Denne artikel er en del af en serie om VC-perspektiver og hvordan VC'er reagerer og støtter deres porteføljer som reaktion på realiteterne omkring COVID-19. Hvis du gerne vil give kommentarer, kontakt os venligst her .

På grund af tidligere handelskonflikter og politisk volatilitet, afkastkurver og indenlandske energikonflikter kommer venturekapital i Canada fra præstationsrekorder, der ikke er set siden dot com-boomet i begyndelsen af ​​2000'erne og finanskrisen i 2008.

Når man ser efter en markedskorrektion i begyndelsen af ​​2020, kunne få have forudset, at en global pandemi hurtigt ville justere vores (midlertidige, forhåbentlig) livsstil og den måde, vi driver forretning på.

Hvordan tilpasser venturekapital sig, og hvilken støtte yder VC'er til deres porteføljer? Vi indhentede Real Ventures og Relay Ventures for et indblik i de canadiske VC'ers krigslokaler.

Hvilken slags bistand yder du til dine porteføljevirksomheder?

Reelle ventures:

Selvom vi altid er i kontakt med vores grundlæggere på regelmæssig basis, er der ingen tvivl om, at vores kommunikationsniveauer er steget markant som følge af COVID-19. Vores fokus er centreret omkring at hjælpe vores virksomheder med at klare denne kortsigtede krise og samtidig sætte dem op til langsigtet succes.

Top of mind for mange af vores virksomheder var simpelthen at komme igennem krisen. For at gøre dette var vores første mål at hjælpe dem med at forstå virkningen af ​​situationen på deres virksomheder, både med hensyn til virksomhedsmålinger (såsom kundeerhvervelse og salg) og fundraising-landskabet. Når dette var blevet forstået, hjalp vi vores grundlæggere bedst muligt med at positionere sig i dette miljø og også sikre, at de ville have penge nok til at holde dem i mindst 18 måneder.

Med hensyn til at sikre, at virksomhederne har mindst 18 måneders landingsbane, har vores partnere været engageret i behovsbaseret, en-til-en support omkring scenarieplanlægning, triggeranalyse og reduktion af forbrændingshastigheder, hvor det er nødvendigt. Dette så ikke kun på omkostningssiden af ​​virksomheden, men også indtægtssiden og fundraising-muligheder.

Vi hjalp en række virksomheder med at tænke gennem alternative anvendelser eller bredere anvendelser af deres produkter og tjenester. Dette har især været relevant for virksomheder i hårdere ramte industrier, men er også anvendeligt for de startups, der oplever en øget efterspørgsel som følge af den nye presserende betydning for digital transformation. Vi opfordrer vores virksomheder til at gennemtænke deres værditilbud, målrette kunder og priser og identificere, om – og hvordan – en eller flere af disse ting skal justeres for at afspejle vores nye kort- og mellemfristede miljø.

Med hensyn til fundraising har vi i de seneste uger hjulpet vores virksomheder med at lukke nye runder ledet af eksisterende og/eller nye investorer. Vi har også arbejdet sammen med dem for at gennemtænke andre kapitalmuligheder, herunder gældsfinansiering og BDC Matching Program.

Udover at hjælpe virksomhederne støtter vi også aktivt vores stiftere/​CEO'er som mennesker og ledere, der håndterer en krise, der ikke kun påvirker deres virksomheder og teams, men i mange tilfælde også dem selv personligt. For at gøre dette tilbyder vi os selv som betroede partnere, der bekymrer sig dybt om dem som individer. Vi tilbyder også webinarer og en coach-ledet Founder Circle for CEO'er, der ønsker at komme i kontakt med andre CEO'er, der oplever lignende ting, i et sikkert og støttende miljø. Derudover har vi opfordret vores virksomheder til at forbinde mere via vores Slack-fællesskab, og vi ser en masse administrerende direktører og andre ledere, der støtter hinanden, mens de navigerer i disse ukendte farvande.

