Det nye forretningsmiljø, som pandemien har medført, har tvunget virksomheder til at genoverveje, hvordan de fungerer, herunder at arbejde på afstand og håndtere nogle gange dramatiske ændringer i udbud og efterspørgsel efter produkter, tjenester og mennesker.

Private equity-selskaber oplevede disse udfordringer både internt og blandt deres porteføljeselskaber. Mange tilpassede sig hurtigt fjerndriftsmodellen og fandt måder at forbinde med nye og eksisterende virksomheder for at drage fordel af den økonomiske genoplivning siden starten af ​​pandemien.

Resultaterne er tydelige med en stigning i investeringer i de seneste kvartaler:Ifølge de seneste CVCA-data ramte VC-investeringer rekordniveauer for de første ni måneder af 2021, eller 11,8 mia. USD, langt over den årlige VC-investering på 6,2 mia. USD for 2019. Investering runder er også større, og antallet af megadeals er steget.

"Investering i Canadas startups har aldrig været stærkere," udtalte CVCAs CEO Kim Furlong i en nylig udgivelse, hvor han tilføjede antallet af nye fortsættelsesfonde, mens den gennemsnitlige vækststadieinvestering også stiger. ​"Vi ser en vilje til at holde med investorer, mens de holder kursen i deres investeringer - et vidnesbyrd om det modne canadiske venture-økosystem."

Mens virksomheder har stået over for adskillige udfordringer, siden pandemien startede, har ledelsesteams og deres medarbejdere hunket sig ned og arbejdet sammen for at presse igennem.

Nina Larsen, direktør for strategiske initiativer hos OMERS Private Equity, siger at det at arbejde på afstand var en stor overgang for hendes team og dets porteføljevirksomheder i starten, men alle tilpassede sig relativt hurtigt.

"Jeg tror, ​​det i høj grad skyldes, at vi som et globalt team ikke rigtig gjorde noget drastisk anderledes, end vi gjorde før pandemien," siger hun om OMERS Private Equity, som har omkring 20 porteføljevirksomheder på tværs af fire sektorer:sundhedspleje, industri, forretningsservice og software/​teknologi.

"Vi har en stærk kultur, der er bygget på tillid og kommunikation, og som gjorde det muligt for os at skifte til et fjerntliggende miljø ret problemfrit," siger hun.

Og selvom fjernarbejde kan virke mindre personligt, siger Larsen, at regelmæssige videomøder gav teamet en chance for at lære hinanden lidt bedre at kende.

"Bare det at se det indre af hinandens hjem og have lidt mere et vindue ind i hinandens liv var en positiv oplevelse," siger hun. ​“Intet slår ansigt til ansigt interaktion – og relationer er afgørende for private equity-investeringsprocessen – men der var nogle gode ting, der kom ud af den eksterne arbejdsoplevelse.”

OMERS begyndte også at være vært for virtuelle ledere rundborde for sin porteføljevirksomhed C-suite ledere for at forbinde og dele ideer, hvilket hun siger har været meget værdifuldt for at holde fællesskabet forbundet, og noget de planlægger at fortsætte selv i den nye hybride arbejdstid.

Forbindelserne var også uvurderlige, da økonomien begyndte at tage sig op i sidste halvdel af sidste år og er fortsat gennem 2021, hvilket gavnede mennesker og virksomheder i PE-økosystemet.

"Jeg synes, der er en utrolig mulighed for vækst lige nu," siger Larsen. "Der er et stort økonomisk opsving, der finder sted og en masse post-COVID-19-optimisme."

Larsen siger, at mange af deres virksomheder er på vej til at få et "fænomenalt år" i 2021 på trods af forsyningskædeproblemer, der har hæmmet økonomisk aktivitet.

"Det er et godt tidspunkt at eje virksomheder, der vokser, som er robuste," siger hun. "Det er også et godt tidspunkt at forlade gode virksomheder også."

For eksempel annoncerede OMERS Private Equity tidligere på året sin investering i Gastro Health, en national, førende amerikansk platform, der støtter medicinske grupper, der er specialiseret i behandling af mave-tarmsygdomme, ernæring og fordøjelsessundhed. Aftalen passer med OMERS Private Equitys succes med at indgå partnerskaber med topledelsesteams hos brancheførende virksomheder og er en del af dets fokus på sundhedssektoren.

OMERS Private Equity annoncerede også i maj, at det ville sælge sin majoritetsandel i Environmental Resources Management, som det købte sammen med AIMCo i 2015.

