem vores investering og vejledning byggede mnubo et verdensklasses team af dataforskere og IoT-dataeksperter samt en IoT-indsigtsplatform, der hjælper virksomheder med hurtigt at transformere udstyrsdata ved hjælp af forudsigende analyser og anvendt AI med det formål at gøre bedre beslutninger, optimering af processer og øget omsætning.
Derudover var mnubo i stand til at ekspandere ud over Nordamerika, og nu er over halvdelen af deres kundebase international. De har opbygget en imponerende tilstedeværelse og kundebase i Japan og samarbejder tæt med White Star og vores Japan-baserede investorer for at opnå en sådan kommerciel skala og dermed validere vores globale tilslutningsmodel.
MC: mnubo har oplevet tredobbelt digital vækst fra år til år siden McRocks første investering. Det er også blevet anerkendt som "Top 20 IoT-løsningsudbydere" af CIO Review; "Top Start-up Transforming the Industrial IoT" af CB Insights; "Årets arbejdsgiver" af TechVibe; og "Canada's Hottest Start-Ups" af Mark Evans Consulting.
WSC: mnubo blev opkøbt af AspenTech for at accelerere realiseringen af sin vision for den næste generation af teknologi, der kombinerer dyb procesekspertise med kunstig intelligens og maskinlæring, så vi mener, at man kunne forvente mere vækst på globalt plan, mens man stadig investerer og udvikler Quebec AI økosystem.
At fejre Quebecs succeser som teknologiindustri er enormt vigtigt og noget, vi ikke gør nok af som provins. Dette er et stolt øjeblik for mnubo, og også for Quebec. Denne strategiske meddelelse styrker det kommercielle potentiale i AI-sektoren og styrker Quebecs position som en global leder inden for kunstig intelligens-samfundet.
MC: Vi forventer, at en bred vifte af AspenTech-kunder, og en række globale strategiske partnerskaber, fortsat vil bruge mnubos analyseplatform. Industriel-fokuseret dataanalyse og AI-software er et af de stærkeste vækstområder inden for det industrielle IoT. Vi forventer at se en betydelig værdiskabelse fra virksomheder med stærke datavidenskabsteams i løbet af de næste fem år. Der er et kapløb om at bruge kunstig intelligens til at opnå betydelige konkurrencefordele, efterhånden som industrisektorerne digitaliserer og vedtager IoT-teknologi.
WSC: JFs forhold til Frederic Bastien alle startede med ét panel på HEC, hvor begge mødtes for første gang forud for investeringen. I løbet af de sidste 4 år har dette første møde udviklet sig til ikke kun en succesfuld investering for White Star, men et tæt venskab mellem JF, Fred og alle medstifterne af mnubo. Denne positive oplevelse overgik bestyrelseslokalet med White Star- og mnubo-teams, der deltog i adskillige aktiviteter uden for kontoret, såsom velgørenhedsarrangementet 24 timer i Tremblant.
MC: Vores erfaring med mnubo-teamet var fremragende, da McRock sad i bestyrelsen fra den oprindelige investering til opkøbet. De fire medstiftere havde alle arbejdet sammen tidligere og havde tidligere exit-erfaring. De var meget komplementære, sammenhængende og passionerede omkring at bygge mnubo. McRock udvidede konsekvent sit netværk af kunder, investorer og erhververe til mnubo. Faktisk introducerede McRock mnubo til (1) en af sine største kunder, (2) serie B-førende investor, Munich Re Ventures, og (3) den ultimative erhverver AspenTech.
WSC: ABI Research forudsagde, at implementeringen af tilsluttede enheder forventes at vokse til 41 mia. i 2020, så det ville være strategisk for os at fortsætte med at investere i dette område. Start-økosystemet her er stadig stærkere, og AI- og IoT-rummet er endnu stærkere.
Vi har allerede porteføljevirksomheder inden for kunstig intelligens, herunder Meero , KeyMe og Mindsay internationalt og lokalt har vi virksomheder, der hjælper industriens 4.0-revolution på andre innovative måder såsom Vention . Vi vil fortsætte med at hjælpe lignende virksomheder med at skalere, som vi finder passende.
MC: Absolut. Vi tror på, at der er mange interessante analysevirksomheder med dyb industriel erfaring, som vil modtage finansiering fra McRock. Faktisk har vi netop underskrevet et term sheet med en Kitchener-baseret virksomhed, der udfylder tomrummet i vores portefølje skabt af mnubo exit. Denne investering er planlagt til at lukke i begyndelsen af august.
WSC: Under hele mnubos vækstproces har de samlet et hold af AI-eksperter og dataforskere med færdigheder i verdensklasse, som kun kan blive mere kraftfulde med støtte fra AspenTech. Denne exit krystalliserer værdien af AI/data science-talentet i Quebec, og sætter endnu et godt eksempel på, at en Montreal-baseret virksomhed har succes på globalt plan og opnår interesse fra en stor amerikansk tech-noteret aktør.
MC: McRock introducerede mnubo til AspenTech gennem sit verdenskendte Industrial IoT Symposium i 2018. Dette er McRocks anden porteføljevirksomhed, AspenTech har erhvervet.
WSC: Det voksende samfund af AI-eksperter og -virksomheder i Quebec sætter sit præg på tværs af vertikaler, fra finans til underholdning og alt derimellem. Ved at investere i mnubo så vi dets potentiale til at påvirke mange vertikaler, efterhånden som AI's rolle bliver mere fremtrædende fra virksomhed til virksomhed. Dets exit validerer dette potentiale, ud over at bevise, at Quebecs lokale AI-fællesskab er en værdifuld kilde til at lokalisere talent.
MC: mnubo var central i banebrydende og udformning af kunstig intelligens og analysesektoren i Montreal og Canada. Som en af de første dataanalysevirksomheder, der ramte scenen, har den været medvirkende til at trække datavidenskabstalenter, globale kunder og tier-1-partnere til Montreal.