Her til morgen, Toronto og Montreal-baserede Firepower Capital annonceret lukningen af en pulje af forpligtet kapital øremærket til private equity-transaktioner.
Forhøjelsen er en del af udvidelsen af Firepowers private equity-division, som opererer uafhængigt af sine private gældsfonde, såvel som dens rådgivningsafdelinger med fokus på fusioner og opkøb, corporate finance og big data-analyse.
Anthony Lipschitz , Jared Kalish , og Ilan Jacobson lede FirePowers private equity-afdeling og har gennem deres arbejde hos Firepower indgået partnerskab med porteføljevirksomheder såsom Last Call Analytics (forladt til Rigelig organiske stoffer ), Interwork Technologies (forladt til Climb Channel Solutions , et datterselskab af Wayside Technology Group , NSDQ:WSTG), BATL og Konfidis .
CVCA tog fat på Firepowers private equity-team for at finde ud af mere om forhøjelsen, divisionens afhandling og deres tanker om investeringsklimaet i fremtiden.
FirePower blev dannet for over 10 år siden. I det meste af sin historie har det leveret M&A og generel corporate finance-rådgivning til canadiske virksomheder i det lavere-mellemmarked. Dette segment betjenes typisk af individuelle rådgivere, meget små firmaer eller revisionsfirmaer. Vores firma byggede på at løse problemet:"hvordan leverer du et nyt 'niveau' af rådgivningstjenester til mindre virksomheder?"
Vi har imødekommet denne udfordring gennem skala, opnået ved (i) at foretage betydelige investeringer i teknologi og processer, som understøtter den måde, vi skaber og administrerer aftaler på; (ii) opbygning af en virksomhedskultur, der hylder teamets succes frem for regnskaberne; og (iii) at starte nye divisioner, der udnytter de indledende byggeklodser, der understøttede rådgivningsvirksomheden og supplerer den.
Disse nye divisioner er (i) privat gældsforretning, som vi startede for 4 år siden, som yder lån op til $40 mio. i størrelse; (ii) vores private equity-forretning, som vi startede for 2 år siden, som denne nye pulje af kapital vil understøtte; og (iii) vores big data analytics konsulentvirksomhed, som vi startede i midten af 2019 og nu vokser hurtigt.
Vi er overbeviste om, at det at være succesrige iværksættere selv giver os en betydelig fordel til at forstå og yde enestående service til vores kunder, som betros væsentlige transaktioner på deres iværksætterrejse.
Vores vision er at fortsætte med at blive go-to-ressourcen for canadiske iværksættere på det lavere mellemmarked, når de forbereder sig på og overvejer transformative transaktioner. Holdet vokser til 35+ professionelle i Toronto og Montreal på tværs af disse divisioner.
Vi sigter efter at opbygge en portefølje på fem til syv platforme, hver med en virksomhedsværdi på op til $40 millioner.
For at forstå vores afhandling er det vigtigt at erkende, hvordan vi ser på os selv. Vi mener, at vi først og fremmest er iværksættere. Faktisk har den måde, vi strukturerede denne kapitalpulje på, nogle unikke egenskaber, der gør os i stand til at opbygge et team, der opererer centralt og på skalerbar basis, som yder aktiv løbende støtte til porteføljevirksomheder.
Specialet er ikke drevet af sektorer og er drevet af troen på, at der i det nordamerikanske lavere-mellemmarked er behov for en aktiv, langsigtet private equity-ejer og operatør af virksomheder, som iværksættere nyder at samarbejde med og arbejde med i skyttegravene om vanskelige operationelle spørgsmål — ikke Bay- eller Wall Street-aftalemænd, der dukker op til kvartalsvise bestyrelsesmøder. Løsning af komplekse operationelle eller strategiske situationer er en af de få pålidelige måder, hvorpå private equity-selskaber kan opnå betydelige afkast.
Den anden komponent i afhandlingen er, at vi har observeret, at de fleste private equity-selskaber naturligvis leder efter lettere omstændigheder at være involveret i. På den anden side hilser vi en bred vifte af omstændigheder velkommen, fra komplekse turnaround-situationer, som vi har omfattende ekspertise til, til succession i stadig vækst, der kræver kreative løsninger.
FirePower har købt og solgt virksomheder for egen regning i en årrække med porteføljevirksomheder som Last Call Analytics (en SaaS-platform for drikkevarer og alkohol, udgået til Ample Organics), Interwork Technologies (en distributør af cybersikkerhedssoftware, der er gået ud af Wayside Technology) Group, Inc. NSDQ:WSTG), BATL (det største netværk af øksekastningssteder i verden) og Konfidis (et tech-aktiveret mæglerhus for investorer i boligejendomme). Disse virksomheder deler alle et centralt tema, idet de krævede en partner, der er villig til at komme dybt ind i deres sektorer, udnytte vores kollektive erfaring og fokusere på hurtig vækst.
I sidste ende er vores mål klar. Vi ønsker at være den virksomhed, som canadiske iværksættere tænker på, når de overvejer en transformerende transaktion. Det betyder at styrke økosystemet:Vores udvikling er både at udvide vores sæt af tjenester (som vi gjorde i 2019, for eksempel ved at lancere vores dataanalyse-konsulentpraksis) og ganske enkelt at blive bedre til det, vi gør i øjeblikket - hvis vi er i stand til at tjene vores kunder bedre, vi tror på, at succes kommer naturligt.
Private equity er blevet omstruktureret ret hårdt med pandemien. Vanilje-opkøbene er forsvundet siden marts, firmaer var nødt til at udvikle nye investeringsstrategier og -strukturer. Kapløbet til mindre cykliske sektorer er selvfølgelig ikke overraskende. Alle forsøger at lave aftaler – de ved, at rettelser som denne er en af de gode måder at købe billigt på – men det er vores opfattelse, at sælgere er tilbageholdende, fordi de tilpasser sig deres egen nye normal, og de ved, at købere forventer en COVID "rabat". Så det tager lidt tid at få begge sider til at komme tættere på. Der er et væld af kontanter på sidelinjen, og det skal et sted hen … vi tror, at købere vil blinke først. Vi tror, at de, der er villige til at være tålmodige og arbejde dybt sammen med de potentielle partnervirksomheder, vil have en fordel.
I forhold til resten af verden tilbyder Canada overbevisende muligheder for upside og et driftsmiljø, der er stabilt og indbydende. Man kan altid argumentere for, at dette eller hint ændres, men vi kan godt lide den jurisdiktion, vi er i som PE-firma. En aldrende befolkning, klimaændringer, indkomstulighed, racemæssig retfærdighed, teknologi, statsgældsbelastninger, COVID osv. er alt sammen top of mind, og vi tilpasser og udfordrer vores strategier og samfundsengagement ved at invitere forskellige synspunkter og holde et åbent sind . Det hjælper også, at Canada ses som en stabil spiller på et globalt marked, der er genstand for massive svingninger i øjeblikket.
I sidste ende er vi dog selvbevidste nok til at vide, at det er ekstremt vanskeligt at forudsige fremtiden. Så vores PE-gruppe løser først og fremmest for at slå sig sammen med store ejerskabs- eller ledelsesteams og være fænomenale partnere for dem. Det tager sig normalt af opsiden.