Udviklet af Joseph Granville og introduceret til det tekniske analysefællesskab i hans bog fra 1963 Granville's New Key to Stock Market Profits , On Balance Volume (OBV) er en populær indikator, der bruges til at måle købs- og salgstryk.
Per definition er OBV en løbende total af volumen. Når instrumentet lukker højere end den forrige lukning, betragtes hele dagens lydstyrke som op-volumen. Omvendt, når instrumentet lukker lavere end den forrige lukning, betragtes hele dagens lydstyrke som ned-volumen.
Granvilles teori bag OBV er volumen går forud for prisen. Når volumen stiger uden nogen større bevægelser i prisen på et instrument, ville instrumentet til sidst "springe" op. På samme måde, når et instruments pris forbliver uændret, men volumen er mærkbart faldende, er dette instrument klar til at falde.
Værdien af OBV-indikatoren har ikke meget værdi. Det er snarere adfærden af OBV-linjen, som teknisk analyse bruger til at forudsige potentielle markedsbevægelser via følgende metoder:
At bestemme trenden for OBV og sammenligne den med trenden for det undersøgte instrument kan fungere som et værdifuldt trendbekræftelsesværktøj. Diagrammet nedenfor viser den daglige guldterminskontrakt over en periode på 6 måneder. Man kan nemt identificere den lignende adfærd af GC- og OBV-indikatoren, der understøtter Granvilles teori om volumenledende pris.
Ved at bruge samme diagram og tidsramme kan manuelt tegnede støtte- og modstandszoner på OBV-indikatoren give tekniske analytikere yderligere indsigt i potentiel markedsadfærd. Da handelsvolumen fortsætter med at møde modstands- eller støtteniveauer, berettiger det yderligere opmærksomhed, da en vending eller en flad markedsadfærd kan være i horisonten.
Spotting af divergens mellem et instrument og OBV-indikatoren kan være mindre almindeligt og mere udfordrende at identificere i realtid. Ikke desto mindre kan afvigelser være en stærk indikation på, at en ændring i prisadfærd kan være på vej, hvis man holder fast i princippet om, at volumen leder prisen.
Nedenfor er et klassisk eksempel på bullish divergens set i de daglige US Treasury Bond Futures (ZB). Pristendensen er på vej ned, mens den overordnede tendens for OBV er på vej op. Denne adfærd viser, at bjørnene mister magten, og at tyrene er i stand til at genvinde kontrollen over markedet.
Som med en række handelsindikatorer har OBV sine begrænsninger. Fordi OBV almindeligvis bruges til at forudsige markedsvendinger, kan falske signaler være en almindelig begivenhed. Derfor betragtes det typisk som bedste praksis at bruge OBV som et bekræftelsesværktøj sammen med andre metoder til grundlæggende og teknisk analyse.
OBV er blot en af næsten 100 gratis indikatorer inkluderet i den prisvindende NinjaTrader platform. Kom i gang med gratis futures og ubegrænset forex data &download NinjaTrader i dag!