Mange canadiere er nok ikke klar over, hvor godt vi har det. Når du sætter Canada op mod andre lande, er der masser af spil for os. Vi er et førende G20-land med en stabil og globalt konkurrencedygtig økonomi, vi har en af ​​de mest uddannede arbejdsstyrker i verden, vi betragtes som yderst innovative på den globale scene, og vi er et af de mest eftertragtede steder i verden for at leve og gøre forretninger – vores immigrationspolitikker tilskynder endda til det!

Disse målinger er attraktive og gør os stolte, men når investorer leder efter den næste mulighed, vil de have mere:eksempler fra det virkelige liv på succes og imponerende fonds- og investeringsresultater. Canadas verdenskendte offentlige pensionsfonde er let i stand til at fremlægge dette bevis, som driver imponerende investeringsafkast.

Blandt topspillerne i Canada er CVCA-medlemmer The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), The Caisse de dépôt et placement du Québec (Caisse), The Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPP), The British Columbia Investment Management Corporation (bcIMC), Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) og OPSEU Pension Trust (OPTrust) . Disse institutionelle investorer hjælper ikke kun med at understøtte pensionsambitionerne for over 20 millioner canadiere med et af de stærkeste pensionssystemer i verden, men bidrager også væsentligt til vores nationale velstand.

I 2019 offentliggjorde forskere fra McGill University resultaterne af en undersøgelse, der analyserede afkast, aktivallokeringsstrategier og omkostningsstrukturer for pensioner, legater og statslige formuefonde globalt mellem 2004 og 2018 og konkluderede, at især store canadiske fonde klarede sig bedre end foranstaltninger.

Nøglen til deres succes er deres styringsstrukturer og investeringspolitikker, herunder direkte investeringer, som giver dem mulighed for at fungere i medlemmernes bedste interesse med ringe eller ingen indblanding udefra. At blive ledet som en virksomhed med et særskilt præstationsmandat giver Canadas institutionelle investorer uafhængighed til at gøre, hvad der er bedst for deres medlemmer.

Når det kommer til direkte investeringer, er Canadas institutionelle investorer globale ledere, siger Tom Birch , administrerende direktør, Global Venture Capital and Technology, Caisse de dépôt et placement du Québec.

“Canadiske institutionelle investorer som CDPQ – såvel som CPPIB, OTPP og få andre – har været pionerer, når det kommer til direkte investering i private equity- og venturekapitalområdet. Kombinationen af ​​en stærk lokal tilstedeværelse med en international rækkevidde takket være kontorer i nøglebyer rundt om i verden har gjort det muligt for CDPQ og vores jævnaldrende at komme sammen med hurtigtvoksende virksomheder og give dem langsigtet kapital, der overstiger den traditionelle 5-årige tidslinje for at forlade vores konkurrenter.

Denne tilgang har været særlig effektiv, og hos CDPQ har vi udviklet et investeringskontinuum fra tidlige VC-fonde til direkte serie C/D-investeringer, til vækstteknologi, til før-IPO og post-IPO – som er meget attraktivt for enhver portefølje virksomhed, der kan se, at CDPQ er en partner, der kan følge dem på hele deres vækstrejse frem for kun én fase. Med cirka 55 mia. USD i teknologiinvesteringer i sin portefølje er CDPQ en stor aktør i teknologisektoren og den største VC-investor i Canada."

CDPQs direkte investeringsstrategi blev sat på pause i slutningen af ​​90'erne og begyndelsen af ​​2000'erne, da de omfokuserede deres risiko.

"Efter dot-com-boblen besluttede CDPQ at begrænse sin direkte investeringsaktivitet i VC-området og samtidig bevare en vis eksponering gennem visse canadiske VC-fonde som Teralys Capital og deres fund-of-funds tilgang,” forklarer Birch.

"I 2015 besluttede CDPQ at genoptage sin tilstedeværelse i Canadas VC-aktivklasse ved at investere i VC-fonde af høj kvalitet sominovia og georgisk – samt at identificere muligheder for at investere i de bedst præsterende Series C software as a service (SaaS) virksomheder, der findes i den underliggende VC-fondsportefølje.

I dag følger vi nøje 1100 SaaS-virksomheder, opretholder både en Top 50-liste og en Top 10-liste og laver mellem 5 - 7 Series C-aftaler om året og spiller en vigtig rolle i at understøtte det pulserende canadiske venture-økosystem."

Med mere end CAD $1,25T under forvaltning har Canadas institutionelle investorer øget deres direkte investeringer i adskillige bemærkelsesværdige canadiske aktiver. Siden 2013 har canadiske institutioner foretaget over 80 direkte investeringer, herunder i nogle Canadas mest berømte virksomheder. Shopify, Lightspeed POS, Dialogue, Hootsuite, og Nuvei har alle modtaget direkte investeringer fra institutionelle aktører. Ved udgangen af ​​2015 havde disse spillere investeret ca. CAD $600B på tværs af forskellige aktivklasser i Canada.

Birch siger, at disse eksempler på succes har givet en godkendelse af økosystemet i Canada, og CDPQ mener, at det positive momentum vil fortsætte.

"Selv det etablerede amerikanske VC-fællesskab har lagt mærke til det - og i stedet for at bede grundlæggerne af hurtigtvoksende virksomheder om at flytte til Californien, investerer de direkte i Canada.

Det er vigtigt, at Toronto Stock Exchange (TSX) øger sit ry som en lovende IPO-exit-rute – med store canadiske institutionelle investorer og detailkunder, der investerer i de nyligt TSX-noterede selskaber, hvilket skaber en flot "svinghjulseffekt", der gør det muligt for nye markedsdeltagere som Dialogue og Vendasta at blive børsnoterede. ”

Laura Lenz, partner hos OMERS Ventures siger, at Canadas styrkende position som et samlingspunkt for investorer og stiftere giver landet en mulighed for at indtage podiet efter COVID-19.

"Der er et utroligt momentum i Canada lige nu. Værdien af ​​canadiske exits er på det højeste nogensinde. Ni af de 25 bedste foretagender støttede canadiske tech-exits nogensinde har fundet sted siden januar 2020. Og Toronto var blandt de 5 bedste talentmarkeder i Nordamerika i 2020.

Kombinationen af ​​voksende investorernes sofistikering i de tidlige stadier, grundlæggernes tillid og knowhow og udsigten til et højt tempo post-COVID opsving betyder, at hvis der nogensinde var et øjeblik for Canada til at skinne på den globale scene, så er det nu. "

I 2015, da CDPQ traf beslutningen om at genindtræde i VC-aktivklassen, rapporterede CVCA, at $2.3B blev indsat i Canada det år. Sidste år indsprøjtede canadiske investorer 4,4 milliarder dollars i canadiske nystartede virksomheder. Alle signaler om et stærkt og modnende marked er synlige. Til gengæld vil deltagelsen af ​​Canadas verdensklasse pensionsordninger i denne indenlandske aktivklasse helt sikkert kun vokse.