“Private equity-markedet har været meget aktivt siden starten af ​​dette år; det er mere aktivt, end jeg tror, ​​det nogensinde har været,” siger Larsen og tilføjer, at OMERS Private Equity fortsætter med at evaluere adskillige muligheder, samtidig med at de fastholder sine langsigtede investeringsudsigter.

PE-teamet navigerer også i inflation og forsyningskædeproblemer, der har hæmmet økonomisk aktivitet i nogle sektorer. ​"Vi arbejder tæt sammen med vores porteføljeselskaber for at afbøde påvirkningen," siger hun, herunder at give dem den rette ekspertise og ressourcer til at hjælpe med at håndtere flaskehalse og stigende omkostninger.

Hendes firmas fokus på at investere i stærke ledelsesteams har også vist sig klogt midt i pandemien og gennem forskellige operationelle udfordringer.

"Vores ledelsesteams i porteføljevirksomheder er virkelig gået op og ledet gennem krisen, især i de tidlige dage, hvor der var så meget usikkerhed," siger hun.

OMERS Private Equity har også styrket sit eget ledelsesteam ved at ansætte specialister inden for områder som gældskapitalmarkeder samt opbygge sit team af driftsrådgivere inden for områder som teknologi.

"Dette er teammedlemmer, der hjælper os med at levere mere værdi, når vi arbejder med vores porteføljeselskaber," siger Larsen.

Peloton Capital har været aktiv under pandemien og har tilføjet tre virksomheder til sin portefølje i de seneste 18 måneder, for i alt fem investeringer fra midten af ​​november 2021.

De nyere investeringer omfatter det globale forvaltningsservicefirma Glass Lewis, The Fertility Partners netværk af nordamerikanske fertilitetsklinikker og Edgewood Health Network Canada, en national udbyder af mental sundhed og afhængighedstjenester.

Før pandemien havde Peloton Capital investeret i P3 Veterinary Partners, hvilket viste sig at være et godt skridt i betragtning af den hurtige vækst i kæledyrshusholdninger siden begyndelsen af ​​2020, og 123Dentist, et flertalletandlægeejet selskab med praksis i hele landet.

"Vi har lavet flere handler under COVID end før," påpeger Peloton Capitals administrerende partner Steve Faraone, hvilket er et vidnesbyrd om det aktive marked.

Han siger, at firmaets investeringsstrategi ikke har ændret sig, siden det blev grundlagt i 2018, med fokus på virksomheder, der leverer tilbagevendende ikke-skønsmæssig serviceindtægt.

Faraone mener, at det seneste løft i PE-aktivitet er drevet af det økonomiske comeback, såvel som at nogle virksomhedsejere revurderer deres personlige og professionelle prioriteter midt i pandemien.

"Nogle mennesker siger, måske vil jeg trække mig tilbage, finde en anden karriere eller gøre noget andet," siger han.

På den anden side søger mange virksomhedsejere at ekspandere, efter at have overlevet den værste pandemi eller har nydt godt af ændrede forbrugersmag og adfærd – herunder det dramatiske skift til digitale tjenester – og henvender sig til PE for at få støtte.

Værdiansættelsen af ​​mange af disse succesrige virksomheder er også steget kraftigt, hvilket er godt for sælgere, men mere udfordrende for købere.

"Vurderingsniveauer er så høje, som jeg nogensinde har set i min karriere for private virksomheder," bemærker Faraone, som er tidligere administrerende direktør ved Ontario Teachers' Pension Plan. ​"Du ser en masse efterspørgsel efter attraktive virksomheder og en masse kapital i systemet."

Han siger, at dette nye miljø, herunder den øgede interesse for canadiske startups, lægger yderligere pres på PE-virksomheder for at hjælpe deres porteføljevirksomheder med at vokse.

Han siger, at PE-virksomheder er nødt til at stille svære spørgsmål til sig selv, såsom:"Hvilke kapaciteter og mennesker bringer du med for at hjælpe det ledelsesteam eller den grundlægger til virkelig at fortsætte med at vokse og bygge succesfuldt?"

For Peloton Capital siger Faraone, at det betyder mere omtanke om at opbygge og udvikle værdiskabelsesevner for at hjælpe dem med at få succes. Det er noget, han siger, at startups, der leder efter PE-support, også vil lede efter i fremtiden.

"For virksomheder, der vælger et private equity-selskab at samarbejde med, er der rigeligt med penge, så det handler i virkeligheden om, hvilken erfaring og hvilke muligheder dette firma bringer til bordet?" siger han.