Vi erkender også, at der sker en masse kommunikation — så meget indhold bliver sprængt til alle om, hvordan de skal klare sig og hvad de skal gøre — , at vi ønskede at hjælpe med at skære igennem støjen. Vi besluttede at øge frekvensen af ​​vores stifter-fokuserede nyhedsbrev til ugentligt, så vi kunne samle det bedste af det, vi ser, og spare vores stiftere for den tid, de skal gennemsøge overfloden af ​​velmenende, men ofte lav værdi information, der bliver delt .

Hele Real Ventures-teamet hoppede virkelig ind for at hjælpe og lavede grundlæggerressourcelister med detaljerede oplysninger om regeringsopdateringer og finansieringskilder, skabeloner og vejledninger, plus andet indhold, som vi delte offentligt for at hjælpe virksomhederne gennem overgangen til fjernarbejde. Det handler ikke kun om at hjælpe virksomheder med at reducere deres udgifter — det er afgørende, at vi hjælper stiftere med at støtte deres teams ved at tage en proaktiv og opmærksom tilgang til kommunikation og beslutningstagning.

Relay Ventures:

Vi er altid i regelmæssig kontakt med vores administrerende direktører. Det behøvede ikke at ændre ret meget. Vi sendte en e-mail i begyndelsen af ​​marts, som grundlæggende sagde:"A, hvordan har alle det? B, du skal begynde at tænke på øjeblikkelig opbevaring af kontanter, fordi denne krise vil blive værre."

Vi startede virkelig med sundhed og velvære for alle vores medarbejdere. På tværs af Relay-porteføljen beskæftiger vi næsten 6.000 mennesker. Så dette er kritisk.

Yderligere begyndte vi at udvikle beredskabsplaner og scenarier med hver af vores virksomheder, og vi sagde grundlæggende, at 18 til 24 måneders kontanter er, hvad du har brug for.

Med hensyn til regeringsprogrammerne indtog vi en ret aggressiv indledende holdning, der sagde:"Hvis det er et passende program, og du kvalificerer dig til det, bør du tage det." Vi begyndte at trække lidt tilbage, da vi lærte mere om disse programmer, især i USA. En af måderne, vi hjælper porteføljen på, var at forstå hele landskabet.

Vi har kørt en række webinarer for porteføljen med prioriterede emner. Den allerførste session, vi holdt, handlede om de utallige regeringsprogrammer. Vores portefølje er i Canada og USA, så vi havde eksperter, der kunne rådgive om både amerikanske og canadiske programmer. Alle talte også om deres lejemål og satte spørgsmålstegn ved, hvordan man kunne få fritagelse for huslejen. Vi havde to ejendomseksperter på, og vi diskuterede, hvordan du klarer forpligtelser over for din udlejer. Vi har også haft et telefonmøde med canadiske og amerikanske tech långivere og bankfolk. Vi fortsætter med at fokusere på praktisk og taktisk rådgivning, som vores virksomheder kan implementere i realtid.

Vi åbnede en Slack-kanal meget tidligt og satte alle administrerende direktører i kontakt med hinanden. Dette er en kritisk og gavnlig ting, fordi yngre administrerende direktører aldrig har været igennem denne type forstyrrelser, og vores mere erfarne administrerende direktører kan yde en enorm mængde hjælp.

Vi tog alle de oplysninger, vi havde indsamlet om ressourcer i forhold til at navigere i krisen, og gav dette til alle vores administrerende direktører som en guidebog, og vi gjorde det bredt tilgængeligt, så andre stiftere også kunne drage fordel af det.

Hvor lang tid skal nye startups forvente, at det tager at rejse kapital nu versus før krisen?

