Jeg sluttede mig til CVCA for et år siden med begrænset viden om privat kapital. Jeg havde været udsat for ventureinvesteringer, til en vis grad, da det multinationale, jeg har arbejdet for det sidste årti, foretog nogle af investeringerne i tidlige, canadiske virksomheder. Min indlæringskurve var stejl, men ekstremt energigivende. Min forventning om at påtage mig rollen var, at jeg ville slutte mig til en pulserende branche dedikeret til vækst. Jeg blev ikke skuffet.

Canadas private kapitalindustri er sund, og de dollars, der kræves for at finansiere og dyrke startups, har nået et rekordhøjt niveau, selvom der er meget mere plads til at vokse. Hvad jeg ikke havde forventet, var, at private equity (PE) ville være lige så spændende som venturekapital. Faktisk er min største take away fra 2019 rollen som private equity i vores lands velstand. Hvis rygraden i Canadas økonomi er små og mellemstore virksomheder (SMV'er); private equity er motoren, der driver væksten af ​​SMV'er og broen, der sikrer overlevelse i overgangstider.

En rapport fra 2018 fra Canadian Federation of Independent Business (CFIB) siger, at 47 procent af SMV-ejere har til hensigt at forlade deres virksomhed inden for de næste fem år, og 72 procent planlægger at forlade virksomheden inden for et årti. Hvad mere er, viser resultater fra en fælles Business Development Canada (BDC) og CVCA 2019 rundbordsrapport, at hver fjerde af disse virksomhedsejere har til hensigt at sælge deres virksomheder til ikke-familiemedlemmer i løbet af de næste fem år. Det er en stigning på 50 procent siden 2011, hvor kun hver sjette ejer havde denne forventning.

Mange ikoniske canadiske brands er blevet bygget ved hjælp af private equity; disse omfatter Roots, Canada Goose, Lululemon, Goodlife Fitness, Sleep Country, Sunquest, Mark's Work Wearhouse (nu kendt som Mark's) og Cirque du Soleil for blot at nævne nogle få. Men mens disse store navne fanger opmærksomhed, er 90 % af canadiske virksomheder små til mellemstore, og mange vil stole på privat kapital som en væsentlig kilde til deres vækst. Så hvorfor den voksende popularitet af private equity som en mulighed for SMV-ejere?

I 2018 investerede PE-virksomheder i 399 canadiske virksomheder i kategorien $25 millioner og derunder. I samfund fra kyst til kyst hjælper disse investeringer iværksættere med at udvide deres forretninger og sætte dem i stand til at konkurrere på et globalt marked. Dette partnerskab er mere end blot en kapitalindsprøjtning. For at det skal lykkes, skal det være baseret på en fælles vision for vækst, der omfatter både strategien og de penge, der kræves for at nå dette mål. Mens private equity-selskaber ikke er forretningsdrivende, bringer de perspektiv, brancheekspertise, strategisk indsigt, ledelse og har tilstrækkelig afstand til at se det større billede, samtidig med at de er tæt nok til at overvåge driften og hvordan den strategiske plan implementeres. Som ethvert forhold skal sammenkomsten af ​​en uafhængig virksomhed med et private equity-selskab være baseret på en dyb forståelse og fælles enighed om forretningsretningen.

I modsætning til deres børsnoterede modparter låner privatejede virksomheder sig til mere tålmodig kapital, der er villige til at anlægge en langsigtet udsigt til erhvervsinvesteringer, da de ikke har det kvartalsvise pres fra kortsigtede resultater og skal imponere analytikere for at sikre indtjening og aktiekurserne svinger således ikke nedad.

Privatejede virksomheder har mulighed for at fokusere udelukkende på at gøre deres forretninger bedre. For offentligheden går disse virksomheder ofte ubemærket hen, da rapportering om deres resultater er begrænset til deres direktører og aktionærer.

Da jeg krydsede landet på kryds og tværs og satte mig ned med CVCA-medlemmer sidste år, blev jeg blæst bagover af de fordele, der tilfalder virksomheder og lokalsamfund. Vækstkapital tilført canadiske virksomheder driver jobskabelse og i sidste ende støtte til canadiske samfund:PE-støttede virksomheder er en nøglefaktor i vores lands BNP-vækst og i øget produktivitet.

Sidste år blev C.D. Howe institute udgav en e-brief om privat kapital, der viser "private equitys positive og komplementære rolle i den canadiske økonomi." Kortet konkluderer, at "en stigning i beholdningen af ​​private equity-kapital forårsager en positiv reaktion i den samlede økonomi. Analysen viser, at stigningen i realt BNP er drevet af gevinster i erhvervsinvesteringer, eksport og i sidste ende produktivitet og job."

Mens C.D. Howe's resultater er relativt nye for Canada, disse beslutninger om private equitys indvirkning er ikke så nye. En undersøgelse fra EY fra 2018 viste, at PE-ejede virksomheder hæver konkurrencestandarder, der får hele industrier til at blive produktive. Undersøgelsen konkluderer, at større PE-investeringer i en industri resulterer i målbar beskæftigelsesvækst, rentabilitetsvækst og arbejdsproduktivitetsvækst, når en industri ser større PE-investeringer.

Det er en god tid for canadisk privat kapital. I de kommende måneder ser jeg frem til at tale personligt med dem i vores økosystem om deres erfaringer med private equity, og hvordan vi kan fortsætte med at opretholde, udvikle og vokse til gavn for canadiere over hele landet.

Derudover vil CVCA fremvise en række af disse virksomheder i løbet af det næste år, deres vækstforløb og deres økonomiske virkning. Mit håb er, at på dette tidspunkt næste år, vil din store take away være, hvor afgørende tilstedeværelsen af ​​private equity er for vores økonomi, og hvordan dens betydning kun vil stige, efterhånden som antallet af SMV'er, der leder efter succession, fortsætter med at vokse.