Vores serie, der profilerer CVCAs nye medlemmer, fortsætter — giver indsigt i organisationerne i vores samfund.
Vi er glade for at kunne profilere et nyt CVCA-medlem, Stack Capital .
Stack Capital er et nyligt stiftet investeringsholdingselskab med en mission om at demokratisere adgangen til nogle af verdens mest innovative og disruptive private virksomheder i vækst og sent stadium. Virksomheden har fleksibiliteten til at investere i private virksomheder fra forskellige sektorer, før de bliver offentlige; og evnen til at fortsætte med at holde dem som offentlige virksomheder.
Vi har talt med Stack for at lære mere om dens unikke struktur, Stack-teamet og hvad de har i horisonten.
Baseret i Toronto afsluttede Stack Capital Group Inc. (“Stack Capital”) (TSX:STCK) med succes sit børsnoterede udbud i juni 2021, og rejste CAD $110 millioner, og dets kerneopgave er at demokratisere adgangen til nogle af verdens mest innovative og disruptiv vækst og private virksomheder i sen fase. I kraft af sin struktur som en offentlig virksomhed har Stack Capital fjernet de traditionelle barrierer for adgang til private equity-aktivklassen, hvilket gør dette segment af markedet tilgængeligt for alle investorer, ud over at give dem en værdifuld form for likviditet.
Historisk set har muligheden for at deltage i private equity-aktivklassen været begrænset til institutionelle og akkrediterede investorer. Den barske virkelighed er, at akkrediteringsregler eliminerer omkring 95 % af den investerende offentlighed; i mellemtiden kæmper selv dem, der kvalificerer sig til at investere, med at få adgang til private virksomheder i verdensklasse og må håndtere risikoen for at blive hængende i en private equity-investering uden mulighed for at forlade det.
Kort sagt, de fleste investorer kvalificerer sig ikke som akkrediterede, har ikke store mængder kapital at sætte ind og har ikke råd til at blive låst fast i en investering på ubestemt tid. Ikke desto mindre burde det ikke betyde, at de ikke kan deltage i dette attraktive segment af markedet – Stack Capital er her for at ændre status quo, gøre private equity-aktivklassen mere inkluderende, give investorer mulighed for at øge porteføljespredningen og sætte dem i stand til at bygge bedre porteføljer.
Enhver investor, uanset størrelse eller formue, kan eje aktier i Stack Capital og i forlængelse heraf få adgang til en diversificeret portefølje af vækst- og private virksomheder i sent stadium. Derudover har investorer fleksibiliteten til at holde aktier i Stack Capital på tværs af enhver type konto, herunder RRSP'er, RRIF'er, RESP'er, TFSA'er og ikke-registrerede. Med hensyn til likviditet kan investorer købe eller sælge aktier i Stack Capital på det åbne marked, hvilket er i modsætning til de fleste andre private equity-investeringer, hvor de er låst inde i en længere periode eller begrænset med hensyn til, hvornår en position kan købes eller sælges.
Jeff Parks (CEO) er hovedleddet på tværs af ledelsesteamet hos Stack Capital og var ansvarlig for at bringe gruppen sammen. Både Jeff og Brian Viveiros (VP, Corporate Development &IR) arbejdede sammen i løbet af det sidste årti hos en hedgefondsmanager i Toronto, hvor Jeff var premierminister og var med til at administrere tre nordamerikanske mandater, mens Brian var engageret i salgs- og marketinginitiativer i hele Canada. Jason Meiers (CIO) tilbragte de sidste tyve år hos TD Securities, hvor han var administrerende direktør, hvor han kørte interne investeringsmandater på vegne af banken. I løbet af de sidste mange år opbyggede Jason et stærkt forhold til Jeff, og han arbejdede ofte hånd i hånd med forskellige investeringsideer, på trods af at han var på hver sin side af gaden. Jimmy Vaiopoulos (CFO) er en nær ven af Jeff, og begge gik på Ivey Business School sammen. Før Stack Capital var Jimmy CFO og midlertidig administrerende direktør for Hut 8 Mining, et bitcoin-mineselskab noteret på TSX.
Uden tvivl var ideen om at kunne bringe en innovativ investeringsløsning til markedet, som demokratiserer adgangen til private equity-aktivklassen til gavn for alle investorer, yderst overbevisende for hvert medlem af ledelsesteamet.
I løbet af de sidste mange uger har Stack Capital annonceret tre investeringer, der omfatter dets første sæt af attraktive porteføljeselskaber. Den første var Varo Bank , den eneste fintech med sit eget amerikanske bankcharter, som opererer uden nogen fysiske filialer (sænker omkostningerne ved at betjene), og tilbyder en bred vifte af produkter, inklusive lån, til sine kunder. Den anden var Bolt Financial , en global leder inden for One-Click checkout-processen, der forbinder tusindvis af online-forhandlere med millioner af shoppere i et samlet netværk, hvilket forenkler online-købsprocessen for begge. Med over ti millioner registrerede shopper-konti ser virksomheden ud til at være på et vendepunkt for fremtidig vækst. Den seneste porteføljeinvestering involverer en indirekte investering i SpaceX , som giver aktionærer eksponering til verdens største private rumfartsproducent, rumtransporttjenester og satellitkommunikationsvirksomhed - og en klar leder inden for den nye "rumøkonomi." Stack Capital er meget optimistisk med hensyn til udsigterne for sin satellitkommunikationsvirksomhed i de kommende år og mener, at beslutningen om at bygge en satellitkonstellation vil resultere i en stor mængde frie pengestrømme for aktionærerne.
Samlet set er Stack Capital blevet positivt overrasket over niveauet af deal flow i løbet af de første måneder af dets eksistens og specifikt de primære transaktioner, som det har fået adgang til. Primære transaktioner er det foretrukne investeringsmiddel for Stack Capital, da de giver adgang til virksomhedens økonomi og datarum. 'Købsret' er en nøglekomponent i den overordnede investeringstilgang, der anvendes hos Stack Capital og er afgørende for at forstå, hvordan en potentiel virksomhed, der er investeret i, værdsættes i forhold til både dets private og offentlige virksomheder. Stack Capitals evne til at anvende sin grundlæggende analyse og due diligence-proces på hvert selskab, der er investeret i, forventes at resultere i bedre investeringsresultater for dets aktionærer på lang sigt.
Fremover vil Stack Capital fortsætte med at opsøge og investere i meget eftertragtede, vækst- og sene stadier før børsintroduktionen; fungerer som en one-stop-løsning for alle investorer, der søger at opnå eksponering mod denne attraktive aktivklasse. Du kan lære mere om Stack Capital og dens portefølje ved at besøge dens hjemmeside her.