Reelle ventures:

Som altid afhænger den tid, det tager at rejse, af flere faktorer, herunder ikke kun makrofinansieringsmiljøet, men også startup-industriens industri, dets positionering, dets trækkraft, dets vækstrate, dets team, dets målinvestorer og flere andre faktorer. Nogle af de mest succesrige startups rejste betydelige tidlige finansieringsrunder i løbet af 2009, herunder Dropbox (Serie A), AirBnb (Seed), Uber (Seed) og Square (Serie A). Og vi har set en håndfuld af vores virksomheder rejse solide runder i løbet af de sidste mange uger.

Når det er sagt, vil det generelt tage længere tid for de fleste startups at rejse kapital nu end under mere gunstige markedsforhold. Siden krisen ramte Nordamerika i begyndelsen af ​​marts, har de fleste investorer, inklusive os selv, været fokuseret på at arbejde med deres nuværende porteføljeselskaber for at vurdere situationen og hjælpe dem med at blive positioneret til langsigtet succes, herunder geninvestering i udvalgte virksomheder. Som følge heraf har mange VC'er ikke haft tid til at overveje nye investeringsmuligheder.

Når det er sagt, har mange virksomheder, der yder telemedicinsk pleje, virtuel læring og erstatter menneskelige processer med elektroniske processer, stor fordel i øjeblikket og vil sandsynligvis se en stigning i interessen fra finansfolk, hvis deres vision, produkt og track-records er stærke. Vi har virksomheder, vi arbejder med, som planlagde at starte fundraising i foråret, og efter at have brugt et øjeblik på at revurdere landskabet, har vi gode samtaler med investorer. Omskrivning af Matt Gillis , administrerende direktør for Clean​.io , som søger at hæve deres Series A, bliver venturefællesskabet ikke betalt for at holde penge og sidde på sidelinjen. VC'er er åbne for forretninger, på udkig efter gode ideer, fantastiske iværksættere og milliardvirksomheder. Det har ikke ændret sig.

Relay Ventures:

Kender du det magiske pendul, der svinger til fordel for investorerne eller iværksætterne? I lang tid var det pendul langt, langt forbi - så langt forbi for iværksætterne, at det bare var lige meget, hvad investorerne ville gøre. Det pendul har hurtigt svinget den anden vej tilbage.

Når jeg taler med mange af mine medinvestorer, tager alle sig bare tid lige nu. Det er ikke fordi de ikke er interesserede i at lave handler, men fordi prioriteringen er på den nuværende portefølje. Du skal forvalte den portefølje virkelig, virkelig omhyggeligt, fordi vi ikke ønsker dødsulykker som følge af denne krise. Jeg tror, ​​når du har tillid til, at din kerneportefølje er et godt sted, så kan du begynde at overveje nye investeringer.

Det pendul indebærer også en længere periode til at få lukket en ny investering. Jeg ved endnu ikke, hvordan vi ville møde en iværksætter for første gang over Zoom og komme igennem en komplet finansieringsproces. Hvis vi gjorde det, vil det tage meget længere tid. Dette er en forretning, der i virkeligheden handler om forbindelsen mellem investor og stifter og stifterteamet. Det handler ikke om det marked, du er i. Det handler ikke om den teknologi, du bygger. Det handler om det forhold, vi bygger med dig, fordi vi kommer til at være partnere i lang tid. Jeg ved ikke, hvordan det bliver gjort helt virtuelt.

Vi har nogle virksomheder, der samler penge ind lige nu. Uden deres egen skyld var planen at rejse en serie A i foråret. Vores syndikater siger nu dybest set, ved du hvad? Lad os prøve at undgå finansiering i 2020, hvis vi kan. Så vi laver en udvidelse i stedet for. Vi skubber serie A ind i 2021, hvis vi kan.

Denne artikel er en del af en serie, der diskuterer, hvordan VC'er reagerer og støtter deres porteføljer som reaktion på realiteterne omkring COVID-19. Hvis du gerne vil give kommentarer, kontakt os venligst her . I den næste artikel vil vi tage et historisk kig på håndtering under forstyrrelser.