Tillykke til Brookfield Asset Management for at vinde prisen 2020 PE Deal of the Year for BGIS. 2020 CVCA Awards er sponsoreret af HarbourVest Partners Canada.

Når Brookfield Asset Management's private equity-gruppen erhvervede kontrol over sin canadiske og australske facilitetersstyringsforretning fra sin joint venture-partner i 2015, det var en del af en bredere plan om at skabe en førende global udbyder af faciliteter.

Brookfield Johnson Controls, senere omdøbt til BGIS , var et joint venture mellem Brookfield og Johnson Controls fra Milwaukee. Johnson Controls var under pres fra en aktivistisk investor til at sælge sin ejendomsafdeling for at fokusere mere på sine teknologitjenester i bil- og elsektoren.

CAD$500M-aftalen førte til konsolideringen af ​​Brookfields forretninger i Canada, Australien og New Zealand, samtidig med at Brookfield fik mulighed for at vokse virksomhederne ind i USA og Europa.

"En del af vores tilgang var at vokse og styrke forretningen ved at gå ind i nye geografiske områder, udvide rækken af ​​tilbud med eksisterende kunder og byde for at få nye kunder," siger Dave Nowak, en administrerende partner i Brookfield's Private Equity Group i Toronto.

Fire år senere, efter at have fordoblet sit EBITDA og geografiske fodaftryk, solgte Brookfield BGIS til CCMP Capital Advisors, LP for mere end 1,3 milliarder CAD. New York-baserede CCMP er et private equity-selskab, der fokuserer på at foretage buyout og vækst i aktieinvesteringer i Nordamerika og Europa i tre primære industrier:forbruger, industri og sundhedspleje.

På salgstidspunktet havde Toronto-baserede BGIS mere end 7.000 ansatte på verdensplan med globale kontorer på markeder, herunder USA, Australien, New Zealand, Singapore og Hong Kong.

"Under Brookfields ejerskab har BGIS etableret sig som en førende global udbyder af faciliteter, der administrerer mere end 320 millioner kvadratfod fast ejendom, der repræsenterer mere end 30.000 lokationer i Nordamerika, Asien og Stillehavsområdet og Europa," udtalte virksomheden i meddelelsen i marts 11, 2019. Handlen lukkede den 31. maj 2019. Med salget tjente Brookfield en mere end 4x multiplum af investeret kapital.

Transaktionen blev tildelt CVCA's Private Equity Deal of the Year.

Nowak sagde, at BGIS blev en succesrig, førende global virksomhed på grund af sin dybe ekspertise inden for ejendomsadministration og -tjenester samt sit stærke ledelsesteam.

"Kombinationen af ​​en forretning af høj kvalitet i en branche, vi forstår godt, og et fremragende ledelsesteam satte det op som en stærk investering ud af porten," siger Nowak. ​"Vi var i stand til at øge EBITDA og samtidig bevare marginer og øge fokus på den tekniske service-side af tingene."

Brookfield udvidede størrelsen, skalaen og det geografiske fodaftryk af BGIS gennem både organisk vækst og en håndfuld opkøb.

Virksomhedens betydelige udvidelse i USA startede med købet i 2016 af McKinstry FMS, en facility management-servicevirksomhed for datacenter i USA med mere end 350 ingeniører, teknikere, planlæggere og programledere. Aftalen hjalp BGIS til at blive et af de største datacenter- og facility management-virksomheder for kritiske miljøer i Nordamerika.

"Det blev virkelig strandhovedet for at give os mulighed for at ekspandere til USA," siger Nowak. ​"Forretningen begyndte at udvikle sig fra primært at være en udbyder af facilitetersstyring til banker, regeringer og tankstationer til at tilbyde en komplet suite af tekniske løsninger til en mangfoldig kundebase."

Nowak beskriver private equity som et triatlon med tre ben:den indledende investering, porteføljestyringen for at skabe værdi og endelig beslutte, hvornår de skal sælges.

"Timing af salget er ofte den mest undervurderede del af virksomheden," siger han og citerer overvejelserne om enten at holde fast i en investering for længe eller sælge den for tidligt.

Nowak siger, at der i årenes løb har været tilbud om at købe BGIS, især fra nogle af de store ejendomsmæglerfirmaer, der ønsker at diversificere deres besiddelser til facilitetersstyring for den konstante kontantgenerering.

Beslutningen om at sælge kom efter, at BGIS fordoblede EBITDA hurtigere end målet, siger Nowak og tilføjer, at der var flere interesserede parter, før Brookfield indgik sin aftale med CCMP.